आप ऋण-से-इक्विटी अनुपात की गणना कैसे करते हैं?

ऋण के लिए इक्विटी अनुपात से पता चलता के अनुपात में इक्विटी और ऋण एक कंपनी ने अपनी संपत्ति के वित्तपोषण के लिए उपयोग कर रहा है और यह किस हद तक संकेत शेयरधारकों की इक्विटी घटना एक व्यापार में गिरावट आती है में लेनदारों को दायित्वों को पूरा कर सकते हैं।

एक कम ऋण के लिए इक्विटी अनुपात, उधारदाताओं के माध्यम से ऋण द्वारा वित्त पोषण के एक कम राशि को इंगित करता शेयरधारकों के माध्यम से इक्विटी के माध्यम से वित्त पोषण बनाम। एक उच्च अनुपात इंगित करता है कि कंपनी को धन उधार लेकर अपने वित्तपोषण का अधिक हिस्सा मिल रहा है, जो कि कंपनी का संभावित जोखिम के अधीन है यदि ऋण का स्तर बहुत अधिक है। सीधे शब्दों में कहें: यदि कंपनी का परिचालन उधार के पैसे पर निर्भर करता है, तो दिवालिया होने का जोखिम जितना अधिक होगा, यदि व्यवसाय कठिन समय पर हिट करता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ऋण पर न्यूनतम भुगतान अभी भी भुगतान किया जाना चाहिए – भले ही किसी कंपनी ने अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त मुनाफा न दिया हो। एक अत्यधिक लीवरेज्ड कंपनी के लिए, निरंतर आय में गिरावट से वित्तीय संकट या दिवालियापन हो सकता है।

चाबी छीन लेना

• ऋण-से-इक्विटी अनुपात इक्विटी का अनुपात दिखाता है और एक कंपनी अपनी परिसंपत्तियों का वित्तपोषण करने के लिए एक कंपनी का उपयोग कर रही है और शेयरधारक की इक्विटी एक व्यापार गिरावट की स्थिति में लेनदारों की दायित्वों को पूरा कर सकती है।
• यदि कंपनी के संचालन को उधार पैसे से वित्त पोषित किया जाता है, तो व्यापार के कठिन समय में हिट होने पर दिवालियापन का जोखिम अधिक होगा।
• किसी कंपनी के स्वस्थ विस्तार की सुविधा में ऋण भी सहायक हो सकता है।

ऋण-से-इक्विटी की गणना कैसे करें:

ऋण-से-इक्विटी की गणना करने के लिए, कंपनी की कुल देनदारियों को उसके शेयरधारकों की कुल राशि से विभाजित करें, जैसा कि नीचे दिखाया गया है।

ऋण-से-इक्विटी का उदाहरण

Apple Inc. (AAPL)

हम नीचे देख सकते हैं कि 2017 के वित्तीय वर्ष की समाप्ति के लिए, Apple ने अपने 10K बयान के अनुसार, $ 241 बिलियन (गोल) और कुल शेयरधारकों की इक्विटी $ 134 बिलियन की कुल देनदारियों थी।

उपरोक्त सूत्र का उपयोग करके, AAPL के लिए ऋण-से-इक्विटी अनुपात की गणना इस प्रकार की जा सकती है:

डीईबीटी-टीओ-ईक्यूयूमैंटीवाई=$२४1,०००,०००$1३४,०००,०००=1।।०\ start {align} \ text {डेट-टू-इक्विटी} = \ frac {\ _ $ 241,000,000}} {\ $ 134,000,000} = 1.80 \\ \ end {गठबंधन}इक्विटी को ऋण=$134,000,०००

परिणाम का मतलब है कि एप्पल के पास प्रत्येक डॉलर की इक्विटी के लिए $ 1.80 ऋण था।लेकिन अपने दम पर, यह अनुपात निवेशकों को पूरी तस्वीर नहीं देता है।अन्य समान कंपनियों के अनुपात की तुलना करना महत्वपूर्ण है।उदाहरण के लिए, 2017 के अंत के लिए, जनरल मोटर्स का ऋण-से-इक्विटी अनुपात 5.03 था – जो कि एप्पल से कहीं अधिक था।  हालांकि, दोनों कंपनियां विभिन्न उद्योगों में खिलाड़ी हैं। और दुनिया भर में विनिर्माण संयंत्रों को संचालित करने के लिए आवश्यक पूंजीगत व्यय को देखते हुए, यह समझ में आता है कि जीएम के पास एक उच्च अनुपात है क्योंकि इसके लिए अधिक देयताएं होने की संभावना है। अपने उद्योगों के भीतर कंपनी की तुलना में कंपनियों के प्रदर्शन का एक स्पष्ट चित्र प्रस्तुत करता है। 

2017 को समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए ऋण-से-इक्विटी: 

• जनरल मोटर्स कंपनी (जीएम) = 5.03
• फोर्ड मोटर कंपनी(एफ) = 6.37
• Apple Inc.(AAPL) = 1.80 
• नेटफ्लिक्स इंक(एनएफएलएक्स) = 4.29
• Amazon.com, Inc.(AMZN)  = 3.73

हम ऊपर देख सकते हैं कि फोर्ड के 6.37 की तुलना में जीएम का डेट-टू-इक्विटी अनुपात 5.07 है, यह एप्पल के 1.80 डेट-टू-इक्विटी अनुपात की तुलना में अधिक नहीं है। हालाँकि, जब Apple की तुलना नेटफ्लिक्स और अमेज़न जैसी प्रौद्योगिकी कंपनियों से की जाती है, तो यह स्पष्ट हो जाता है कि Apple उन दो कंपनियों की तुलना में कहीं कम ऋण वित्तपोषण का उपयोग करता है। बेशक, यह कहना नहीं है कि अमेज़ॅन और नेटफ्लिक्स के लिए ऋण-से-इक्विटी अनुपात बहुत अधिक हैं, हालांकि, यह संख्या निवेशकों को कंपनियों की बैलेंस शीट पर एक नज़र रखने के लिए प्रेरित कर सकती है, यह निर्धारित करने के लिए कि वे अपने ऋण का उपयोग कैसे कर रहे हैं ड्राइव कमाई। 

जमीनी स्तर

डेट-टू-इक्विटी अनुपात निवेशकों को अत्यधिक लीवरेज कंपनियों की पहचान करने में मदद कर सकता है जो किसी न किसी पैच के दौरान जोखिम उठा सकते हैं। निवेशक किसी कंपनी के इक्विटी-देयता संबंध के सामान्य संकेत प्राप्त करने के लिए उद्योग औसत और अन्य समान कंपनियों के खिलाफ कंपनी के ऋण-से-इक्विटी अनुपात की तुलना कर सकते हैं। लेकिन सभी उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात खराब व्यवसाय प्रथाओं का संकेत नहीं देते हैं। वास्तव में, ऋण कंपनी के संचालन के विस्तार को उत्प्रेरित कर सकता है और अंततः व्यवसाय और उसके शेयरधारकों दोनों के लिए अतिरिक्त आय उत्पन्न कर सकता है।