निष्क्रिय बनाम सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन: क्या अंतर है?
निष्क्रिय बनाम सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन: एक अवलोकन
निवेशकों के पास दो मुख्य निवेश रणनीतियाँ हैं जिनका उपयोग उनके निवेश खातों पर वापसी उत्पन्न करने के लिए किया जा सकता है: सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन और निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन।
- सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन मानक और खराब 500 सूचकांक जैसे विशिष्ट बेंचमार्क की तुलना में बाजार को बेहतर बनाने पर ध्यान केंद्रित करता है।
- निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन समान परिणाम प्राप्त करने के लिए किसी विशेष सूचकांक के निवेश होल्डिंग्स की नकल करता है।
जैसा कि नाम से पता चलता है, सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन में आमतौर पर निष्क्रिय प्रबंधन की तुलना में अधिक लगातार ट्रेड शामिल होते हैं।
एक निवेशक एक पोर्टफोलियो मैनेजर का इस्तेमाल रणनीति बनाने के लिए कर सकता है या स्वतंत्र निवेशक के रूप में दृष्टिकोण अपना सकता है।
चाबी छीन लेना
- सक्रिय प्रबंधन को एक विशिष्ट बेंचमार्क या इंडेक्स को बेहतर बनाने के प्रयास में लगातार खरीद और बिक्री की आवश्यकता होती है।
- निष्क्रिय प्रबंधन अपने प्रदर्शन से मेल खाने के लिए एक विशिष्ट बेंचमार्क या इंडेक्स की प्रतिकृति बनाता है।
- सक्रिय प्रबंधन पोर्टफोलियो बेहतर रिटर्न के लिए प्रयास करते हैं, लेकिन अधिक जोखिम लेते हैं और बड़ी फीस देते हैं।
सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन
जो निवेशक एक सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीति का पालन करता है, वह एक विशिष्ट सूचकांक, जैसे कि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स या रसेल 1000 इंडेक्स को बेहतर बनाने की कोशिश में स्टॉक खरीदता और बेचता है ।
एक सक्रिय रूप से प्रबंधित निवेश फंड में एक व्यक्तिगत पोर्टफोलियो मैनेजर, सह-प्रबंधक या प्रबंधकों की एक टीम होती है जो फंड के लिए निवेश निर्णय लेते हैं। फंड की सफलता गहन शोध, बाजार पूर्वानुमान और प्रबंधन टीम की विशेषज्ञता पर निर्भर करती है।
सक्रिय निवेश में लगे पोर्टफोलियो मैनेजर बाजार के रुझान, अर्थव्यवस्था में बदलाव, राजनीतिक परिदृश्य में बदलाव, और किसी भी अन्य कारक जो विशिष्ट कंपनियों को प्रभावित कर सकते हैं। इस डेटा का उपयोग परिसंपत्तियों की खरीद या बिक्री के समय के लिए किया जाता है।
सक्रिय प्रबंधन के समर्थकों का दावा है कि इन प्रक्रियाओं के परिणामस्वरूप उच्च रिटर्न मिलेगा, जो केवल एक सूचकांक पर सूचीबद्ध शेयरों की नकल करके प्राप्त किया जा सकता है।
चूंकि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में एक पोर्टफोलियो मैनेजर का उद्देश्य बाजार को हराना है, इस रणनीति के लिए निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन के लिए आवश्यक बाजार जोखिम से अधिक की आवश्यकता होती है।
निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन को इंडेक्स फंड प्रबंधन के रूप में भी जाना जाता है।
निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन
निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन को इंडेक्स फंड प्रबंधन भी कहा जाता है ।
पोर्टफोलियो को किसी विशेष बाजार सूचकांक या बेंचमार्क के रिटर्न को यथासंभव बारीकी से समानांतर करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। उदाहरण के लिए, एक सूचकांक पर सूचीबद्ध प्रत्येक स्टॉक को भारित किया जाता है। यही है, यह सूचकांक के प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करता है जो वास्तविक दुनिया में इसके आकार और प्रभाव के अनुरूप है। इंडेक्स पोर्टफोलियो का निर्माता समान भार का उपयोग करेगा।
निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन का उद्देश्य एक रिटर्न उत्पन्न करना है जो चुने हुए सूचकांक के समान है।
एक निष्क्रिय रणनीति में निवेश निर्णय लेने वाली प्रबंधन टीम नहीं होती है और इसे एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), म्यूचुअल फंड या एक यूनिट निवेश ट्रस्ट के रूप में संरचित किया जा सकता है ।
इंडेक्स फंड्स को अप्रबंधित के बजाय निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है क्योंकि प्रत्येक के पास एक पोर्टफोलियो मैनेजर होता है जो इंडेक्स को दोहराने के आरोप में होता है।
क्योंकि यह निवेश रणनीति सक्रिय नहीं है, निष्क्रिय पोर्टफोलियो या धन पर मूल्यांकन प्रबंधन शुल्क अक्सर सक्रिय प्रबंधन रणनीतियों की तुलना में बहुत कम है।
इंडेक्स म्यूचुअल फंड बाजार के व्यापक क्षेत्रों में निवेश करने के लिए अपेक्षाकृत सुरक्षित दृष्टिकोण को समझने और पेश करने में आसान हैं।