लंबे या छोटे व्युत्पन्न होने का क्या मतलब है?
एक व्युत्पन्न सुरक्षा का एक प्रकार एक मूल्य है कि एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर निर्भर करता है की गई है। सबसे आम अंतर्निहित परिसंपत्तियों में स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, मुद्राएं, ब्याज दरें और बाजार सूचकांक शामिल हैं। हेजिंग के लिए कुछ प्रकार के डेरिवेटिव का उपयोग किया जा सकता है, या किसी परिसंपत्ति के जोखिम के खिलाफ बीमा किया जा सकता है । एसेट्स के भविष्य की कीमत पर सट्टेबाजी या विनिमय दर के मुद्दों के आसपास एक रास्ता खोजने के लिए सट्टेबाजी के लिए भी डेरिवेटिव का उपयोग किया जा सकता है।
समझ में आने वाले डेरिवेटिव
व्युत्पन्न एक संविदात्मक समझौता है जो आम तौर पर दो पक्षों के बीच होता है। एक पार्टी व्युत्पन्न कम है, जबकि दूसरी पार्टी व्युत्पन्न लंबी है। जब कोई पार्टी एक व्युत्पन्न सुरक्षा खरीदती है, तो इसे दीर्घकालीन व्युत्पन्न कहा जाता है। जब कोई पार्टी कम व्युत्पन्न होती है, तो वह व्युत्पन्न का विक्रेता होता है। वायदा और विकल्प दोनों डेरिवेटिव के उदाहरण हैं।
चाबी छीन लेना
- डेरिवेटिव्स कॉन्ट्रैक्ट्स होते हैं जो स्टॉक, कमोडिटीज या मुद्राओं जैसी अन्य परिसंपत्तियों से प्राप्त मूल्य होते हैं।
- इक्विटी विकल्प – पुट और कॉल – डेरिवेटिव हैं।
- जब वे अंतर्निहित स्टॉक की कीमत बढ़ने की उम्मीद करते हैं तो एक तेज व्यापारी लंबे समय तक कॉल विकल्प देता है और जब वे कीमत के सपाट होने या गिरने की उम्मीद करते हैं तो कॉल कम हो सकता है।
- एक लंबी पुट अंतर्निहित पर आधारित है और एक छोटा पुट स्ट्राइक मूल्य पर शेयर खरीदने की इच्छा व्यक्त करता है।
इक्विटी विकल्प डेरिवेटिव हैं और दो प्रकारों में आते हैं: पुट और कॉल। एक स्टॉक विकल्प अनुबंध खरीदार, या धारक को विकल्प की समाप्ति तिथि पर या उससे पहले एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देता है । व्यापारी और निवेशक लंबे समय तक एक कॉल या पुट विकल्प हो सकते हैं और इसी तरह वे एक कॉल या पुट विकल्प भी हो सकते हैं।
लॉन्ग ए डेरीवेटिव
कॉल और पुट लंबे होते हैं जब उन्हें एक नई स्थिति के रूप में खरीदा गया हो। उदाहरण के लिए, मान लें कि ट्रेडर स्टॉक एबीसी पर एक कॉल ऑप्शन है, क्योंकि वह ट्रेडर स्टॉक पर बुलिश है और उसका मानना है कि स्टॉक की कीमत बढ़ जाएगी। लंबे समय तक कॉल करने से, उन्हें प्रति अनुबंध अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयर खरीदने का अधिकार है। लॉन्ग कॉल को होल्ड करके, ट्रेडर की अदायगी सकारात्मक होती है, यदि समाप्ति के माध्यम से, एबीसी स्टॉक की कीमत कॉल ऑप्शन के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम से अधिक कॉल की स्ट्राइक मूल्य से अधिक हो जाती है।
अब, मान लीजिए कि एक व्यापारी अंतर्निहित स्टॉक गिरने की उम्मीद कर रहा है और एक मंदी की शर्त लगाना चाहता है। वे एक पुट विकल्प खरीदते हैं और अब लंबे पुट हैं। यह उन्हें समाप्ति मूल्य के माध्यम से स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक बेचने का अधिकार देता है ।
समान शर्तों के साथ अनुबंध बेचकर समाप्ति से पहले किसी भी समय लंबी पुट और लॉन्ग कॉल को बंद किया जा सकता है। इसलिए, यदि कोई निवेशक लंबी 10 एबीसी जन 50 कॉल करता है और स्थिति से बाहर निकलना चाहता है, तो वे इसे बंद या ऑफसेट करने के लिए 10 एबीसी जन 50 कॉल बेचते हैं। यदि ऐसा है, तो व्यापारी ने स्थिति से बाहर निकल गया है और न तो विकल्प लंबा है और न ही छोटा है। उन्होंने लंबी स्थिति को कवर किया है और उनकी कोई स्थिति नहीं है।
लघु एक व्युत्पन्न जा रहा है
एक व्यापारी की मानें तो स्टॉक एबीसी की कीमत घट जाएगी या फ्लैट हो जाएगा। नतीजतन, वे बेच देते हैं या छोटी कॉल करते हैं। चूंकि कॉल विकल्प बेचा गया था, कॉल के विक्रेता या लेखक को कॉल विकल्प का उपयोग करने पर लंबी कॉल धारक को शेयर वितरित करने के लिए बाध्य किया जाता है। दूसरी ओर, यदि वे उम्मीद करते हैं कि स्टॉक पुट के स्ट्राइक प्राइस से ऊपर रहेगा या स्ट्राइक प्राइस पर स्टॉक का इच्छुक खरीदार होगा, तो वे पुट ऑप्शन को बेच या कम कर सकते हैं ।
पुट या कॉल विकल्प के विक्रेता के लिए भुगतान स्थिति खोलने के लिए प्राप्त प्रीमियम के बराबर है । यह एक ऑफसेट खरीद के माध्यम से समाप्ति से पहले कवर किया जा सकता है। हालांकि, यदि छोटा विकल्प सौंपा गया है, तो स्थिति को बंद करने के लिए बहुत देर हो चुकी है। इसका मतलब है कि शॉर्ट पुट धारक को स्ट्राइक मूल्य पर प्रति शेयर 100 शेयरों की डिलीवरी लेनी चाहिए और शॉर्ट कॉल धारक को प्रति अनुबंध 100 शेयर बेचने चाहिए।
तल – रेखा
व्युत्पन्न एक वित्तीय सुरक्षा है जिसका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति से जुड़ा होता है। वायदा और विकल्प डेरिवेटिव के दो सामान्य उदाहरण हैं। लंबे समय तक व्युत्पन्न होने का मतलब है कि एक निवेशक या व्यापारी ने व्युत्पन्न को मूल्य वृद्धि की उम्मीद के साथ खरीदा है, जबकि एक व्युत्पन्न का मतलब है कि एक निवेशक या व्यापारी एक मूल्य में कमी की उम्मीद के साथ एक व्युत्पन्न का विक्रेता है।