वॉल्यूम वेटेड औसत मूल्य का उपयोग करने के लिए सामान्य रणनीतियाँ क्या हैं?

वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य (VWAP) क्या है?

वॉल्यूम-वेटेड औसत मूल्य (VWAP) आमतौर पर एक विशेष समय सीमा पर कारोबार किए गए शेयरों की कुल मात्रा की तुलना में एक शेयर के लिए औसत शेयर मूल्य के अनुपात से प्राप्त बेंचमार्क है । यह उपाय निवेशकों और विश्लेषकों को किसी शेयर की मौजूदा कीमत का मूल्यांकन करने और यह निर्धारित करने में मदद करता है कि यह दिन के औसत व्यापार मूल्य की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक है या कम है। अक्सर इस जानकारी का उपयोग किसी स्थिति की प्रविष्टि या निकास की सुविधा के लिए किया जाता है।

बड़े आदेशों में निष्पादन की गुणवत्ता निर्धारित करने के लिए VWAP का उपयोग एक बेंचमार्क के रूप में किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि एक पोर्टफोलियो प्रबंधक हजारों शेयरों का अधिग्रहण करना चाहता है, लेकिन दिन के लिए औसत मूल्य से नीचे की स्थिति भी खरीदना चाहता है, तो VWAP आमतौर पर हरा करने की कीमत होगी। एक व्यापारी को इतनी बड़ी स्थिति प्राप्त करने का काम सौंपा गया, औसत खरीद मूल्य और VWAP के बीच तुलना के आधार पर सफल माना जाएगा, जिस समय स्थिति जमा हुई थी।

चाबी छीन लेना:

• वॉल्यूम-वेटेड औसत मूल्य (VWAP) एक निश्चित समयावधि में कारोबार किए गए संचयी मात्रा के संचयी शेयर मूल्य का एक अनुपात है।
• माप अक्सर व्यापार निष्पादन की तुलना करने के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है।
• VWAP इंट्राडे डेटा का उपयोग करता है।
• कुछ व्यापारी VWAP का उपयोग इंट्रा डे ट्रेडिंग के लिए सिग्नल खरीदने और बेचने के समय को इंगित करने के लिए करते हैं।

वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य (VWAP) को समझना

VWAP एक इंट्रा डे मूल्य माप है जिसका उपयोग निवेशकों को यह निर्णय लेने में मदद करने के लिए किया जा सकता है कि स्थिति प्रविष्टियों के लिए एक सक्रिय या निष्क्रिय दृष्टिकोण अपनाना है या नहीं । यह दिए गए सुरक्षा में प्रवेश करने या बाहर निकलने के निर्णय लेने के लिए भी उपयोगी हो सकता है। कई व्यापारी VWAP का उपयोग अपेक्षाकृत सस्ती कीमतों पर खरीदने में मदद करने के लिए करते हैं, और तुलनात्मक रूप से उच्च कीमतों पर बेचते हैं।

वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य (VWAP) की गणना

VWAP की गणना प्रत्येक दिन के लिए शुरुआती मूल्य का उपयोग करके और सत्र के समापन तक वास्तविक समय में समायोजित करने के लिए की जाती है। इस प्रकार, गणना केवल इंट्रा डे डेटा का उपयोग करती है । VWAP की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:

VWAP = (संचयी विशिष्ट मूल्य x मात्रा) / संचयी मात्रा

गणना चार्ट पर पहले पूर्ण बार या मोमबत्ती के विशिष्ट मूल्य (टीपी) मूल्य के साथ शुरू होती है, जिसका अर्थ है कि यह चार्ट के समय सीमा पर निर्भर है। उदाहरण के लिए, पांच मिनट के चार्ट पर, यह पहले पांच मिनट की बार या मोमबत्ती की विशिष्ट कीमत होगी। यह मूल्य स्तर उच्च मूल्य, कम कीमत और मोमबत्ती के समापन मूल्य का औसत है। इन पूर्व-चयनित निविष्टियों का उपयोग करके निम्नलिखित उदाहरण पर विचार करें: [(H + L + C) / 3], यदि H = 44.54, L = 43.96 और C = 44.28।

टीपी = (44.54 + 43.96 + 44.28) / 3 = 44.26

VWAP गणना में अगला चरण कुल मूल्य की मात्रा (TPV) को खोजने के लिए मापी जा रही अवधि में मात्रा (V) से TP गुणा करना है। यदि V = 35,000 है, तो TPV निम्नानुसार गणना करता है:

टीपीवी = 44.26 * 35000 = 1549000

पहली मोमबत्ती के लिए VWAP विशिष्ट मूल्य होने के कारण समाप्त होता है क्योंकि गणना के पहले पुनरावृत्ति में वॉल्यूम घटक रद्द हो जाता है। हालांकि, अगले मोमबत्ती के लिए चीजें बदल जाती हैं। सूत्र फिर दूसरी मोमबत्ती के लिए निम्नलिखित प्रक्रिया में संचयी मूल्य और मात्रा की गणना करता है और इसी तरह प्रत्येक बाद की मोमबत्ती के लिए:

[टीपीवी (कैंडल १) + टीपीवी (कैंडल २]) / [वी (कैंडल १) + वी (कैंडल २]]

अगर हम मान लें कि दूसरी मोमबत्ती 43.96 की विशिष्ट कीमत के साथ बंद हो गई, और 32000 की मात्रा, दूसरी मोमबत्ती के लिए मूल्य और मात्रा उत्पाद 1,406,720 होगा। इस राशि को पहले कैंडल के लिए टीपीवी में जोड़ा जाएगा। VWAP वर्तमान VWAP को वास्तविक समय में देने के लिए पूरे दिन में कुल मात्रा और मूल्य की जानकारी को एकत्रित करता रहता है। इस प्रकार उदाहरण को जारी रखने के लिए, VWAP की गणना 67000 की संचयी मात्रा राशि (कैंडल 1 से 35,000 और कैंडल 2 से 32,000) की टीपीवी राशि को विभाजित करके की जा सकती है। इसलिए, दूसरी मोमबत्ती के बाद VWAP को निम्नानुसार प्राप्त किया जाएगा:

VWAP = 1549000 + 1406720/67000 = 44.11

इस सूचक की गणना किसी भी समय अवधि के लिए इंट्रा डे स्टॉक चार्ट में प्रत्येक डेटा बिंदु के लिए VWAP दिखाने के लिए की जाती है  । यह प्लेटफॉर्म एल्गोरिदम को स्वचालित रूप से किया जाता है। इस प्रकार, व्यापारी को केवल VWAP गणना के परिणामों को देखने के लिए एक इंट्राडे समय सीमा निर्दिष्ट करने की आवश्यकता है।

VWAP का महत्व

क्योंकि यह अपने मूल्य में मूल्य और मात्रा को एक साथ जोड़ता है, ज्यादातर विश्लेषक VWAP को स्टॉक की एक वास्तविक औसत कीमत के अधिक प्रतिनिधि मानते हैं। VWAP की गणना से स्वतंत्र है, और सीधे प्रभावित नहीं करता है, स्टॉक की समापन कीमत।

चूंकि VWAP गणना ऐतिहासिक डेटा पर आधारित है, इसलिए इसे अभी भी एक लैगिंग संकेतक माना जाता है, लेकिन यह व्यापारियों को इंट्रा डे ट्रेडिंग के लिए उपयुक्त समर्थन और प्रतिरोध स्तर स्थापित करने के लिए इस उपाय का उपयोग करने से नहीं रोकता है। इसके अतिरिक्त, क्योंकि संस्थागत व्यापारी निष्पादन गतिविधि के लिए बेंचमार्क के रूप में VWAP का उपयोग करते हैं, VWAP मूल्य स्तर इंट्राडे प्राइस एक्शन में अत्यधिक प्रभावशाली माना जाता है।

VWAP को लागू करना

पहले उल्लेख किए गए कारणों के लिए, अधिकांश पेशेवर व्यापारी इस बात से सहमत हैं कि अल्पावधि समयावधि में व्यापार करते समय VWAP प्रभावशाली और उपयोगी है । VWAP का उपयोग करते हुए इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए रणनीतियाँ VWAP के ऊपर पहले समापन मूल्य को एक प्रविष्टि के रूप में खरीदना, और उसके ऊपर एक पूर्व निर्धारित बिंदु पर बेचना जितना आसान हो सकता है। लेकिन अधिक बार नहीं, ट्रेडिंग के लिए रणनीतियों की तुलना में थोड़ी अधिक जटिलता होती है।

इसका कारण पेशेवर और गैर-लाभकारी व्यापारियों के बीच व्यापक विश्वास है कि पर्याप्त संस्थागत व्यापारी एक बेंचमार्क के रूप में VWAP का उपयोग करते हैं। व्यापारी अक्सर मानते हैं कि इस गतिशील की मान्यता को व्यापार रणनीति में शामिल किया जाना चाहिए।

नतीजतन, एक व्यापारी अपनी गतिविधि के लिए एक फिल्टर के रूप में VWAP का उपयोग कर सकता है। वे केवल तभी लंबे समय तक जा सकते हैं जब मूल्य VWAP से कम हो और जब मूल्य VWAP से ऊपर हो तो कम हो। यह फ़िल्टर इस दृष्टिकोण पर आधारित होगा कि बेंचमार्क-पिटाई करने वाले खरीदारों की कीमत VWAP से कम होने पर समर्थन बनाने की अधिक संभावना है, जब यह इसके ऊपर है। यह फ़िल्टर अपेक्षाकृत बग़ल में कीमत कार्रवाई के साथ दिनों के लिए अच्छी तरह से काम करेगा।

इसके विपरीत, अन्य ट्रेडों को विपरीत रणनीति पसंद हो सकती है। इस प्रकार वे मान लेंगे कि किसी शेयर को खरीदने के लिए प्रविष्टियाँ केवल तब होनी चाहिए जब मूल्य VWAP से ऊपर हो और शॉर्ट-सेलिंग प्रविष्टियाँ केवल तब की जाए जब कीमत उसके नीचे हो। यह फ़िल्टर इस दृष्टिकोण पर आधारित होगा कि बेंचमार्क पर नजर रखने वाले अपनी मनचाही कीमत पाने में असमर्थ हैं और स्टॉक को दिन के लिए अपने रुझान में आगे बढ़ाने के लिए मजबूर किया जाएगा। यह फ़िल्टर उन दिनों के लिए अच्छी तरह से काम करेगा, जिसमें दिन के लिए एक अच्छी तरह से परिभाषित प्रवृत्ति थी, चाहे ऊपर या नीचे।

न तो बड़ी संख्या में ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए एक सांख्यिकीय बढ़त है। इसलिए व्यापारी अक्सर अपने VWAP दृष्टिकोण को अन्य संकेतों के साथ जोड़ते हैं। इससे उन्हें अधिक लाभदायक फिल्टर के साथ काम करने में मदद मिलती है, जो इस बात पर निर्भर करता है कि दिन की कीमत कार्रवाई किस तरह से होगी।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी बोलिंगर बैंड के साथ संयोजन में VWAP का उपयोग कर सकता है । ये ट्रेंडलाइन का एक सेट हैं जो  सुरक्षा की कीमत के  एक साधारण मूविंग एवरेज (एसएमए) से दो मानक विचलन (सकारात्मक और नकारात्मक रूप से) दिए गए हैं जो  उपयोगकर्ता की वरीयताओं को समायोजित किया जा सकता है। ट्रेडर्स VWAP सिग्नल के आधार पर ट्रेड में प्रवेश कर सकते हैं और बोलिंगर बैंड सिग्नल या इसके विपरीत ट्रेड से बाहर निकल सकते हैं।

शायद VWAP व्यापार का सबसे दिलचस्प उपयोग प्रोग्रामर से आता है जिन्होंने VWAP के लिए लंगर डाले गए मूल्य सीमा का एक मानक-विचलन बनाया है। यह VWAP के ऊपर और नीचे मूल्य क्षेत्र बनाता है जो आश्चर्यजनक रूप से मजबूत, वास्तविक समय समर्थन और प्रतिरोध उपायों के लिए बनाते हैं (नीचे उदाहरण देखें)।

चार्ट और ट्रेडिंग उदाहरण

VWAP प्रतिनिधित्व के अधिक परिष्कृत संस्करण के निम्नलिखित उदाहरण पर विचार करें। Apple (AAPL) का यह चार्ट केवल दो-दिन की अवधि के दौरान 5-मिनट की समय सीमा है (बढ़े हुए चार्ट के लिए ग्राफिक पर क्लिक करें)। यहां दिखाई जाने वाली VWAP लाइन (ब्लू लाइन) एक उत्कृष्ट इंट्राडे स्ट्रैटेजी फिल्टर के लिए बनाती है। सभी दिन इस तरह से व्यापार नहीं करते हैं, लेकिन ये दो दिन काफी हद तक कीमत की कार्रवाई का प्रतिनिधित्व करते हैं, और ऐसी परिस्थितियों में, इंट्राडे व्यापारियों को गेम प्लान करना पसंद है। दिन के लिए औसत मूल्य के उलट ट्रेडों के आधार पर ट्रेडों को बनाने की रणनीति यहां अच्छी तरह से काम करेगी। इस सेटिंग में, VWAP संकेतक बहुत उपयोगी हो जाता है।

जब अतिरिक्त क्षेत्रों को VWAP लाइन से सांख्यिकीय रूप से महत्वपूर्ण दूरी का प्रतिनिधित्व करने वाले चार्ट में जोड़ा जाता है, तो वे लंबे पदों (समर्थन क्षेत्रों में) को आरंभ करने के लिए या प्रारंभिक कम-बिक्री वाले पदों (प्रतिरोध क्षेत्रों में) के लिए उत्कृष्ट दिशानिर्देश बना सकते हैं। ट्रेडिंग के लिए एक दृष्टिकोण एक लंबी प्रविष्टि शुरू करने के लिए हो सकता है जब मूल्य एक समर्थन क्षेत्र में बंद हो जाता है, क्षेत्र के सबसे दूर रेखा के बाहर एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर और VWAP लाइन पर एक लाभ लक्ष्य। प्रतिरोध पर शॉर्ट-सेलिंग के लिए एक समान सेटअप भी नियोजित किया जा सकता है।

यह पद्धति ट्रेंडिंग दिनों में जल्दी से विफल हो जाएगी, और बग़ल में कई सफल ट्रेडों को बना देगा। यह भी ध्यान दें कि पिछले दिनों से समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्र भी भविष्य के दिनों के लिए महत्वपूर्ण बाजार हो सकते हैं जब कीमत बग़ल में चल रही हो।