कवरेड कॉल बनाम रेगुलर कॉल: क्या अंतर है?
कवरेड कॉल बनाम रेगुलर कॉल: एक अवलोकन
एक कॉल विकल्प एक अनुबंध है जो खरीदार, या धारक को, पूर्वनिर्धारित मूल्य पर या पूर्व निर्धारित तिथि पर संपत्ति खरीदने का अधिकार देता है। कॉल रणनीति का उपयोग कई रणनीतियों को बनाने के लिए किया जाता है, जैसे कि एक कवर कॉल और एक नग्न कॉल।
चाबी छीन लेना
- एक कॉल विकल्प का उपयोग कई रणनीतियों को कवर करने के लिए किया जाता है जैसे कि एक कवर कॉल या एक नियमित शॉर्ट कॉल विकल्प।
- एक नग्न कॉल रणनीति का उल्टा प्रीमियम प्राप्त होता है।
- नग्न कॉल स्थिति में निवेशकों का मानना है कि अल्पावधि में, अंतर्निहित संपत्ति मंदी के लिए तटस्थ होगी।
कवर किया हुआ कॉल
एक कवर कॉल एक विकल्प रणनीति है जिसमें एक कॉल विकल्प बेचना शामिल है जो परिसंपत्ति में एक लंबी स्थिति से आच्छादित है। यह रणनीति निवेशक के लिए आय उत्पन्न करते हुए स्टॉक पर नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करती है।
नियमित कॉल करें
दूसरी ओर, एक नियमित शॉर्ट कॉल विकल्प, या एक नग्न कॉल, एक विकल्प रणनीति है जहां एक निवेशक कॉल विकल्प बेचता है। एक कवर कॉल रणनीति के विपरीत, एक नग्न कॉल रणनीति का उल्टा प्रीमियम प्राप्त होता है। नग्न कॉल स्थिति में एक निवेशक का मानना है कि अंतर्निहित संपत्ति अल्पावधि में मंदी के लिए तटस्थ होगी।
एक कवर कॉल स्टॉक पर नकारात्मक पक्ष प्रदान करता है और निवेशक के लिए आय उत्पन्न करता है।
कवर कॉल बनाम नियमित कॉल उदाहरण
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक निवेशक $ 8 पर स्टॉक डीईएफ के 500 शेयर लंबे हैं। स्टॉक 10 डॉलर पर कारोबार कर रहा है, और निवेशक छह महीने के भीतर कीमत में संभावित गिरावट से चिंतित है। निवेशक अपनी लंबी स्टॉक स्थिति के खिलाफ पांच कॉल विकल्प बेच सकता है। मान लीजिए कि वह $ 15 के स्ट्राइक मूल्य और छह महीने में समाप्ति की तारीख के साथ पांच डीईएफ कॉल विकल्प बेचता है।
अगर स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से कम रहती है, तो वह सभी प्रीमियम को कॉल विकल्पों पर रखेगा क्योंकि वे बेकार होंगे। यदि शेयर $ 15 से ऊपर है, तो भी वह लाभ कमाएगा क्योंकि वह $ 8 से लंबा है। चूंकि निवेशक शॉर्ट कॉल विकल्प है, इसलिए वह स्ट्राइक मूल्य पर या समाप्ति तिथि तक शेयरों को वितरित करने के लिए बाध्य है, यदि कॉल का खरीदार अपने अधिकार का उपयोग करता है।
दूसरी ओर, मान लीजिए कि अगले सप्ताह की समाप्ति पर, एक और निवेशक $ 15 के स्ट्राइक मूल्य के साथ DEF पर कॉल विकल्प बेचता है। वह नग्न कॉल स्थिति में है; सैद्धांतिक रूप से, उसके पास असीमित नकारात्मक क्षमता है। इस जोखिम को लेने के लिए उसका इनाम सिर्फ उसे मिला प्रीमियम है।