नॉन-ऑपरेटिंग कैश फ्लो
नॉन-ऑपरेटिंग कैश फ्लो क्या है?
गैर-ऑपरेटिंग कैश फ्लो मौलिक विश्लेषण में एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है जो नकदी प्रवाह (जिसमें एक कंपनी लेता है) और नकद बहिर्वाह (जो एक कंपनी भुगतान करती है) से संबंधित है, जो किसी कंपनी के परिचालन गतिविधियों से संबंधित नहीं हैं । इसके बजाय, नकदी के ये स्रोत और उपयोग किसी कंपनी की निवेश या वित्तपोषण गतिविधियों से जुड़े हैं। गैर-ऑपरेटिंग कैश फ्लो किसी कंपनी के कैश फ्लो स्टेटमेंट में दिखाई देता है ।
गैर-ऑपरेटिंग कैश फ्लो महत्वपूर्ण है क्योंकि यह विश्लेषकों, निवेशकों और कंपनियों को यह मापने में मदद कर सकता है कि एक फर्म अपने फ्री कैश फ्लो (FCF) को कितनी प्रभावी तरीके से प्रबंधित करता है, यह अपने राजस्व या कमाई को निवेश करने में कितना सफल है, या अन्य आवश्यक संकेतक निर्धारित करने के लिए, जैसे कि कंपनी की पूंजी की लागत ।
चाबी छीन लेना
- गैर-परिचालन नकदी प्रवाह में नकदी प्रवाह और बहिर्वाह शामिल होते हैं जो किसी कंपनी के दिन-प्रतिदिन के व्यावसायिक कार्यों से संबंधित नहीं होते हैं।
- यह प्रमुख मौलिक मीट्रिक विश्लेषकों को यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि एक फर्म अपने निशुल्क नकदी प्रवाह को कितनी प्रभावी ढंग से प्रबंधित करता है या अपने राजस्व या आय को सफलतापूर्वक अर्जित करता है।
- गैर-ऑपरेटिंग कैश फ्लो किसी कंपनी के कैश फ्लो स्टेटमेंट में या तो कैश-फ्लो-इनवेस्टमेंट या कैश-फ्लो-फ्रॉम-फाइनेंसिंग सेक्शन में दिखाई देता है।
नॉन-ऑपरेटिंग कैश फ्लो को समझना
नॉन-ऑपरेटिंग कैश फ्लो उस नकदी से युक्त होता है जिसे कंपनी द्वारा लिए जाने वाले नकद में शामिल होता है और भुगतान करता है जो इसके दैनिक संचालन के अलावा अन्य स्रोतों से आता है। गैर-परिचालन नकदी प्रवाह के उदाहरणों में कई अन्य लोगों के बीच ऋण लेना, नया स्टॉक जारी करना और आत्म-निविदा बचाव शामिल हो सकते हैं। गैर-ऑपरेटिंग कैश फ्लो के तहत सूचीबद्ध आइटम आमतौर पर गैर-आवर्ती होते हैं।
गैर ऑपरेटिंग नकदी प्रवाह एक कंपनी के नकदी प्रवाह विवरण पर दिखाई देता है और आम तौर पर दो वर्गों में बाँटा गया है: निवेश से नकदी प्रवाह और वित्तपोषण से नकदी प्रवाह ।
निवेश से नकदी प्रवाह
इस खंड में आम तौर पर एक कंपनी के पूंजीगत व्यय (CapEx) होते हैं, निवेश में वृद्धि और घटती है, अधिग्रहण के लिए नकद भुगतान किया जाता है, और संपत्ति की बिक्री से नकद आय होती है।
वित्तपोषण से नकदी प्रवाह
इस खंड में आम तौर पर अल्पकालिक उधार और दीर्घकालिक ऋण पर किए गए भुगतान शामिल हैं; और इक्विटी जारी करने, सामान्य स्टॉक के पुनर्खरीद या लाभांश भुगतान से प्राप्त होता है।
एक्शन में नॉन-ऑपरेटिंग कैश फ्लो
गैर-ऑपरेटिंग कैश फ्लो यह प्रदर्शित कर सकता है कि कोई कंपनी अपने FCF का उपयोग कैसे करती है- अनिवार्य रूप से, ऑपरेटिंग कैश फ्लो कम CapEx- या यह कैसे अपनी निवेश गतिविधियों को वित्तपोषित करता है यदि इसके पास कोई (या पर्याप्त) मुक्त नकदी प्रवाह नहीं है।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि किसी कंपनी ने अपने वित्तीय वर्ष में $ 6 बिलियन का परिचालन नकदी प्रवाह उत्पन्न किया है और 1 बिलियन डॉलर का पूंजीगत व्यय किया है। यह $ 5 बिलियन के पर्याप्त एफसीएफ के साथ बचा हुआ है। कंपनी तब अधिग्रहण (नकद बहिर्वाह) करने के लिए $ 5 बिलियन का उपयोग करने का विकल्प चुन सकती है। यह नकदी-प्रवाह-से-निवेश अनुभाग में दिखाई देगा। कंपनी 2 बिलियन डॉलर का आम स्टॉक (कैश इनफ्लो) भी जारी कर सकती है और 2 बिलियन डॉलर का लाभांश (कैश आउटफ्लो) दे सकती है। ये दोनों नकदी-प्रवाह-से-वित्तपोषण अनुभाग में दिखाई देंगे।
मान लीजिए, हालांकि, कि कंपनी की FCF केवल 2 बिलियन डॉलर है, और कंपनी पहले से ही 1 बिलियन डॉलर (नकद बहिर्वाह) के लिए किसी अन्य कंपनी का अधिग्रहण करने के लिए प्रतिबद्ध थी। यह नकदी-प्रवाह-से-निवेश अनुभाग में दिखाई देगा। यदि कंपनी लाभांश (कैश आउटफ्लो) में $ 2 बिलियन का भुगतान करने के लिए भी प्रतिबद्ध है, तो यह दीर्घकालिक ऋण (कैश इनफ्लो) में अतिरिक्त $ 1 बिलियन का उधार ले सकता है। ये दोनों नकदी-प्रवाह-से-वित्तपोषण अनुभाग में दिखाई देंगे।