ब्रोकर-डीलर क्या है और आपको क्यों ध्यान रखना चाहिए?

कई निवेशकों के लिए, वित्तीय सेवा उद्योग एक अजीब और रहस्यमय जगह है जो अपने आप में एक भाषा से भरा है। अल्फा, बीटा, और शार्प अनुपात जैसे शब्द वास्तव में जीभ को रोल नहीं करते हैं, न ही उद्योग के अंदरूनी सूत्रों द्वारा उनका उपयोग घूंघट उठाने और चीजों को कम अपारदर्शी बनाने के लिए काम करता है। बेशक, भाषा मध्यम फिट होती है, क्योंकि वित्तीय सेवा क्षेत्र एक जटिल दुनिया है। उस दुनिया में भाग लेने के लिए, निवेशक आमतौर पर किसी रूप या फैशन में ब्रोकर या डीलर की सेवाओं को शामिल करते हैं, जिससे उन शर्तों की समीक्षा होती है, जो खोज शुरू करने के लिए एक दिलचस्प जगह है। चलो दलालों और डीलरों के बीच अंतर करते हैं।

चाबी छीन लेना

• एक ब्रोकर ग्राहकों की ओर से ऑर्डर निष्पादित करता है और या तो पूर्ण-सेवा ब्रोकर या डिस्काउंट ब्रोकर हो सकता है जो केवल ट्रेडों को निष्पादित करता है।
• इस बीच, एक व्यापारी खुद की ओर से ट्रेडों की सुविधा देता है। कुछ डीलरों, जिन्हें प्राथमिक डीलर भी कहा जाता है, मौद्रिक नीति को लागू करने में मदद करने के लिए अमेरिकी फेडरल रिजर्व की ओर से ट्रेडों की सुविधा प्रदान करते हैं।
• ब्रोकर-डीलर वे हैं जो दोनों जिम्मेदारियां निभाते हैं, जैसे कि पारंपरिक वॉल स्ट्रीट संगठन, साथ ही दूसरों के बीच बड़े वाणिज्यिक बैंक।

दलाल

ब्रोकर  और डीलर अमेरिकी नियामक नियम हैं और, जैसा कि अक्सर कानूनी शर्तों के साथ होता है, वे कई लोगों के लिए बहुत सहज नहीं हैं। जबकि शब्द अक्सर एक साथ देखे जाते हैं, वे वास्तव में दो अलग-अलग संस्थाओं का प्रतिनिधित्व करते हैं। एक ब्रोकर ग्राहकों की ओर से ऑर्डर निष्पादित करता है। नियामकों के लिए, इसका मतलब उस इकाई से है जिसके माध्यम से निवेशक ब्रोकरेज खाता रखते हैं । निवेशकों के लिए, इसका आम तौर पर मतलब होता है वह व्यक्ति जो उन्हें प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने में मदद करता है। यहां थोड़ा भ्रम की स्थिति पैदा होती है, क्योंकि उद्योग के पास ऐसे व्यक्ति के लिए भी बहुत सारी शर्तें हैं जो निवेशकों को वित्तीय सलाहकार, निवेश सलाहकार और पंजीकृत प्रतिनिधि सहित प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने में मदद करते हैं। फिलहाल, हम आगे की खोज के लिए आधार रेखा प्रदान करने के लिए सख्त कानूनी परिभाषा के साथ रहेंगे।

कानूनी इकाई के बारे में सोचें जो  निवेशकों की ओर से अभिनय करने वाले एजेंट के रूप में सुरक्षा व्यापार की सुविधा देता है । जब आप एक सुरक्षा खरीदना या बेचना चाहते हैं, तो इकाई (उदाहरण के लिए ऑनलाइन ब्रोकरेज खातों के मामले में) जो उस लेनदेन को आपके एजेंट बनाने में आपकी मदद करती है। जब आप व्यापार करने के लिए कमीशन का भुगतान करते हैं, तो आप उस भुगतान को एक एजेंट को कर रहे हैं। शब्द एजेंट और ब्रोकर को परस्पर विनिमय के लिए उपयोग किया जा सकता है।

पूर्ण-सेवा बनाम डिस्काउंट दलाल

दलाल दो सामान्य प्रकारों में आते हैं: पूर्ण सेवा और छूट। पूर्ण-सेवा दलाल एक-एक व्यक्तिगत सेवा प्रदान करते हैं। इसमें नियोजन और सलाह सेवाओं के अलावा विशिष्ट निवेश सिफारिशें प्रदान करना शामिल है जो सेवानिवृत्ति योजना, दीर्घकालिक देखभाल योजना और संपत्ति की योजना से लेकर व्यक्तिगत निवेश रणनीति के निर्माण तक होती है जो कि बच्चे की शिक्षा, घर खरीदने की लागत को कवर करने में मदद करेगी।, या अन्य वित्तीय लक्ष्य। चालू सहायता में आमने-सामने की बैठकें और आवधिक जांच शामिल हो सकती हैं ताकि लक्ष्यों की ओर प्रगति हो सके। नौसिखिए निवेशकों या खुद के लिए योजना बनाने में व्यस्त लोगों के लिए, पूर्ण-सेवा दलाल उपयोगी सेवाओं और सूचनाओं की एक श्रृंखला प्रदान करते हैं।

दूसरी ओर, डिस्काउंट ब्रोकर व्यापार निष्पादन प्रदान करते हैं। ऑनलाइन ब्रोकर शायद इस व्यवस्था का सबसे अच्छा उदाहरण हैं, जैसा कि निवेशक लॉग ऑन कर सकते हैं, एक सुरक्षा का चयन कर सकते हैं, और किसी अन्य व्यक्ति से बात किए बिना इसे खरीद सकते हैं। डिस्काउंट ब्रोकर उन निवेशकों के लिए प्रतिभूतियों को खरीदने का एक सस्ता तरीका पेश करते हैं जो जानते हैं कि वे क्या खरीदना चाहते हैं। इनमें से कुछ फ़र्म ऑनलाइन टूल और रिसर्च की पेशकश करते हैं, जो स्वयं करने के लिए डिज़ाइन किए गए शोधों से निवेशकों के विचारों और शोध प्रतिभूतियों को उत्पन्न करते हैं, जिन्हें वे खरीदने में रुचि रखते हैं। डिस्काउंट ब्रोकरों द्वारा प्रदान की जाने वाली सीमित सेवा की पेशकश पूर्ण-सेवा दलाल के साथ काम करने की लागत की तुलना में काफी कम महंगी है। फिर भी, किसी को काम पर रखने से पहले डिस्काउंट ब्रोकरों के बारे में किसी भी तरह की गलत धारणा को स्पष्ट करना बुद्धिमानी है ।

डीलरों

जबकि एक दलाल निवेशकों की ओर से सुरक्षा ट्रेडों की सुविधा देता है, एक डीलर खुद की ओर से ट्रेडों की सुविधा देता है। “प्रिंसिपल” और “डीलर” शब्द का इस्तेमाल परस्पर किया जा सकता है। इसलिए, जब आप अपने घर के खातों में बड़ी वित्तीय फर्मों के बारे में सुनते हैं, तो वे डीलरों के रूप में काम कर रहे होते हैं।

इनमें से कुछ डीलर, जिन्हें प्राथमिक डीलर के रूप में जाना जाता है, मौद्रिक नीति को लागू करने में मदद करने के लिए अमेरिकी फेडरल रिजर्व के साथ मिलकर काम करते हैं। प्राथमिक डीलरों को अमेरिकी सरकार द्वारा जारी ऋण की नीलामी में भाग लेने के लिए बाध्य किया जाता है। ट्रेजरी बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों पर बोली लगाकर, ये डीलर तरल बाजारों को बनाने और बनाए रखने के द्वारा व्यापार की सुविधा प्रदान करते हैं। वे घरेलू प्रतिभूति बाजारों और साथ ही विदेशी खरीदारों के साथ लेनदेन के सुचारू संचालन में सहायता करते हैं।

प्रतिभूति बाजारों के सही कामकाज को सुनिश्चित करने के लिए डीलर एक स्व-शासन की भूमिका भी निभाते हैं। उन्हें वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) द्वारा विनियमित किया जाता है, जो निवेश पेशेवरों के लिए परीक्षा देने के लिए जिम्मेदार है। कुछ बेहतर ज्ञात परीक्षाओं में श्रृंखला 7, श्रृंखला 6 और श्रृंखला 63 शामिल हैं। श्रृंखला 7 में प्रतिभूतियों के उत्पादों को बेचने के लिए वित्तीय सेवा पेशेवरों को अनुमति दी जाती है, जिसमें वस्तुओं और वायदा को शामिल किया गया है। श्रृंखला 7 परीक्षा का प्राथमिक फोकस निवेश जोखिम, कर निहितार्थ, इक्विटी और फिक्स्ड-आय प्रतिभूतियों, म्यूचुअल फंड, विकल्प, सेवानिवृत्ति योजना और निवेशकों के साथ काम करके अपनी संपत्ति की देखरेख करना है। श्रृंखला 6 पदनाम निवेश पेशेवरों को म्यूचुअल फंड, परिवर्तनीय वार्षिकी और बीमा उत्पाद बेचने में सक्षम बनाता है। और श्रृंखला 63 उन्हें किसी विशेष राज्य में किसी भी प्रकार की प्रतिभूतियों को बेचने में सक्षम बनाता है। इन लाइसेंसों को प्राप्त करना पहला कदम है वित्तीय सेवाओं के पेशेवरों को प्रतिभूतियों के व्यवसाय में लाने के लिए आवश्यक है।

यह सब एक साथ डालें

अधिकांश फर्मों के निवेशक दलालों और डीलरों दोनों के रूप में कार्य करेंगे और इसलिए उन्हें  उद्योग नियामकों द्वारा दलाल-डीलर के रूप में संदर्भित किया जाता है । इन फर्मों में प्राथमिक डीलर और अन्य पारंपरिक वॉल स्ट्रीट संगठन, साथ ही बड़े वाणिज्यिक बैंक, निवेश बैंक और यहां तक ​​कि छोटे स्वतंत्र बुटीक फर्म शामिल हैं जो धनी को पूरा करते हैं।

ब्रोकर-डीलर वित्तीय बाजारों में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, क्योंकि ये फर्म स्टॉक ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान करने वाले बुनियादी ढांचे को प्रदान करते हैं। वास्तव में, यदि आप स्टॉक खरीदना चाहते हैं, तो आपको ब्रोकरेज फर्म के माध्यम से ब्रोकरेज खाता खोलना होगा । ब्रोकरेज फर्म यह सुनिश्चित करती है कि आपके पास व्यापार करने के लिए आपके खाते में पर्याप्त पैसा है, स्टॉक एक्सचेंज के साथ बातचीत करके व्यापार की सुविधा देता है जहां स्टॉक का कारोबार होता है, व्यापार को लागू करने वाले कंप्यूटर सिस्टम प्रदान करता है, और व्यापार के रिकॉर्ड रखता है। यह खरीदार और विक्रेता के बीच वित्तीय लेनदेन को भी संभालता है और भविष्य के लेनदेन (लाभांश, स्टॉक विभाजन, कॉर्पोरेट कार्रवाई जैसे कि तब होता है जब पसंदीदा प्रतिभूतियों को बुलाया जाता है या स्टॉक विभाजन होते हैं) की सुविधा देता है।

तल – रेखा

उद्योग प्रसाद की गहराई और जटिलता और उद्योग की बदलती प्रकृति के साथ, ज्ञान ही शक्ति है। जबकि ब्रोकर-डीलर के साथ साझेदारी करने के पक्ष और विपक्ष हैं, उद्योग की शब्दावली की आपकी समझ जितनी अधिक होगी, उद्योग कैसे काम करता है, यह समझने के लिए आपका शुरुआती बिंदु बेहतर है। इसमें एक बेहतर समझ विकसित करना शामिल है कि आपके निवेश कैसे काम करते हैं, आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली फीस के बदले में मिलने वाली सेवाएं, जो उन सेवाओं को प्रदान करती हैं या जो आप प्रदान करती हैं, और जो आप उम्मीद कर सकते हैं कि अदालत में विवाद समाप्त हो जाना चाहिए।