धन कॉल में क्या लाभ हैं?
पैसे में कॉल ऑप्शन कब है?
एक कॉल विकल्प पैसे (में है आईटीएम ) जब अंतर्निहित सुरक्षा के वर्तमान बाजार मूल्य कॉल विकल्प की हड़ताल मूल्य से अधिक है। कॉल विकल्प पैसे में है क्योंकि कॉल ऑप्शन खरीदार को अपने वर्तमान ट्रेडिंग मूल्य के नीचे स्टॉक खरीदने का अधिकार है। जब कोई विकल्प खरीदार को मौजूदा बाजार मूल्य के नीचे अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने का अधिकार देता है, तो उस अधिकार का आंतरिक मूल्य होता है । कॉल विकल्प का आंतरिक मूल्य अंतर्निहित सुरक्षा के मौजूदा बाजार मूल्य और स्ट्राइक मूल्य के बीच अंतर के बराबर होता है।
एक कॉल विकल्प खरीदार या धारक को अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं, समाप्ति तिथि पर या उससे पहले पूर्वनिर्धारित हड़ताल मूल्य पर अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने के लिए। “पैसे में” का वर्णन करता है moneyness एक विकल्प की। मनीनेस एक वित्तीय व्युत्पन्न की स्ट्राइक मूल्य और अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत के बीच संबंध को स्पष्ट करता है।
चाबी छीन लेना
- कॉल विकल्प मनी (आईटीएम) में है जब अंतर्निहित सुरक्षा की मौजूदा बाजार कीमत कॉल विकल्प की स्ट्राइक मूल्य से अधिक है।
- पैसे में होने के नाते एक कॉल विकल्प देता है आंतरिक मूल्य।
- एक बार कॉल विकल्प पैसे में चला जाता है, तो मौजूदा बाजार मूल्य से कम कीमत पर सुरक्षा खरीदने के विकल्प का उपयोग करना संभव है।
- एक व्यावहारिक मामले के रूप में, विकल्प समाप्ति से पहले शायद ही कभी प्रयोग किए जाते हैं क्योंकि ऐसा करने से उनके शेष बाहरी मूल्य नष्ट हो जाते हैं।
एक सरल उदाहरण
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कोई व्यापारी एबीसी पर एक कॉल विकल्प खरीदता है, जिसकी कीमत 35 डॉलर है, जो आज से एक महीने की समाप्ति तिथि के साथ है। यदि एबीसी का स्टॉक $ 35 से ऊपर ट्रेड करता है, तो कॉल विकल्प पैसे में है। मान लीजिए कि कॉल विकल्प समाप्त होने से एक दिन पहले एबीसी का स्टॉक $ 38 पर कारोबार कर रहा है। फिर कॉल ऑप्शन $ 3 ($ 38 – $ 35) के पैसे में है। व्यापारी कॉल विकल्प का उपयोग कर सकता है और $ 35 के लिए एबीसी के 100 शेयर खरीद सकता है और खुले बाजार में $ 38 के लिए शेयर बेच सकता है। व्यापारी को $ 300 (100 x ($ 38- $ 35)) का लाभ होगा।
मनी कॉल विकल्प में लाभ
जब कॉल विकल्प पैसे में जाता है, तो कई निवेशकों के लिए विकल्प का मूल्य बढ़ जाता है। आउट-ऑफ-द-मनी ( ओटीएम ) कॉल विकल्प अत्यधिक सट्टा हैं क्योंकि उनके पास केवल बाहरी मूल्य है ।
एक बार कॉल विकल्प पैसे में चला जाता है, तो मौजूदा बाजार मूल्य से कम कीमत पर सुरक्षा खरीदने के विकल्प का उपयोग करना संभव है । वर्तमान विकल्प बाजार की स्थितियों की परवाह किए बिना विकल्प से पैसा बनाना संभव बनाता है, जो महत्वपूर्ण हो सकता है।
विकल्प बाजार के कुछ हिस्सों को कभी-कभी रोशनी दी जा सकती है । पतले कारोबार वाले स्टॉक्स और कॉल्स पर कॉल जो पैसे से बहुत दूर हैं, ब्लैक स्कोल्स मॉडल द्वारा निहित कीमतों पर बेचना मुश्किल हो सकता है । यही कारण है कि एक कॉल के लिए पैसे में जाना इतना फायदेमंद है। वास्तव में, एट-द-मनी ( एटीएम ) विकल्प आमतौर पर सबसे अधिक तरल होते हैं और अक्सर भाग में कारोबार किए जाते हैं क्योंकि वे आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों के इन-द-मनी विकल्पों में परिवर्तन पर कब्जा कर लेते हैं।
एक व्यावहारिक बात के रूप में, विकल्प समाप्ति से पहले शायद ही कभी प्रयोग किए जाते हैं क्योंकि ऐसा करने से उनके शेष बाहरी मूल्य नष्ट हो जाते हैं। मुख्य विकल्प पैसे के विकल्पों में बहुत गहरा है, जहां बाहरी मूल्य कुल मूल्य का एक छोटा सा हिस्सा बनाता है। एक्सप्रेशन एप्रोच के रूप में एक्सरसाइज कॉल विकल्प अधिक व्यावहारिक हो जाता है और समय की कमी नाटकीय रूप से बढ़ जाती है।
पेशेवरों के लिए एक खेल
कुल मिलाकर, विकल्पों का खेल पैसे में जा रहा है और व्यायाम किया जा रहा है, पेशेवरों के लिए सबसे अच्छा बचा है। किसी को अंततः सभी विकल्पों का उपयोग करना चाहिए, फिर भी यह आमतौर पर समाप्ति के दिन तक ऐसा करने का कोई मतलब नहीं है। इसका मतलब है कि ट्रिपल विचिंग के दिनों में उन्मत्त व्यापार जब कई विकल्प और वायदा अनुबंध समाप्त हो जाते हैं।
छोटे निवेशकों को आमतौर पर एक्सरसाइज करने के बजाए समाप्ति से बहुत पहले ही अपने विकल्पों को बेचने की योजना बनानी चाहिए।
अधिकांश व्यक्तिगत निवेशकों को ज्ञान, आत्म-अनुशासन और यहां तक कि पैसे का अभाव है वास्तव में कॉल विकल्पों का उपयोग करने के लिए। इनमें से, पैसे की कमी सबसे गंभीर समस्या है। मान लीजिए कि एक निवेशक एक कॉल विकल्प खरीदता है जो पैसे से 13% है और अंतर्निहित स्टॉक के मूल्य के 3% के लिए एक वर्ष में समाप्त हो जाता है। यदि स्टॉक अगले वर्ष में 22% बढ़ जाता है, तो निवेश का मूल्य तीन गुना हो जाएगा (22 – 13 = 9, जो कि मूल 3 का तिगुना है)। यह अच्छा लगता है, लेकिन एक संभावित अड़चन है।
मान लीजिए कि निवेशक ने ऊपर वर्णित कॉल विकल्प में $ 100,000 का $ 3,000 डाला। यदि शेष नकद 0% था, तो 6% की कुल लाभ के लिए 3% जोखिम अब 9% है। इस बिंदु पर वास्तव में निवेशक के पास $ 113,000 से $ 113,000 के लिए स्टॉक खरीदने का अधिकार है। दुर्भाग्य से, निवेशक के पास केवल 97,000 डॉलर नकद हैं। कॉल विकल्प का उपयोग करने के लिए यह पर्याप्त नहीं है, इसलिए बाजार निर्माताओं के लिए एक यात्रा आवश्यक है।