व्हाई यू शुड नेवर शॉर्ट ए स्टॉक

यदि आपने कभी किसी शेयर पर पैसा खो दिया है, तो आप शायद सोचें कि क्या स्टॉक गिरने पर पैसा बनाने का कोई तरीका है। वहाँ है, और इसे शॉर्ट सेलिंग कहा जाता है । भले ही यह स्टॉक की कीमतों में गिरावट के लिए पूंजीकरण के लिए सही रणनीति हो, लेकिन यह पारंपरिक तरीके से स्टॉक खरीदने की तुलना में अधिक जोखिम के साथ आता है।

चाबी छीन लेना

• स्टॉक कम करना स्टॉक की कीमतें गिरने से लाभ का एक तरीका है।
• कम बिक्री के साथ एक मूलभूत समस्या असीमित नुकसान की संभावना है।
• शॉर्टिंग आमतौर पर मार्जिन का उपयोग करके किया जाता है और ये मार्जिन ऋण ब्याज शुल्क के साथ आते हैं, जो आपके पास भुगतान तब तक होता है जब तक कि स्थिति में है।
• शॉर्टिंग के साथ, कोई फर्क नहीं पड़ता कि कंपनी की संभावनाएं कितनी खराब हो सकती हैं, ऐसी कई घटनाएं हैं जो अचानक भाग्य को उलटने का कारण बन सकती हैं।

कैसे शॉर्टिंग काम करता है

शॉर्ट सेलिंग स्टॉक के पीछे प्रेरणा यह है कि निवेशक तब पैसा बनाता है जब शेयर की कीमत में गिरावट आती है। यह “सामान्य” प्रक्रिया के विपरीत है, जिसमें निवेशक इस विचार के साथ स्टॉक खरीदता है कि यह मूल्य में वृद्धि होगी और लाभ पर बेची जाएगी।

शॉर्ट सेलिंग की एक और विशिष्ट विशेषता यह है कि विक्रेता एक स्टॉक बेच रहा है जो उनके पास नहीं है। यानी, वे इसे खरीदने से पहले एक स्टॉक बेच रहे हैं। ऐसा करने के लिए, उन्हें उस शेयर को उधार लेना होगा जो वे निवेश ब्रोकर से बेच रहे हैं । जब वे करते हैं, तो वे स्टॉक बेचते हैं और तब तक इंतजार करते हैं जब तक कि यह (उम्मीद) कीमत में गिर न जाए।

उस समय, वे डिलीवरी के लिए स्टॉक खरीद सकते हैं, फिर लाभ पर छोटी स्थिति को बंद कर सकते हैं। आप सोच रहे होंगे कि क्या होता है अगर स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है और यह एक महत्वपूर्ण सवाल है। विक्रेता तब तक एक छोटी स्थिति रखने का विकल्प चुन सकता है जब तक कि शेयर की कीमत में गिरावट नहीं होती है, या वे नुकसान की स्थिति में बंद कर सकते हैं।

शॉर्ट सेलिंग रिस्क बनाम इनाम

कम बिक्री के साथ एक मूलभूत समस्या असीमित नुकसान की संभावना है। जब आप एक स्टॉक खरीदते हैं (लंबे समय तक चलते हैं), तो आप अपनी निवेशित पूंजी से अधिक कभी नहीं खो सकते हैं। इस प्रकार, सिद्धांत में आपके संभावित लाभ की कोई सीमा नहीं है।

उदाहरण के लिए, यदि आप $ 50 पर एक शेयर खरीदते हैं, तो आप सबसे अधिक खो सकते हैं $ 50। लेकिन अगर स्टॉक बढ़ता है, तो यह $ 100, $ 500, या $ 1,000 तक जा सकता है, जो आपके निवेश पर भारी रिटर्न देगा । गतिशील एक छोटी बिक्री का सटीक विपरीत है।

यदि आपके पास $ 50 पर स्टॉक कम है, तो आप लेन-देन पर 50 डॉलर कमा सकते हैं। लेकिन अगर स्टॉक $ 100 तक चला जाता है, तो आपको स्थिति को बंद करने के लिए $ 100 का भुगतान करना होगा। छोटी बिक्री पर आप कितने पैसे खो सकते हैं इसकी कोई सीमा नहीं है। मूल्य वृद्धि $ 1,000 तक होनी चाहिए, आपको $ 50 निवेश की स्थिति को बंद करने के लिए $ 1,000 का भुगतान करना होगा। यह असंतुलन यह समझाने में मदद करता है कि शॉर्ट सेलिंग इसकी तुलना में अधिक लोकप्रिय क्यों नहीं है। समझदार निवेशक इस संभावना से अवगत हैं।

एक छोटी बिक्री के खिलाफ समय काम करता है

आप कितने समय तक स्टॉक पर शॉर्ट पोजीशन रख सकते हैं, इसकी कोई समय सीमा नहीं है। हालाँकि, समस्या यह है कि वे आम तौर पर स्थिति के कम से कम हिस्से के लिए मार्जिन का उपयोग करके खरीदे जाते हैं। वे मार्जिन लोन ब्याज शुल्क के साथ आते हैं, और आपको उन्हें तब तक चुकाते रहना होगा, जब तक आपकी जगह है।

ब्याज एक नकारात्मक लाभांश के कुछ के रूप में कार्य करता है, इस स्थिति में यह आपकी इक्विटी में एक नियमित कमी का प्रतिनिधित्व करता है। यदि आप मार्जिन ब्याज में प्रति वर्ष 5% का भुगतान कर रहे हैं, और आप पांच साल के लिए छोटी स्थिति रखते हैं, तो आप कुछ भी नहीं करने से अपने निवेश का 25% खो देंगे। कि आप के खिलाफ डेक ढेर। आप हमेशा के लिए छोटी स्थिति में नहीं बैठ पाएंगे।

मार्जिन के मोर्चे पर अधिक खबरें हैं, और यह अच्छा और बुरा दोनों है। यदि स्टॉक जिसे आप कम कीमत में बेचते हैं, तो ब्रोकरेज फर्म ” मार्जिन कॉल ” को लागू कर सकता है, जो आवश्यक न्यूनतम निवेश को बनाए रखने के लिए अतिरिक्त पूंजी की आवश्यकता है। यदि आप अतिरिक्त पूंजी प्रदान नहीं कर सकते हैं, तो दलाल स्थिति को बंद कर सकता है, और आप एक नुकसान उठाना पड़ेगा।

यह जितना बुरा लगता है, यह एक स्टॉप-लॉस प्रावधान के रूप में कार्य कर सकता है । जैसा कि हमने पहले ही चर्चा की है, एक छोटी बिक्री पर संभावित नुकसान असीमित हैं। एक मार्जिन कॉल प्रभावी रूप से इस बात की सीमा रखता है कि आपकी स्थिति कितना नुकसान सह सकती है। मार्जिन ऋण पर प्रमुख नकारात्मक यह है कि वे आपको निवेश की स्थिति का लाभ उठाने में सक्षम बनाते हैं । जबकि यह उल्टा शानदार ढंग से काम करता है, यह बस आपके नुकसान को कई गुना बढ़ा देता है।

ब्रोकरेज फर्म आमतौर पर आपको निवेश की स्थिति के मूल्य का 50% तक मार्जिन करने की अनुमति देती हैं। एक मार्जिन कॉल आमतौर पर लागू होगी यदि स्थिति में आपकी इक्विटी एक निश्चित प्रतिशत से कम हो जाती है, आम तौर पर 25%। 

कारक जो एक छोटी बिक्री में बाधा डाल सकते हैं

कोई फर्क नहीं पड़ता कि कंपनी की संभावनाएं कितनी खराब हो सकती हैं, कई घटनाएं हैं जो अचानक भाग्य को उलट सकती हैं, और स्टॉक की कीमत बढ़ने का कारण बन सकती हैं। कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप कितना शोध करते हैं, या आप क्या विशेषज्ञ राय प्राप्त करते हैं, उनमें से कोई भी किसी भी समय अपने बदसूरत सिर को पीछे कर सकता है।

क्या ऐसा होना चाहिए जब आप स्टॉक में एक छोटी स्थिति रखते हैं, तो आप अपना संपूर्ण निवेश या इससे भी अधिक खो सकते हैं। ऐसी स्थितियों के उदाहरण हैं:

• कंपनी के कमजोर फंडामेंटल के बावजूद, सामान्य बाजार में आपके शेयर की कीमत में काफी वृद्धि हो सकती है
• कंपनी एक अधिग्रहण करने वाली उम्मीदवार हो सकती है – सिर्फ विलय या अधिग्रहण की घोषणा से स्टॉक की कीमत आसमान छू सकती है
• कंपनी अप्रत्याशित अच्छी खबर की घोषणा कर सकती है
• एक प्रसिद्ध निवेशक स्टॉक में एक बड़ी स्थिति ले सकता है, इस राय पर कि इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है
• कंपनी के उद्योग में एक बड़े सकारात्मक विकास के बारे में खबर टूट सकती है, जिससे स्टॉक की कीमत बढ़ जाएगी
• दुनिया के एक निश्चित हिस्से में राजनीतिक अस्थिरता अचानक आपकी छोटी बिक्री कंपनी को अधिक आकर्षक बना सकती है
• कानून में बदलाव जो कंपनी या उसके उद्योग को सकारात्मक तरीके से प्रभावित करता है

ये उन घटनाओं के कुछ उदाहरण हैं जो खुलासा कर सकते हैं कि स्टॉक की कीमत बढ़ सकती है, इस तथ्य के बावजूद कि व्यापक शोध ने संकेत दिया कि कंपनी एक छोटी बिक्री के लिए एक आदर्श उम्मीदवार थी।

तल – रेखा

सामान्य तरीके से शेयरों में निवेश करना काफी जोखिम भरा है। लघु बिक्री को बहुत अनुभवी निवेशकों के पास छोड़ दिया जाना चाहिए, बड़े पोर्टफोलियो के साथ जो आसानी से अचानक और अप्रत्याशित नुकसान को अवशोषित कर सकते हैं।