कार्यशील पूँजी प्रबंधन
कार्यशील पूंजी प्रबंधन क्या है?
कार्यशील पूंजी प्रबंधन एक व्यावसायिक रणनीति है जिसे यह सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है कि एक कंपनी अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों और देनदारियों की निगरानी और सर्वोत्तम प्रभाव का उपयोग करके कुशलता से काम करती है।
चाबी छीन लेना
- कार्यशील पूंजी प्रबंधन को अपनी अल्पकालिक परिचालन लागत और अल्पकालिक ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह बनाए रखने के लिए किसी कंपनी की संपत्ति और देनदारियों की निगरानी की आवश्यकता होती है।
- वर्किंग कैपिटल मैनेजमेंट में तीन अनुपातों को ट्रैक करना शामिल है जैसे कार्यशील पूंजी अनुपात, संग्रह अनुपात और इन्वेंट्री अनुपात।
- कार्यशील पूंजी प्रबंधन अपने संसाधनों के कुशल उपयोग के माध्यम से किसी कंपनी की आय और लाभप्रदता में सुधार कर सकता है।
वर्किंग कैपिटल मैनेजमेंट को समझना
कार्यशील पूंजी प्रबंधन का प्राथमिक उद्देश्य कंपनी को अपनी अल्पकालिक परिचालन लागत और अल्पकालिक ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह बनाए रखने में सक्षम बनाना है। एक कंपनी की कार्यशील पूंजी उसकी वर्तमान परिसंपत्तियों से बनी होती है जो उसकी वर्तमान देनदारियों से कम होती है।
वर्तमान परिसंपत्तियों में ऐसी कोई भी चीज़ शामिल है जिसे 12 महीनों के भीतर आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है। ये कंपनी की अत्यधिक तरल संपत्ति हैं। कुछ मौजूदा परिसंपत्तियों में नकद, प्राप्य खाते, इन्वेंट्री और अल्पकालिक निवेश शामिल हैं। वर्तमान देयताएं निम्नलिखित 12 महीनों के भीतर कोई दायित्व हैं। इनमें परिचालन व्यय और दीर्घकालिक ऋण भुगतान शामिल हैं।
कार्यशील पूंजी प्रबंधन में आम तौर पर कार्यशील पूंजी अनुपात, संग्रह अनुपात, और इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात सहित परिचालन व्यय के प्रमुख तत्वों के अनुपात विश्लेषण के माध्यम से नकदी प्रवाह, वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों की निगरानी करना शामिल है।
कार्यशील पूंजी प्रबंधन शुद्ध परिचालन चक्र के सुचारू संचालन को बनाए रखने में मदद करता है, जिसे नकदी रूपांतरण चक्र (CCC) के रूप में भी जाना जाता है-शुद्ध वर्तमान परिसंपत्तियों और देनदारियों को नकदी में बदलने के लिए न्यूनतम समय की आवश्यकता होती है।
कार्यशील पूंजी प्रबंधन अपने संसाधनों के कुशल उपयोग के माध्यम से किसी कंपनी की आय और लाभप्रदता में सुधार कर सकता है । कार्यशील पूंजी के प्रबंधन में इन्वेंट्री प्रबंधन के साथ-साथ लेखा प्राप्य और लेखा देयकों का प्रबंधन शामिल है ।
कार्यशील पूंजी प्रबंधन के उद्देश्य, यह सुनिश्चित करने के अलावा कि कंपनी के पास अपने खर्चों और ऋण को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी है, कार्यशील पूंजी पर खर्च किए गए धन की लागत को कम कर रहे हैं, और परिसंपत्ति निवेश पर रिटर्न को अधिकतम करते हैं।
कार्यशील पूंजी प्रबंधन अनुपात
तीन अनुपात हैं जो कार्यशील पूंजी प्रबंधन में महत्वपूर्ण हैं: कार्यशील पूंजी अनुपात या वर्तमान अनुपात; संग्रह अनुपात, और इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात।
कार्यशील पूंजी प्रबंधन का उद्देश्य कंपनी के संसाधनों का अधिक कुशल उपयोग करना है।
वर्तमान अनुपात (कार्यशील पूंजी अनुपात)
कार्यशील पूंजी अनुपात या वर्तमान अनुपात की गणना वर्तमान देनदारियों द्वारा विभाजित वर्तमान परिसंपत्तियों के रूप में की जाती है। यह कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का एक महत्वपूर्ण संकेतक है क्योंकि यह अपने अल्पकालिक वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को दर्शाता है।
यद्यपि संख्या उद्योग द्वारा भिन्न होती है, 1.0 से नीचे कार्यशील पूंजी अनुपात आमतौर पर इंगित करता है कि किसी कंपनी को अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने में परेशानी हो रही है। यानी आगामी वर्ष के कारण कंपनी के ऋण अपनी तरल संपत्तियों द्वारा कवर नहीं किए जाएंगे। इस मामले में, कंपनी को अपने अल्पकालिक ऋण दायित्वों को कवर करने के लिए लंबी अवधि के ऋण को सुरक्षित रखने, या अन्य वित्तपोषण विकल्पों का उपयोग करके परिसंपत्तियों को बेचने का सहारा लेना पड़ सकता है।
1.2 से 2.0 के कार्यशील पूंजी अनुपात को वांछनीय माना जाता है, लेकिन 2.0 से अधिक का अनुपात सुझाव दे सकता है कि कंपनी राजस्व बढ़ाने के लिए अपनी संपत्ति का प्रभावी ढंग से उपयोग नहीं कर रही है। एक उच्च अनुपात यह संकेत दे सकता है कि कंपनी उचित रूप से वित्तपोषण करने या अपनी कार्यशील पूंजी का कुशलतापूर्वक प्रबंधन नहीं कर रही है।
संग्रह अनुपात
संग्रह अनुपात इस बात का माप है कि कोई कंपनी अपने खातों की प्राप्ति के लिए कितनी कुशलता से काम करती है। संग्रह अनुपात की गणना एक लेखा अवधि में दिनों की संख्या के उत्पाद के रूप में की जाती है, जो लेखा अवधि के दौरान कुल क्रेडिट बिक्री की कुल राशि से विभाजित बकाया खातों की औसत राशि से गुणा होती है।
संग्रह अनुपात की गणना क्रेडिट पर बिक्री लेनदेन के बाद भुगतान प्राप्त करने के लिए किसी कंपनी को ले जाने के दिनों की औसत संख्या प्रदान करती है। यदि किसी कंपनी का बिलिंग विभाग संग्रह के प्रयासों में प्रभावी है और ग्राहक समय पर अपने बिलों का भुगतान करते हैं, तो संग्रह अनुपात कम होगा। कंपनी का संग्रह अनुपात जितना कम होगा, उसका नकदी प्रवाह उतना ही अधिक कुशल होगा।
इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात
कार्यशील पूंजी प्रबंधन का अंतिम तत्व इन्वेंट्री प्रबंधन है। अधिकतम दक्षता के साथ काम करने और कार्यशील पूंजी के एक उच्च स्तर को बनाए रखने के लिए, अनावश्यक इन्वेंट्री से बचने के दौरान एक कंपनी को पर्याप्त इन्वेंट्री रखना चाहिए ताकि अनावश्यक इन्वेंट्री से बचा जा सके जो कार्यशील पूंजी को जोड़ता है।
कंपनियां आमतौर पर यह मापती हैं कि इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात की निगरानी करके उस संतुलन को कितनी कुशलता से बनाए रखा जाता है। इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात, जिसे इन्वेंट्री लागत से विभाजित राजस्व के रूप में गणना की जाती है, यह बताता है कि कंपनी की इन्वेंट्री कितनी तेजी से बेची और फिर से भरी जा रही है। उद्योग के साथियों की तुलना में अपेक्षाकृत कम अनुपात इंगित करता है कि इन्वेंट्री का स्तर अत्यधिक ऊंचा है, जबकि अपेक्षाकृत उच्च अनुपात इन्वेंट्री स्तर को अपर्याप्त दिखा सकता है।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
कार्यशील पूंजी प्रबंधन क्या है?
कार्यशील पूंजी प्रबंधन में यह सुनिश्चित करने के लिए कि कंपनी किसी कंपनी की लाभप्रदता को अधिकतम करने में मदद करती है, यह सुनिश्चित करने के लिए वर्तमान, संग्रह, और इन्वेंट्री अनुपात को ट्रैक करना शामिल है। प्राथमिक उद्देश्य कंपनी को अपनी अल्पकालिक परिचालन लागत और अल्पकालिक ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह बनाए रखने में सक्षम बनाना है। कार्यशील पूंजी प्रबंधन शुद्ध परिचालन चक्र के सुचारू संचालन को बनाए रखने में मदद करता है, जिसे नकदी रूपांतरण चक्र (CCC) के रूप में भी जाना जाता है-शुद्ध वर्तमान परिसंपत्तियों और देनदारियों को नकदी में बदलने के लिए न्यूनतम समय की आवश्यकता होती है।
वर्तमान अनुपात महत्वपूर्ण क्यों है?
वर्तमान अनुपात (कार्यशील पूंजी अनुपात) एक कंपनी की वर्तमान संपत्ति है जो वर्तमान देनदारियों द्वारा विभाजित है। यह कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का एक महत्वपूर्ण संकेतक है क्योंकि यह अपने अल्पकालिक वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को दर्शाता है। 1.2 से 2.0 के वर्तमान अनुपात को वांछनीय माना जाता है, लेकिन 2.0 से अधिक का अनुपात सुझाव दे सकता है कि कंपनी कुशलतापूर्वक अपनी कार्यशील पूंजी का प्रबंधन नहीं कर रही है। इसके विपरीत, 1.0 से नीचे का मौजूदा अनुपात आम तौर पर इंगित करता है कि आगामी वर्ष में होने वाली कंपनी के ऋण इसकी तरल संपत्ति द्वारा कवर नहीं किए जाएंगे।
क्यों संग्रह अनुपात महत्वपूर्ण है?
संग्रह अनुपात इस बात का माप है कि कोई कंपनी अपने खातों की प्राप्ति के लिए कितनी कुशलता से काम करती है। इसकी गणना लेखा अवधि में उन दिनों की संख्या के उत्पाद के रूप में की जाती है जो लेखा अवधि के दौरान कुल क्रेडिट बिक्री की कुल राशि से विभाजित बकाया खातों की औसत राशि से गुणा होती है। अनिवार्य रूप से, यह अनुपात दिखाता है कि एक कंपनी क्रेडिट पर बिक्री लेनदेन के बाद भुगतान एकत्र करने में कितनी प्रभावी है। कंपनी का संग्रह अनुपात जितना कम होगा, उसका नकदी प्रवाह उतना ही अधिक कुशल होगा।
इन्वेंटरी अनुपात महत्वपूर्ण क्यों है?
अधिकतम दक्षता के साथ काम करने और कार्यशील पूंजी के एक उच्च स्तर को बनाए रखने के लिए, अनावश्यक इन्वेंट्री से बचने के दौरान एक कंपनी को पर्याप्त इन्वेंट्री रखना चाहिए ताकि अनावश्यक इन्वेंट्री से बचा जा सके जो कार्यशील पूंजी को जोड़ता है। इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात, जिसे इन्वेंट्री लागत से विभाजित राजस्व के रूप में गणना की जाती है, यह बताता है कि कंपनी की इन्वेंट्री कितनी तेजी से बेची और फिर से भरी जा रही है। उद्योग के साथियों की तुलना में असामान्य रूप से कम अनुपात इंगित करता है कि इन्वेंट्री का स्तर अत्यधिक ऊंचा है, जबकि असामान्य रूप से उच्च अनुपात इन्वेंट्री स्तर को अपर्याप्त दिखा सकता है।