क्यों बैंक ऋण को सुरक्षित करते हैं
बैंक जोखिम प्रबंधन, बैलेंस शीट के मुद्दों, पूंजी का अधिक लाभ उठाने, और मूल शुल्क से लाभ के लिए सहित कई कारणों से ऋण को सुरक्षित कर सकते हैं । प्रतिभूतिकरण ऋण के विभिन्न रूपों-आवासीय बंधक, वाणिज्यिक बंधक, ऑटो ऋण, या क्रेडिट कार्ड ऋण दायित्वों को पूल करने की प्रक्रिया है – और ऋण से एक नया वित्तीय साधन तैयार करता है। बैंक फिर निवेशकों के लिए पुनर्खरीद संपत्ति का यह समूह बेचता है।
प्रतिभूतिकरण उपयोगी है क्योंकि यह निवेशकों के लिए अवसर प्रदान करता है और मूल के लिए पूंजी को मुक्त करता है, दोनों बाजार में तरलता को बढ़ावा देते हैं ।
प्रतिभूतिकरण के लाभ
ऋण को सुरक्षित करने के सबसे महत्वपूर्ण लाभों में से एक यह लाभ है कि बैंकों को अपनी पूंजी के अधिक लाभ उठाने की अनुमति देने के लिए अपनी बैलेंस शीट से प्रतिभूत ऋण से जुड़े डिफ़ॉल्ट जोखिम को स्थानांतरित करने से प्राप्त हो सकता है । अपने ऋण भार और जोखिम को कम करके, बैंक अपनी पूंजी का अधिक कुशलता से उपयोग कर सकते हैं।
ऋण को पूल करके बनाए गए प्रतिभूतीकृत उपकरणों को संपार्श्विक ऋण दायित्वों (सीडीओ) के रूप में जाना जाता है । प्रतिभूतिकरण प्रक्रिया ऋण उपकरणों के लिए अतिरिक्त तरलता का निर्माण करती है। हालांकि यह व्यक्तिगत निवेशकों के लिए सीडीओ, बीमा कंपनियों, बैंकों, निवेश फंडों, और हेज फंडों के लिए असामान्य है, वे साधारण ट्रेजरी पैदावार से अधिक रिटर्न प्राप्त करने के लिए सीडीओ में व्यापार कर सकते हैं।
सिक्योरिटाइज्ड डेट कैसे निवेशकों के लिए बेची जाती है
ऋण के विभिन्न स्तरों, जिन्हें ट्रेंच के रूप में जाना जाता है, निवेशकों को बेचे जाते हैं। किश्तों को अलग-अलग कारकों द्वारा एक साथ वर्गीकृत किया जाता है, जिसमें किश्त के लिए जोखिम का स्तर या देय भुगतान की परिपक्वता शामिल है। ट्रैन्च को अक्सर रेटिंग दी जाती है जो उनके कथित जोखिम को दर्शाता है। किशोरावस्था की रेटिंग उस स्तर के ऋण को खरीदने के लिए प्राप्त मूलधन और ब्याज निवेशकों को निर्धारित करती है। रिस्कियर ट्रैशेस को उच्च ब्याज दरों की आवश्यकता होती है, जबकि उच्च रेटिंग वाले ट्रैचेस कम ब्याज देते हैं।
पर चूक सबप्राइम गिरवी कई CDOs में शामिल अक्सर 2008 के वित्तीय संकट के लिए कारणों में से एक के रूप में उद्धृत कर रहे हैं।
हालांकि कंपनी के कर्ज में निवेश करना कुछ जटिल हो सकता है, लेकिन ऐसा करने से मजबूत रिटर्न मिल सकता है। व्यक्तिगत निवेशक इन रिटर्न के एक हिस्से पर बॉन्ड या निवेश फंड में निवेश करके प्राप्त कर सकते हैं जो प्रतिभूतित ऋण के विभिन्न रूपों को खरीदते हैं।