हेज फंड बनाम प्राइवेट इक्विटी फंड: क्या अंतर है?

हेज फंड बनाम प्राइवेट इक्विटी फंड: एक अवलोकन

हालांकि उनके निवेशक प्रोफाइल अक्सर समान होते हैं, हेज फंड और निजी इक्विटी फंड द्वारा मांगे गए निवेश के उद्देश्य और प्रकार के बीच महत्वपूर्ण अंतर हैं ।

हेज फंड और निजी इक्विटी फंड दोनों उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों से अपील करते हैं (कई को $ 250,000 या अधिक के न्यूनतम निवेश की आवश्यकता होती है), परंपरागत रूप से सीमित भागीदारी के रूप में संरचित होते हैं, और प्रबंधन भागीदारों को मूल प्रबंधन शुल्क और लाभ के प्रतिशत का भुगतान करना शामिल करते हैं।

चाबी छीन लेना

• हेज फंड और निजी इक्विटी फंड मुख्य रूप से उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों के लिए अपील करते हैं।
• दोनों प्रकार के फंडों में प्रबंधन भागीदारों को मूल फीस के साथ-साथ लाभ का प्रतिशत भी शामिल होता है।
• हेज फंड वैकल्पिक निवेश हैं जो अपने निवेशकों के लिए रिटर्न अर्जित करने के लिए जमा किए गए धन और कई प्रकार के रणनीति का उपयोग करते हैं।
• निजी इक्विटी फंड कंपनियों में सीधे निवेश करते हैं, या तो निजी फर्मों को खरीदकर या सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों में एक नियंत्रित ब्याज खरीदते हैं।

बचाव कोष

हेज फंड वैकल्पिक निवेश हैं जो कि जमा किए गए फंड का उपयोग  करते हैं और अपने निवेशकों के लिए रिटर्न अर्जित करने के लिए कई तरह की रणनीतियों को रोजगार देते हैं। हेज फंड का उद्देश्य उच्चतम निवेश रिटर्न यथासंभव जल्दी प्रदान करना है। इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, हेज फंड निवेश मुख्य रूप से अत्यधिक तरल संपत्ति में होते हैं, जिससे फंड एक निवेश पर जल्दी से लाभ ले सकता है और फिर फंड को दूसरे निवेश में स्थानांतरित कर सकता है जो कि अधिक आशाजनक है। हेज फंड अपने रिटर्न को बढ़ाने के लिए लीवरेज या उधार ली गई रकम का इस्तेमाल करते हैं। लेकिन इस तरह की रणनीतियां जोखिम भरी हैं – 2008 की वित्तीय संकट के दौरान अत्यधिक लीवरेज्ड फर्मों को मुश्किल से मारा गया था।

हेज फंड लगभग किसी भी चीज और हर चीज में निवेश करते हैं- व्यक्तिगत स्टॉक ( कम बिक्री और विकल्प सहित ), बॉन्ड, कमोडिटी फ्यूचर्स, मुद्राएं, आर्बिट्राज, डेरिवेटिव – जो भी फंड मैनेजर कम समय में उच्च संभावित रिटर्न की पेशकश के रूप में देखता है। हेज फंडों का ध्यान अधिकतम अल्पकालिक मुनाफे पर है।

हेज फंड अधिकांश निवेशकों के लिए शायद ही सुलभ हैं; इसके बजाय, हेज फंड मान्यता प्राप्त निवेशकों की ओर सक्षम हैं, क्योंकि उन्हें अन्य फंडों की तुलना में कम SEC विनियमन की आवश्यकता होती है। एक मान्यता प्राप्त निवेशक एक व्यक्ति या एक व्यावसायिक इकाई है जिसे प्रतिभूतियों में सौदा करने की अनुमति है जो वित्तीय अधिकारियों के साथ पंजीकृत नहीं हो सकती है। हेज फंड भी म्यूचुअल फंड और अन्य निवेश वाहनों की तुलना में बेहद कम विनियमित हैं।

लागत के संदर्भ में, हेज फंड म्यूचुअल फंड या अन्य निवेश वाहनों की तुलना में निवेश करने के लिए pricier हैं। केवल एक व्यय अनुपात चार्ज करने के बजाय, हेज फंड एक व्यय अनुपात और एक प्रदर्शन शुल्क दोनों लेते हैं।

निजी शेयर

निजी इक्विटी फंड अधिक बारीकी से उद्यम पूंजी फर्मों से मिलते-जुलते हैं, जिसमें वे सीधे कंपनियों में निवेश करते हैं, मुख्य रूप से निजी कंपनियों को खरीदकर, हालांकि वे कभी-कभी शेयर खरीद के माध्यम से सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों में नियंत्रण हासिल करना चाहते हैं। वे अक्सर आर्थिक रूप से परेशान कंपनियों का अधिग्रहण करने के लिए लीवरेज्ड बायआउट का उपयोग करते हैं।

अल्पकालिक मुनाफे पर केंद्रित हेज फंडों के विपरीत, निजी इक्विटी फंड उन कंपनियों के पोर्टफोलियो की दीर्घकालिक क्षमता पर केंद्रित होते हैं, जिनमें वे रुचि रखते हैं या अधिग्रहण करते हैं।

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एक बार जब वे किसी कंपनी में ब्याज हासिल कर लेते हैं या नियंत्रित करते हैं, तो निजी इक्विटी फंड कंपनी को प्रबंधन में बदलाव, सुव्यवस्थित संचालन, या विस्तार के माध्यम से, कंपनी को लाभ के लिए बेचने के अंतिम लक्ष्य के साथ, निजी तौर पर या प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के माध्यम से बेहतर बनाने के लिए देखते हैं। शेयर बाजार।

अपने उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए, निजी इक्विटी फंड में आमतौर पर फंड मैनेजर के अलावा, कॉर्पोरेट विशेषज्ञों का एक समूह होता है जिसे अधिग्रहित कंपनियों का प्रबंधन करने के लिए सौंपा जा सकता है। उनके निवेश की प्रकृति को उनके अधिक दीर्घकालिक फोकस की आवश्यकता है, हेज फंडों के अल्पकालिक त्वरित लाभ फोकस के बजाय कुछ वर्षों में परिपक्व होने के लिए निवेश पर लाभ की तलाश में।

मुख्य अंतर

1. समय क्षितिज: चूंकि हेज फंड मुख्य रूप से तरल परिसंपत्तियों पर केंद्रित होते हैं, निवेशक आमतौर पर किसी भी समय फंड में अपने निवेश को रोक सकते हैं। इसके विपरीत, निजी इक्विटी फंड का दीर्घकालिक ध्यान आमतौर पर एक आवश्यकता को निर्धारित करता है कि निवेशक अपने फंड को कम से कम समय के लिए, आमतौर पर कम से कम तीन से पांच साल और अक्सर सात से 10 साल तक के लिए प्रतिबद्ध करते हैं।

2. निवेश जोखिम: हेज फंड और निजी इक्विटी फंड के बीच जोखिम स्तर में भी पर्याप्त अंतर है। हालांकि दोनों सुरक्षित निवेश के साथ उच्च जोखिम वाले निवेशों को जोड़कर जोखिम प्रबंधन का अभ्यास करते हैं, लेकिन अधिकतम अल्पकालिक लाभ प्राप्त करने के लिए हेज फंड का ध्यान केंद्रित करना आवश्यक रूप से उच्च स्तर के जोखिम को स्वीकार करना शामिल है।

3. लॉक-अप और लिक्विडिटी: हेज फंड और प्राइवेट इक्विटी दोनों को आमतौर पर बड़े बैलेंस की जरूरत होती है, कहीं भी $ 100,000 से लेकर एक मिलियन डॉलर या उससे अधिक प्रति निवेशक। हेज फंड्स उन फंड्स को एक महीने से लेकर साल भर तक के लिए लॉक कर सकते हैं, जिससे निवेशकों को अपना पैसा निकालने से रोका जा सके। यह लॉक-अप अवधि फंड को अपनी रणनीति में निवेश के लिए उन मौनियों को ठीक से आवंटित करने की अनुमति देता है, जिनमें कुछ समय लग सकता है। निजी इक्विटी फंड के लिए लॉक-अप अवधि कहीं अधिक लंबी होगी, जैसे कि तीन, पांच या सात साल। इसका कारण यह है कि एक निजी इक्विटी निवेश कम तरल होता है और कंपनी को घूमने के लिए निवेश करने के लिए समय की आवश्यकता होती है।

4. निवेश संरचना: अधिकांश हेज फंड खुले-समाप्त होते हैं, जिसका अर्थ है कि निवेशक किसी भी समय फंड में अपने शेयरों को लगातार जोड़ या भुना सकते हैं। दूसरी ओर, निजी इक्विटी फंड बंद-समाप्त होते हैं, जिसका अर्थ है कि प्रारंभिक अवधि समाप्त होने के बाद नए पैसे का निवेश नहीं किया जा सकता है।

विशेषज्ञों का क्या कहना है?

सलाहकार इनसाइट

एलिजाबेथ सगही, सीएफपी® इनएलायंस फाइनेंशियल प्लानिंग, सांता बारबरा, सीए

हेज फंड एक सक्रिय रूप से प्रबंधित निवेश निधि है जो मान्यता प्राप्त निवेशकों से धन प्राप्त करता है, आमतौर पर उच्च जोखिम सहिष्णुता वाले। हेज फंड कई नियमों के अधीन नहीं हैं जो निवेशकों को अन्य प्रतिभूतियों के रूप में संरक्षित करते हैं, इसलिए वे संभावित उच्च रिटर्न के लिए विभिन्न प्रकार के उच्च जोखिम वाली रणनीतियों को नियोजित करते हैं, जैसे कि कम बिक्री, डेरिवेटिव या मध्यस्थता रणनीति।

एक निजी इक्विटी फंड भी एक प्रबंधित निवेश फंड है जो धन को पूल करता है, लेकिन वे आम तौर पर निजी, गैर-सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों और व्यवसायों में निवेश करते हैं। निजी इक्विटी फंड में निवेशक हेज फंड निवेशकों के समान होते हैं, जिसमें वे मान्यता प्राप्त होते हैं और अधिक जोखिम उठाने का जोखिम उठा सकते हैं, लेकिन निजी इक्विटी फंड लंबी अवधि के लिए निवेश करते हैं।