वायदा बाजार में पिछड़ेपन का सबसे अच्छा तरीका क्या है?
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट वित्तीय अनुबंध हैं जहां एक पक्ष भविष्य में एक निश्चित समय पर एक निश्चित मूल्य पर एक विशिष्ट, अंतर्निहित संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए सहमत होता है । ये संपत्तियाँ वस्तुओं और मुद्राओं सहित भिन्न होती हैं । अलग-अलग स्थितियां हैं जिनके तहत ये वायदा अनुबंध व्यापार करते हैं। उन शर्तों में से एक है पिछड़ापन। लेकिन वास्तव में यह क्या है? और यह कैसे काम करता है? इस बाजार की घटना के बारे में अधिक जानने के लिए पढ़ें और इसे कैसे खेलें।
चाबी छीन लेना
- बैकवर्डेशन एक बाजार की स्थिति है जिसमें एक वायदा अपनी डिलीवरी की तारीख से दूर होता है जो अनुबंध के मुकाबले कम कीमत पर ट्रेड करता है।
- यह आमतौर पर तब होता है जब किसी परिसंपत्ति की मांग वायदा बाजार के माध्यम से वायदा अनुबंध की उपलब्धता से अधिक हो जाती है – कभी-कभी कमी की आशंका के कारण।
- पिछड़ेपन से गुजरने वाले वायदा की पहचान करने के लिए, लगभग महीने के अनुबंधों और आगे निकलने वाले अनुबंधों के बीच प्रसार को देखें।
- यदि वायदा अनुबंध हाजिर मूल्य से नीचे ट्रेड करता है, तो यह बढ़ जाएगा क्योंकि मूल्य को अंततः अनुबंध समाप्ति पर हाजिर मूल्य के साथ परिवर्तित करना होगा।
पिछड़ापन क्या है?
बैकवर्डेशन एक बाजार की स्थिति है जिसमें एक वायदा अनुबंध जो कि उसकी डिलीवरी की तारीख से दूर होता है, एक डिलीवरी की तारीख के करीब एक अनुबंध की तुलना में कम कीमत पर ट्रेड करता है। इसलिए, दूसरे शब्दों में, हाजिर मूल्य- जिसे बाजार मूल्य के रूप में भी जाना जाता है – अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए वायदा अनुबंध से अधिक है।
एक सामान्य वायदा वक्र समय के साथ-साथ आगे बढ़ने की कीमतों को दिखाता है क्योंकि लंबे अनुबंध की समाप्ति के साथ माल ले जाने की लागत बढ़ जाती है। और व्यापारी आम तौर पर परिवहन और भंडारण लागत से निपटना नहीं चाहते हैं। पिछड़ेपन में, यह वक्र उलटा होता है।
निवेशक वायदा पिछड़ेपन को एक संकेत के रूप में देखते हैं कि मूल्य में गिरावट क्षितिज पर है। यह वस्तुओं और सेवाओं की कीमत में सामान्य गिरावट है, और मुद्रास्फीति की दर नकारात्मक हो जाती है। पिछड़ापन सबसे अधिक तब होता है जब किसी विशेष वस्तु की अल्पकालिक कमी होती है – विशेष रूप से तेल और गैस जैसे नरम वस्तुओं के साथ, लेकिन सोने या चांदी जैसे कमोडिटी वस्तुओं में होने की संभावना कम होती है।
जलवायु पिछड़ेपन के साथ जुड़े
पिछड़ापन तब होता है जब किसी संपत्ति की मांग वायदा बाजार के माध्यम से किसी विशेष संपत्ति के लिए वायदा अनुबंध की उपलब्धता से अधिक हो जाती है। यह कभी-कभी छोटी अवधि के कारकों से उपजी हो सकती है, जिससे डर की कमी हो सकती है । इसमें अत्यधिक मौसम, युद्ध, प्राकृतिक आपदाएं और राजनीतिक घटनाएं शामिल हैं। इन श्रेणियों में आने वाली घटनाओं में एक तूफान है जिसमें तेल उत्पादन को खत्म करने की धमकी दी जाती है, या प्राकृतिक गैस का उत्पादन करने वाले देश में चुनाव में विवादित वोटों की गिनती होती है।
निवेशक उन वस्तुओं को कैसे प्राप्त कर सकते हैं जिनमें वायदा वक्र घटता है? खबर को देखो। आपको जानकारी मिलेगी कि कैसे वस्तुएं और मुद्राएं आगे बढ़ रही हैं, और यह निर्धारित करने में सक्षम हैं कि आपके वायदा अनुबंध पर कैसे आगे बढ़ना है।
बैकवर्डेशन फ्यूचर्स की पहचान करना
पिछड़ेपन का सामना कर रहे वायदा की पहचान करने का एक तरीका यह है कि निकट-महीने के अनुबंधों और आगे होने वाले अनुबंधों के बीच प्रसार को देखें। यदि वायदा अनुबंध हाजिर मूल्य से नीचे ट्रेड करता है, तो यह बढ़ जाएगा क्योंकि मूल्य को अंततः अनुबंध समाप्ति पर हाजिर मूल्य के साथ परिवर्तित करना होगा। पिछड़ेपन में मानी जाने वाली वस्तुओं में वायदा अनुबंधों का व्यापार करने वाले निवेशक सबसे अधिक लंबे समय तक पद संभालने वाले होते हैं ।
अनुबंधों के बीच मूल्य प्रसार का विश्लेषण हमेशा सबसे सटीक दृश्य प्रदान नहीं करता है कि वायदा अनुबंध के साथ क्या होगा।
अनुबंधों के बीच मूल्य प्रसार का विश्लेषण हमेशा निवेशकों को वायदा अनुबंध के साथ क्या होगा का सबसे सटीक दृश्य नहीं देगा। लेकिन चरम मामलों में, यह उपयोगी जानकारी प्रदान कर सकता है जो आगे के शोध का मार्गदर्शन कर सकता है। बाजार जल्दी से बदल सकते हैं, और बाजार की स्थिति जब एक निवेशक पिछड़ेपन का लाभ उठाने के लिए एक लंबी वायदा स्थिति लेता है, तो उस स्थिति को लाभहीन बनाने के लिए स्थानांतरित कर सकता है।
पेशेवरों और पिछड़ेपन के विपक्ष
पिछड़ेपन के साथ आने वाले लाभों और जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है। यह उन अल्पकालिक निवेशकों के लिए फायदेमंद हो सकता है जो अलग-अलग बाजारों में संपत्ति खरीदने और बेचकर मूल्य असंतुलन से लाभ पाने की कोशिश करते हैं, और उन लोगों के लिए जो अटकलबाजी में संलग्न हैं। वे वायदा कीमतों में मूल्य वृद्धि से वापसी करने में सक्षम हैं क्योंकि यह बाजार मूल्य के साथ परिवर्तित होता है।
लेकिन अगर स्पॉट की कीमत समान रहती है – शायद किसी विशेष घटना के कारण – और वायदा मूल्य में गिरावट जारी रहती है, तो निवेशक खो सकता है। और इस तथ्य पर विचार करते हुए कि जब मांग अधिक होती है, तब पिछड़ापन उत्पन्न होता है, जिससे आपूर्ति बढ़ाने वाले नए उत्पादकों का भी खतरा हो सकता है, जो वायदा अनुबंधों के लिए कीमत भी कम कर सकता है।