निवेशकों के लिए दक्षता अनुपात क्यों महत्वपूर्ण हैं?

निवेश के लिए कंपनी की क्षमता का विश्लेषण करते समय, हर कोण से उसके वित्तीय प्रदर्शन की जांच करना महत्वपूर्ण है। जबकि मेट्रिक्स जो किसी कंपनी के लाभ को मोड़ने की क्षमता को मापते हैं, सर्वोपरि हैं, जिस दक्षता के साथ वे ऐसा करते हैं वह भी जांच के दायरे में आता है। एक कंपनी बहुत अधिक लाभदायक हो सकती है, लेकिन क्या वह अपने निपटान में अधिक संपत्ति दे सकती है? दक्षता अनुपात तुलना करते हैं कि कोई कंपनी अपनी बिक्री या लाभ के प्रदर्शन का मालिक है और निवेशकों को एक कंपनी की क्षमता के बारे में सूचित करती है कि उसे मालिकों और शेयरधारकों के लिए सबसे अधिक लाभ उत्पन्न करना है।

कई दक्षता मीट्रिक हैं जो आसानी से किसी कंपनी के वित्तीय लेखा विवरणों पर उपलब्ध जानकारी का उपयोग करके गणना की जाती हैं, जैसे कि इसकी आय विवरण या बैलेंस शीट। सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले मीट्रिक में से एक परिसंपत्ति कारोबार अनुपात है । इस अनुपात का उपयोग किसी कंपनी की शुद्ध बिक्री को उसकी कुल औसत संपत्ति से तुलना करने के लिए किया जाता है। शुद्ध बिक्री में व्यवसाय के प्राथमिक कार्यों से सभी राजस्व शामिल होते हैं जो किसी भी रिटर्न या छूट को घटाते हैं। एक व्यापार की कुल संपत्ति बैलेंस शीट पर पाई जाती है और इसमें कंपनी के पास सब कुछ शामिल होता है, जिसमें प्राप्य खाते, अचल संपत्ति, मशीनरी और सद्भावना जैसी अमूर्त संपत्ति शामिल हैं। एसेट टर्नओवर अनुपात कंपनी में निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर के लिए उत्पन्न बिक्री राजस्व की मात्रा को दर्शाता है।

तय संपत्ति टर्नओवर अनुपात एक और अधिक परिष्कृत दक्षता मीट्रिक है। इस अनुपात का उपयोग किसी कंपनी की शुद्ध अचल संपत्तियों की तुलना करने के लिए किया जाता है, कुल संपत्ति के बजाय इसकी शुद्ध बिक्री के लिए। शुद्ध अचल संपत्ति में वे मूर्त संपत्ति शामिल हैं जो कंपनी को विस्तारित अवधि के लिए परिचालन लाभ प्रदान करती हैं। यह मीट्रिक केवल अचल संपत्तियों का उपयोग करता है, जो आम तौर पर किसी कंपनी की संपत्ति, संयंत्र और उपकरण, या पीपी एंड ई, माइनस मूल्यह्रास लागत से युक्त होते हैं, क्योंकि इन परिसंपत्तियों का उपयोग सीधे बिक्री के लिए माल का उत्पादन करने के लिए किया जाता है। बिक्री को इन अचल संपत्तियों के मूल्य से तुलना करके, यह दक्षता अनुपात कंपनी के अपने दीर्घकालिक संसाधनों को उपयोग करने की क्षमता को दर्शाता है।

इनवेंटरी कारोबार अनुपात खुदरा कारोबार के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है। इस गणना का सबसे सटीक रूप औसत इन्वेंट्री के लिए अच्छी बिक्री, या सीओजीएस की लागत की तुलना करता है। परिणाम एक अनुपात है जो इंगित करता है कि किसी कंपनी ने किसी दिए गए अवधि के दौरान अपनी औसत सूची के माध्यम से कितनी बार बेचा। एक उच्च अनुपात एक संकेत है कि कंपनी स्वस्थ बिक्री का आनंद लेती है और अपनी इन्वेंट्री की जरूरतों को प्रबंधित करने का अच्छा काम कर रही है। एक कम अनुपात कई मुद्दों का संकेत हो सकता है, जैसे खराब विज्ञापन, अति-उत्पादन या उत्पाद अप्रचलन।

इन और अन्य दक्षता मैट्रिक्स का विश्लेषण करते समय, निवेशक समय के साथ कंपनी के प्रदर्शन में रुझान पर विशेष ध्यान देते हैं। बढ़ती अनुपात एक अच्छा संकेत है एक कंपनी अपनी संपत्ति का उपयोग कर रही है, उत्पादन का प्रबंधन और बिक्री को प्रभावी ढंग से चला रही है। घटती अनुपात का मतलब है कि बिक्री घट रही है या कंपनी सुविधाओं, उपकरणों, सूची या अन्य परिसंपत्तियों में अत्यधिक निवेश कर रही है जो अतिरिक्त राजस्व नहीं पैदा कर रहे हैं। हालांकि, राजस्व कभी-कभी निवेश से पीछे रह जाता है। उदाहरण के लिए, एक औसत निश्चित परिसंपत्ति अनुपात एक वर्ष 12 महीने बाद बहुत अधिक स्वस्थ हो सकता है क्योंकि उत्पादन और बिक्री में योगदान करने के लिए शुरू होने से पहले नए उपकरण खरीदे जाते हैं। इसी तरह, कंपनी भविष्य में एक बड़ी बिक्री घटना के लिए अपनी इन्वेंट्री तैयार कर सकती है, जिससे व्यापार अस्थायी रूप से कम कुशल हो जाएगा।