आरओई बनाम आरओसीई: अंतर

वित्तीय मैट्रिक्स इक्विटी (आरओई) पर लौटते हैं, और नियोजित पूंजी (आरओसीई) पर वापसी कंपनी के परिचालन दक्षता और मूल्य में भविष्य के विकास के लिए संभावित परिणाम प्राप्त करने के लिए मूल्यवान उपकरण हैं । वित्तीय प्रदर्शन का संपूर्ण मूल्यांकन करने के लिए वे अक्सर एक साथ उपयोग किए जाते हैं ।

लाभांश

आरओई किसी कंपनी की शुद्ध आय का प्रतिशत अभिव्यक्ति है, क्योंकि यह शेयरधारकों को मूल्य के रूप में लौटाया जाता है। यह सूत्र निवेशकों और विश्लेषकों को कंपनी की लाभप्रदता का एक वैकल्पिक माप देता है और उस दक्षता की गणना करता है जिसके साथ एक कंपनी लाभ अर्जित करती है, जो कि शेयरधारकों ने निवेश किया है।

निम्नलिखित समीकरण का उपयोग करके ROE निर्धारित किया जाता है:

इस समीकरण के बारे में, शुद्ध आय में एक वर्ष भर में अर्जित की गई लागत, सभी लागत और व्यय शामिल हैं । इसमें पसंदीदा स्टॉकहोल्डर्स को किए गए भुगतान शामिल हैं, लेकिन आम स्टॉकहोल्डर्स को दिए गए लाभांश (और शेयरधारकों के समग्र इक्विटी मूल्य पसंदीदा स्टॉक शेयरों को बाहर नहीं करते हैं )। सामान्य तौर पर, उच्च आरओई अनुपात का मतलब है कि कंपनी अपने निवेशकों के पैसे का उपयोग कॉर्पोरेट प्रदर्शन को बढ़ाने के लिए और अधिक कुशलता से कर रही है और बढ़ती मुनाफे को उत्पन्न करने के लिए इसे बढ़ने और विस्तार करने की अनुमति देती है।

एक प्रदर्शन उपाय के रूप में आरओई की एक मान्यता प्राप्त कमजोरी इस तथ्य में निहित है कि कंपनी के ऋण का एक असमान स्तर इक्विटी के एक छोटे से आधार राशि में परिणाम है, इस प्रकार शुद्ध आय का एक बहुत मामूली राशि बंद उच्च आरओई मूल्य का उत्पादन करता है। इसलिए, अन्य वित्तीय दक्षता उपायों के संबंध में आरओई मूल्य को देखना सबसे अच्छा है।

नियोजित पूंजी पर रिटर्न

आरओई मूल्यांकन को अक्सर आरओसीई अनुपात के मूल्यांकन के साथ जोड़ा जाता है। ROCE की गणना निम्न सूत्र से की जाती है:

आरहेसीइ=इखमैंटीcapital employedडब्ल्यूएचईआरई:इखमैंटी=ईएकrnमैंnछरों खईचओआरई मैंएनटीईआरईएसटी एकएनडी टीएकएक्सईरों\ start {align} & ROCE = \ frac {EBIT} {\ text {पूंजी नियोजित}} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & EBIT = \ text {ब्याज और करों से पहले की कमाई} \\ \ end = गठबंधन ALउन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।आरओसीई=व्यवसाय के लिए आवश्यक मूलधन

आरओई शेयरधारकों की इक्विटी पर उत्पन्न मुनाफे को मानता है, लेकिन आरओसीई प्राथमिक उपाय है कि अतिरिक्त लाभ उत्पन्न करने के लिए कंपनी सभी उपलब्ध पूंजी का कितनी कुशलता से उपयोग करती है। ROCE के लिए गणना में EBIT के लिए शुद्ध आय को प्रतिस्थापित करके ROE के साथ इसका अधिक बारीकी से विश्लेषण किया जा सकता है ।

आरओसीई विशेष रूप से अच्छी तरह से काम करता है जब पूंजी-गहन क्षेत्रों में कंपनियों के प्रदर्शन की तुलना, जैसे उपयोगिताओं और दूरसंचार, क्योंकि अन्य बुनियादी बातों के विपरीत, आरओसीई ऋण और अन्य देनदारियों को भी मानता है। यह महत्वपूर्ण ऋण वाली कंपनियों के लिए वित्तीय प्रदर्शन का एक बेहतर संकेत प्रदान करता है।

ROCE का एक बेहतर चित्रण प्राप्त करने के लिए समायोजन की आवश्यकता हो सकती है। एक कंपनी कभी-कभार उस नकदी को अपने हाथ में रख सकती है जिसका इस्तेमाल कारोबार में नहीं होता है। इस प्रकार, आरओसीई के अधिक सटीक माप को प्राप्त करने के लिए इसे पूंजी नियोजित आंकड़े से घटाया जा सकता है।

दीर्घकालिक आरओसीई प्रदर्शन का एक महत्वपूर्ण संकेतक भी है। सामान्य तौर पर, निवेशक उन कंपनियों पर स्थिर और बढ़ती आरओसीई कंपनियों के पक्ष में होते हैं, जहां आरओसीई साल दर साल अस्थिर होता है।