कैश फ़्लो कैसे हो सकता है या विकृत हो सकता है?

जब आप किसी कंपनी की बैलेंस शीट या आय विवरण की समीक्षा करते हैं, तो आप नकदी प्रवाह के टूटने में भाग लेते हैं । मूल रूप से, नकदी प्रवाह इस बात का अंतर है कि परिचालन पर कितना पैसा खर्च होता है। हालाँकि, यह हमेशा सीधा नहीं होता है। कंपनियों को पूरी तरह से पता है कि निवेशक और ऋणदाता अपने नकदी प्रवाह के बयानों की निगरानी कर रहे हैं। लेखाकार कभी-कभी नकदी प्रवाह में हेरफेर करते हैं ताकि यह अधिक से अधिक दिखाई दे। उच्च नकदी प्रवाह वित्तीय स्वास्थ्य का संकेत है। बेहतर नकदी प्रवाह के परिणामस्वरूप उच्च रेटिंग और कम ब्याज दर मिल सकती है। कंपनियां अक्सर इक्विटी पूंजी या ऋण के माध्यम से अपने संचालन को वित्त देती हैं, और यह एक स्वस्थ कंपनी पेश करने में सक्षम होने के लिए बेहद उपयोगी है। अपने ऑपरेटिंग कैश फ्लो  प्रविष्टि के तहत कंपनी के नकदी प्रवाह का अध्ययन करें  । यह नकदी प्रवाह विवरण में है, जिसे आय विवरण और बैलेंस शीट के बाद प्रस्तुत किया जाता है। ऑपरेटिंग कैश फ्लो को कई अलग-अलग तरीकों से विकृत किया जा सकता है।

देय खाते बदलना

लेखाकारों को यह निर्धारित करना होता है कि कंपनी द्वारा किए गए भुगतानों को कब पहचाना जाए, जो देय खातों के तहत दर्ज किए जाते हैं। मान लीजिए कि एक कंपनी एक चेक लिखती है और चेक के वास्तव में जमा करने से पहले उस देय राशि को नहीं काटती है, जिससे फंड को नकदी के रूप में संचालित करने के बजाय रिपोर्ट किया जा सके। एक और तकनीक जो कंपनी उपयोग कर सकती है, जिसमें ओवरड्राफ्ट का भुगतान करना शामिल है। आम तौर पर स्वीकार किए गए लेखांकन सिद्धांत  ओवरड्राफ्ट को देय खातों में जोड़ने की अनुमति देते हैं और फिर परिचालन नकदी प्रवाह के साथ जोड़ते हैं, जिससे यह अन्यथा की तुलना में बड़ा दिखाई देता है।

नॉन-ऑपरेटिंग कैश का दुरुपयोग

कंपनियां कभी-कभी परिचालन से आय उत्पन्न करती हैं जो उनकी सामान्य व्यावसायिक गतिविधि से संबंधित नहीं होती हैं, जैसे कि प्रतिभूति बाजार में व्यापार। ये आम तौर पर अल्पकालिक निवेश हैं और व्यवसाय के मुख्य मॉडल की ताकत से कोई लेना-देना नहीं है। यदि कंपनी इन फंडों को अपने सामान्य नकदी प्रवाह में जोड़ती है, तो यह धारणा देती है कि यह नियमित रूप  से अपने मानक संचालन के माध्यम से नियमित रूप से अधिक प्राप्तियां उत्पन्न करता है।

प्राप्य और नकदी प्रवाह

कार्यशील पूंजी खाते नकदी प्रवाह की रिपोर्टिंग के लिए सबसे सीधे जिम्मेदार हैं। प्राप्तियां नकदी प्रवाह को बढ़ाती हैं, जबकि देय खातों में  नकदी प्रवाह में कमी आती है। एक कंपनी अपने नकदी प्रवाह को कृत्रिम रूप से बढ़ा सकती है ताकि आने वाले फंड की मान्यता में तेजी आए और अगली अवधि तक धन की मान्यता में देरी हो। यह लिखित चेकों की मान्यता में देरी के समान है। ये केवल अल्पकालिक सुधार हैं; मौजूदा अवधि के लिए प्राप्तियों में तेजी लाकर, कंपनी वास्तव में उन्हें अगली अवधि के लिए कम कर रही है।

प्राप्य खाते बेचना

कंपनियां अपने प्राप्य को सुरक्षित कर सकती हैं, जिसका अर्थ है कि वे अपनी बकाया रसीदें बेचती हैं (एकमुश्त राशि के लिए दूसरी कंपनी में पैसा जो निश्चित है लेकिन अभी तक नहीं आया है) जो कि प्राप्य राशि के बकाया होने की अवधि को कम करती है। यह थोड़े समय के लिए नकदी प्रवाह के आंकड़ों को संचालित करता है। संभावित लेखा चालबाजी से निपटने का एक तरीका मुफ्त नकदी प्रवाह को देखकर है। फ्री कैश फ्लो (FCF) की गणना ऑपरेटिंग कैश फ्लो माइनस कैपिटल एक्सपेंडिचर के रूप में की जाती है, जिससे पता चलता है कि वास्तव में कितना कैश फ्लो हाथ में है या कितना रिपोर्ट किया गया है। यह मूर्ख नहीं है, लेकिन यह एक लोकप्रिय वैकल्पिक माप है।