वित्तीय प्रदर्शन
वित्तीय प्रदर्शन क्या है?
वित्तीय प्रदर्शन एक व्यक्तिपरक उपाय है कि कोई फर्म अपने प्राथमिक व्यवसाय से संपत्ति का उपयोग कैसे कर सकती है और राजस्व उत्पन्न कर सकती है । इस शब्द का उपयोग किसी निश्चित अवधि में एक फर्म के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य के सामान्य उपाय के रूप में भी किया जाता है।
विश्लेषक और निवेशक एक ही उद्योग में समान फर्मों की तुलना करने के लिए या कुल मिलाकर उद्योगों या क्षेत्रों की तुलना करने के लिए वित्तीय प्रदर्शन का उपयोग करते हैं।
चाबी छीन लेना
- वित्तीय प्रदर्शन निवेशकों को एक फर्म की सामान्य भलाई के बारे में बताता है। यह उसके आर्थिक स्वास्थ्य का एक स्नैपशॉट है और वह काम जो उसका प्रबंधन कर रहा है।
- कॉर्पोरेट वित्तीय प्रदर्शन की रिपोर्टिंग में एक महत्वपूर्ण दस्तावेज फॉर्म 10-के है, जिसे सभी सार्वजनिक कंपनियों को सालाना प्रकाशित करना आवश्यक है।
- समग्र वित्तीय प्रदर्शन के मूल्यांकन में उपयोग किए गए वित्तीय विवरणों में बैलेंस शीट, आय विवरण और नकदी प्रवाह का विवरण शामिल है।
- वित्तीय प्रदर्शन संकेतक मात्रात्मक मैट्रिक्स हैं जो यह मापने के लिए उपयोग किया जाता है कि कंपनी कितनी अच्छी तरह से कर रही है।
- किसी भी माप को किसी फर्म के वित्तीय प्रदर्शन को परिभाषित करने के लिए इस्तेमाल नहीं किया जाना चाहिए।
वित्तीय प्रदर्शन को समझना
एक कंपनी में कई हितधारक हैं, जिसमें ट्रेड लेनदार, बॉन्डहोल्डर, निवेशक, कर्मचारी और प्रबंधन शामिल हैं। किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को ट्रैक करने में प्रत्येक समूह का अपना हित है। वित्तीय प्रदर्शन यह पहचानता है कि कोई कंपनी कितना राजस्व कमाती है और अपनी संपत्ति, देनदारियों और अपनी हिस्सेदारी के वित्तीय हितों का प्रबंधन करती है- और शेयरधारक।
वित्तीय प्रदर्शन को मापने के कई तरीके हैं, लेकिन सभी उपायों को समग्र रूप से लिया जाना चाहिए। लाइन आइटम, जैसे परिचालन से राजस्व, परिचालन आय, या परिचालन से नकदी प्रवाह का उपयोग किया जा सकता है, साथ ही कुल इकाई बिक्री भी। इसके अलावा, विश्लेषक या निवेशक वित्तीय विवरणों में गहराई से देखने और मार्जिन वृद्धि दर या किसी भी गिरावट वाले ऋण की तलाश कर सकते हैं। सिक्स सिग्मा विधियाँ इस पहलू पर ध्यान केंद्रित करती हैं।
वित्तीय प्रदर्शन रिकॉर्डिंग
कॉर्पोरेट वित्तीय प्रदर्शन की रिपोर्टिंग में एक महत्वपूर्ण दस्तावेज, जो अनुसंधान विश्लेषकों द्वारा बहुत भरोसेमंद है, फॉर्म 10-के है । प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) फाइल और इस वार्षिक दस्तावेज़ प्रकाशित करने के लिए सभी सार्वजनिक कंपनियों की आवश्यकता है। इसका उद्देश्य हितधारकों को सटीक और विश्वसनीय डेटा और जानकारी प्रदान करना है जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का अवलोकन प्रदान करते हैं।
स्वतंत्र लेखाकार 10-के में सूचनाओं का लेखा-जोखा करता है, और कंपनी प्रबंधन इसे और अन्य प्रकटीकरण दस्तावेजों पर हस्ताक्षर करता है। नतीजतन, 10K प्रतिवर्ष निवेशकों को उपलब्ध कराए गए वित्तीय प्रदर्शन पर जानकारी के सबसे व्यापक स्रोत का प्रतिनिधित्व करता है।
एक कंपनी के फॉर्म 10-के को जनता के लिए सुलभ होना चाहिए। जो कोई भी जांच करना चाहता है, वह SEC के इलेक्ट्रॉनिक डेटा सभा, विश्लेषण और पुनर्प्राप्ति (EDGAR) डेटाबेस पर जा सकता है। आप कंपनी के नाम, टिकर प्रतीक या SEC सेंट्रल इंडेक्स की (CIK) द्वारा खोज सकते हैं। कई कंपनियों ने भी अपनी वेबसाइट पर “इन्वेस्टर रिलेशंस” सेक्शन में 10-Ks पोस्ट किए।
हालाँकि कभी-कभी शर्तों का उपयोग किया जाता है, लेकिन किसी कंपनी का फॉर्म 10-K उसकी वार्षिक रिपोर्ट के समान नहीं होता है। दोनों में कंपनी और पिछले साल के वित्तीय प्रदर्शन के बारे में जानकारी शामिल है। लेकिन वार्षिक रिपोर्ट में एक पॉलिश किए गए प्रकाशन की अधिकता है, जो कि विभिन्न परियोजनाओं और कंपनी के उपक्रमों की स्पष्ट रूप से व्याख्या और वर्णन करता है। 10-K में इस तरह के फोटो और ग्राफिक्स का अभाव है, लेकिन आम तौर पर अधिक वित्तीय विवरण और गणना में चला जाता है।
वित्तीय विवरण
10K में शामिल तीन वित्तीय विवरण हैं: बैलेंस शीट, आय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण।
बैलेंस शीट
बैलेंस शीट एक विशेष तिथि के रूप में एक संगठन के वित्त का एक स्नैपशॉट है। यह इस बात का अवलोकन प्रदान करता है कि कंपनी अपनी संपत्ति और देनदारियों को कितनी अच्छी तरह प्रबंधित करती है। विश्लेषकों को बैलेंस शीट पर दीर्घकालिक बनाम अल्पकालिक ऋण के बारे में जानकारी मिल सकती है। वे इस बारे में भी जानकारी प्राप्त कर सकते हैं कि कंपनी किस प्रकार की संपत्ति का मालिक है और किस संपत्ति का कितना हिस्सा देनदारियों बनाम स्टॉकहोल्डर्स इक्विटी के साथ वित्तपोषित है।
आय विवरण
आय विवरण पूरे वर्ष के लिए कार्यों का सारांश प्रदान करता है। आय विवरण बिक्री या राजस्व से शुरू होता है और शुद्ध आय के साथ समाप्त होता है। इसके अलावा लाभ और हानि विवरण के रूप में संदर्भित किया जाता है, आय विवरण सकल लाभ मार्जिन, बेची गई वस्तुओं की लागत, परिचालन लाभ मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन प्रदान करता है। यह बकाया शेयरों की संख्या का अवलोकन भी प्रदान करता है, साथ ही पूर्व वर्ष के प्रदर्शन के खिलाफ तुलना भी करता है।
नकदी प्रवाह विवरण
नकदी प्रवाह विवरण दोनों आय विवरण और बैलेंस शीट का एक संयोजन है। कुछ विश्लेषकों के लिए, नकदी प्रवाह विवरण सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय विवरण है क्योंकि यह शुद्ध आय और नकदी प्रवाह के बीच सामंजस्य प्रदान करता है। यह वह जगह है जहां विश्लेषकों ने देखा कि कंपनी ने स्टॉक पुनर्खरीद, लाभांश और पूंजी व्यय पर कितना खर्च किया । यह संचालन, निवेश और वित्तपोषण से नकदी प्रवाह का स्रोत और उपयोग भी प्रदान करता है।
वित्तीय प्रदर्शन का उदाहरण
वित्तीय प्रदर्शन विश्लेषण के एक उदाहरण के रूप में, आइए 2020 और 2019 में कोका-कोला कंपनी के साल-दर-साल के प्रदर्शन को देखें।
मुख्य रूप से, कोका-कोला का प्रदर्शन 2020 में बहुत अच्छा नहीं था। पिछले वर्ष की तुलना में शुद्ध राजस्व में 11% की गिरावट आई है। प्रति शेयर सकल लाभ और आय 14% गिर गई।
कंपनी ने कोरोनावायरस महामारी के कारण होने वाली समस्याओं के लिए अपने प्रदर्शन को जिम्मेदार ठहराया, साथ ही “एक मुद्रा हेडविंड” (इस तथ्य का एक संदर्भ है कि यह एक वैश्विक कंपनी है, जिसके कई ऑपरेशन और बाजार विदेशों में हैं)। कोका-कोला गैर-खुदरा चैनलों से अपने राजस्व का एक तिहाई से अधिक प्राप्त करता है, जैसे रेस्तरां और रियायत स्टैंड। इसलिए सार्वजनिक स्थानों के शटरिंग और घर में रहने के जनादेश ने इसकी बिक्री को नुकसान पहुंचाया।
वित्तीय प्रदर्शन पूछे जाने वाले प्रश्न
वित्तीय प्रदर्शन क्यों महत्वपूर्ण है?
एक कंपनी का वित्तीय प्रदर्शन निवेशकों को इसकी सामान्य भलाई के बारे में बताता है। यह उसके आर्थिक स्वास्थ्य का एक स्नैपशॉट है और वह काम जो उसका प्रबंधन कर रहा है – भविष्य में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है: चाहे उसके संचालन और मुनाफे बढ़ने के लिए ट्रैक पर हों, और इसके स्टॉक के लिए दृष्टिकोण।
वित्तीय प्रदर्शन संकेतक क्या हैं?
वित्तीय प्रदर्शन संकेतक, जिन्हें प्रमुख प्रदर्शन संकेतक (KPI) के रूप में भी जाना जाता है, एक व्यवसाय की आर्थिक भलाई को निर्धारित करने, ट्रैक करने और प्रोजेक्ट करने के लिए उपयोग की जाने वाली मात्रात्मक माप हैं। वे दोनों कॉर्पोरेट अंदरूनी सूत्रों (जैसे प्रबंधन और बोर्ड के सदस्यों) और बाहरी लोगों (जैसे अनुसंधान विश्लेषकों और निवेशकों) के लिए उपकरण के रूप में कार्य करते हैं ताकि यह विश्लेषण किया जा सके कि कंपनी प्रतियोगियों के संबंध में कितना अच्छा कर रही है – विशेष रूप से प्रतियोगियों के संबंध में – और पहचान करें कि ताकत और कमजोरियां कहां हैं।
सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले वित्तीय प्रदर्शन संकेतक में शामिल हैं:
- सकल लाभ / सकल लाभ मार्जिन: उत्पादन लागत को घटाने के बाद बिक्री से प्राप्त राजस्व की राशि, और कंपनी द्वारा बिक्री के प्रति डॉलर की कमाई प्रतिशत राशि
- शुद्ध लाभ / शुद्ध लाभ मार्जिन: सभी संबंधित व्यावसायिक खर्चों और करों को घटाकर बिक्री से राजस्व की मात्रा, और बिक्री के बाद प्रति डॉलर आय का संबंधित अनुपात
- कार्यशील पूंजी: तुरंत उपलब्ध या अत्यधिक तरल धन, जिसका उपयोग दिन-प्रतिदिन के कार्यों के लिए किया जाता है
- ऑपरेटिंग कैश फ्लो: नियमित व्यवसाय संचालन द्वारा उत्पन्न की जा रही राशि
- वर्तमान अनुपात: सॉल्वेंसी का एक उपाय-कुल देनदारियों द्वारा विभाजित कुल संपत्ति
- ऋण-से-इक्विटी अनुपात : एक कंपनी की कुल देनदारियों को उसके शेयरधारक इक्विटी द्वारा विभाजित किया गया है
- त्वरित अनुपात: एक अन्य सॉल्वेंसी माप, जो कुल क्षमताओं के अनुसार बहुत तरल वर्तमान परिसंपत्तियों (नकदी, प्रतिभूतियों, खातों की प्राप्ति) के प्रतिशत की गणना करता है
- इन्वेंटरी टर्नओवर: एक निश्चित अवधि के भीतर कितनी इन्वेंट्री बेची जाती है, और कितनी बार पूरी इन्वेंट्री बेची गई थी
- इक्विटी पर लौटें : शेयरधारक इक्विटी द्वारा विभाजित शुद्ध आय (एक कंपनी की संपत्ति अपने ऋण को घटाती है)
अन्य विशिष्ट वित्तीय प्रदर्शन संकेतक हैं जो कुछ उद्योगों के लिए अधिक विशिष्ट हैं।उदाहरण के लिए, जिन कंपनियों के माल और सेवाओं की बिक्री वर्ष के समय के आधार पर भिन्न होती है, वे मेट्रिक के रूप में मौसम का उपयोग कर सकती हैं, यह मापती है कि एक निश्चित अवधि या मौसम आंकड़ों और परिणामों को कैसे प्रभावित करता है।
वित्तीय प्रदर्शन विश्लेषण क्या है?
वित्तीय विश्लेषण किसी कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों का अध्ययन करने और मूल्यांकन करने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है – मान्यता प्राप्त लेखांकन सिद्धांतों के अनुसार आयोजित आंकड़ों और आंकड़ों का संग्रह। इसका उद्देश्य कंपनी के व्यवसाय मॉडल, उसके संचालन के लाभ (या हानि) को समझना है, और यह कैसे खर्च कर रहा है, निवेश कर रहा है, और आम तौर पर अपने पैसे का उपयोग कर रहा है – संख्याओं द्वारा कंपनी का सारांश, इसलिए बोलना।
एक वित्तीय प्रदर्शन विश्लेषण कंपनी की समय-समय पर एक विशिष्ट अवधि में जांच करता है- आमतौर पर, सबसे हालिया वित्तीय तिमाही या वर्ष। बैलेंस शीट, आय स्टेटमेंट, और कैश फ्लो स्टेटमेंट प्रदर्शन विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय विवरणों में से तीन हैं।
वित्तीय प्रदर्शन विश्लेषण विभिन्न क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित कर सकता है। विश्लेषण के प्रकार में फर्म की एक विशिष्ट परीक्षा शामिल हो सकती है:
- कार्यशील पूंजी : किसी कंपनी की मौजूदा परिसंपत्तियों, जैसे कि नकद, प्राप्य खातों (ग्राहकों के अवैतनिक बिल) और कच्चे माल और तैयार माल की सूची, और इसकी वर्तमान देनदारियों के बीच का अंतर
- वित्तीय संरचना: ऋण और इक्विटी का मिश्रण जो एक कंपनी अपने कार्यों के वित्तपोषण के लिए उपयोग करती है
- गतिविधि विश्लेषण : माल और सेवाओं की लागत और मूल्य निर्धारण में शामिल कारक
- लाभप्रदता विश्लेषण: व्यवसाय वास्तव में कितना पैसा खर्च और करों के बाद साफ करता है
मैं अपने वित्तीय प्रदर्शन को कैसे सुधार सकता हूं?
कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन में कई तरीकों से सुधार किया जा सकता है। बेशक, किसी भी बाधाओं या घर्षण बिंदुओं और इन समस्याओं के स्रोत की पहचान करने की कोशिश करना पहला कदम है। अन्य रणनीतियों में शामिल हैं:
- नकदी प्रवाह में सुधार: आय / आउटलुक का बेहतर ट्रैक रखें, प्राप्य खातों के संग्रह को बढ़ाएं, यदि आवश्यक हो तो भुगतान विकल्प और मूल्य समायोजित करें
- अवांछित / अप्रयुक्त संपत्ति बेचना
- नए सिरे से बजट
- खर्च कम करना
- वर्तमान ऋण को समेकित या पुनर्वित्त करना; सरकारी ऋण या अनुदान के लिए आवेदन करना
- आदर्श रूप से एक पेशेवर की मदद से वित्तीय विवरण और प्रदर्शन संकेतक का विश्लेषण करना
वित्तीय विवरणों के प्रकार क्या हैं?
जबकि कई प्रकार के वित्तीय विवरण हैं, तीन बड़े हैं:
- बैलेंस शीट, जो एक विशिष्ट समय में एक व्यापार की संपत्ति / राजस्व, देनदारियों / दायित्वों और मालिकों की इक्विटी को सूचीबद्ध करती है।
- आय स्टेटमेंट, जो एक विशेष अवधि के दौरान व्यवसाय संचालन-राजस्व, व्यय, और लाभ या हानि के परिणामों को संक्षेप में प्रस्तुत करता है।
- कैश फ्लो स्टेटमेंट, जो बैलेंस शीट और आय स्टेटमेंट का अनुपालन करता है। परिचालन, निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों में वर्गीकृत, यह कैप्चर करता है कि फंड कैसे नियोजित होते हैं – शाब्दिक रूप से, नकदी कैसे चलती है – पूरे व्यवसाय में।
तल – रेखा
किसी कंपनी का वित्तीय प्रदर्शन संख्याओं पर आधारित होता है। लेकिन अंत में, यह कंपनी और इसके साउंडनेस के बारे में एक धारणा प्रदान करता है। किसी कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों का एक वित्तीय विश्लेषण, वार्षिक रिपोर्ट और फॉर्म K-10s में संक्षेपित है, किसी भी गंभीर निवेशक के लिए आवश्यक है कि वह किसी कंपनी को ठीक से समझे और मूल्य दे।
हालांकि, यह महसूस करना भी महत्वपूर्ण है कि वित्तीय प्रदर्शन अतीत को दर्शाता है, और भविष्य का सटीक संकेतक नहीं है। न ही यह किसी निर्वात में मौजूद है। एक कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन का मूल्यांकन करने वालों को हमेशा अन्य, तुलनीय व्यवसायों के प्रकाश में विचार करना चाहिए; समग्र उद्योग; और कंपनी का अपना इतिहास।