किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण कैसे करें

वित्तीय विश्लेषण क्या है?

किसी कंपनी को समझने और उसे महत्व देने के लिए, निवेशक उसके वित्तीय विवरणों का अध्ययन करके और कुछ अनुपातों की गणना करके अपनी वित्तीय स्थिति की जांच करते हैं । सौभाग्य से, यह उतना मुश्किल नहीं है जितना किसी कंपनी का वित्तीय विश्लेषण करने में लगता है। प्रक्रिया अक्सर किसी भी कार्यक्रम मूल्यांकन समीक्षा तकनीक (PERT), एक परियोजना प्रबंधन उपकरण का एक हिस्सा है जो किसी परियोजना की समयरेखा का चित्रमय प्रतिनिधित्व प्रदान करता है।

चाबी छीन लेना:

• निवेशक अपने वित्तीय विवरणों के आधार पर अपनी वित्तीय स्थिति की जांच करके और कुछ अनुपातों की गणना करके एक कंपनी को महत्व देते हैं।
• एक कंपनी का मूल्य उसके बाजार मूल्य पर आधारित है।
• बाजार मूल्य निर्धारित करने के लिए, एक कंपनी के वित्तीय अनुपात की तुलना उसके प्रतियोगियों और उद्योग बेंचमार्क से की जाती है।

कंपनी की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण को समझना

यदि आप बैंक से पैसे उधार लेते हैं, तो आपको अपनी सभी महत्वपूर्ण संपत्तियों के मूल्य के साथ-साथ अपनी सभी महत्वपूर्ण देनदारियों की सूची भी देनी होगी । आपकी वित्तीय स्थिति की ताकत का आकलन करने के लिए आपका बैंक इस जानकारी का उपयोग करता है; यह संपत्ति की गुणवत्ता को देखता है, जैसे कि आपकी कार और आपका घर, और उन पर एक रूढ़िवादी मूल्यांकन करता है। बैंक यह भी सुनिश्चित करता है कि सभी देयताएं, जैसे कि बंधक और क्रेडिट कार्ड ऋण, उचित रूप से खुलासा और पूरी तरह से मूल्यवान हैं । सभी देयताओं का कुल मूल्य सभी देनदारियों का कुल मूल्य आपके शुद्ध मूल्य या इक्विटी देता है। 

एक सूचीबद्ध कंपनी की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करना समान है, सिवाय इसके कि निवेशकों को एक और कदम उठाने और बाजार मूल्य के संबंध में उस वित्तीय स्थिति पर विचार करने की आवश्यकता है । चलो एक नज़र मारें।

बैलेंस शीट

आपकी वित्तीय स्थिति की तरह, किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति उसकी संपत्ति और देनदारियों द्वारा परिभाषित की जाती है।कंपनी की वित्तीय स्थिति में शेयरधारक इक्विटी भी शामिल है।यह सभी जानकारी बैलेंस शीट में शेयरधारकों को प्रस्तुत की जाती है।

मान लीजिए कि हम अपनी वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करने के लिए सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध खुदरा विक्रेता द आउटलेट के वित्तीय विवरणों की जांच कर रहे हैं। ऐसा करने के लिए, हम कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट की समीक्षा करते हैं, जिसे अक्सर कंपनी की वेबसाइट से डाउनलोड किया जा सकता है। बैलेंस शीट के लिए मानक प्रारूप परिसंपत्ति, देनदारी तो शेयरधारक इक्विटी के द्वारा पीछा किया है। 

वर्तमान संपत्ति और देयताएं

बैलेंस शीट पर, संपत्ति और देनदारियों को वर्तमान और गैर-वर्तमान वस्तुओं में तोड़ दिया जाता है। वर्तमान संपत्ति या वर्तमान देनदारियां 12 महीने से कम की अपेक्षित जीवन के साथ हैं। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि 31 दिसंबर, 2018 को द इनलेट्स ने जिन आविष्कारों की रिपोर्ट की है, उनके अगले वर्ष के भीतर बेचे जाने की संभावना है, जिस बिंदु पर इन्वेंट्री का स्तर गिर जाएगा, और नकदी की मात्रा बढ़ जाएगी।

अधिकांश अन्य खुदरा विक्रेताओं की तरह, द आउटलेट की इन्वेंट्री इसकी वर्तमान परिसंपत्तियों के महत्वपूर्ण अनुपात का प्रतिनिधित्व करती है, और इसलिए इसकी सावधानीपूर्वक जांच की जानी चाहिए। चूंकि इन्वेंट्री को कीमती पूंजी के वास्तविक निवेश की आवश्यकता होती है, इसलिए कंपनियां किसी दिए गए स्तर की बिक्री के लिए स्टॉक के मूल्य को कम करने की कोशिश करेंगी या किसी दिए गए इन्वेंट्री के स्तर के लिए बिक्री के स्तर को अधिकतम करेंगी। इसलिए, यदि आउटलेट को पिछले वर्ष की बिक्री में 23% की छलांग के साथ इन्वेंट्री मूल्य में 20% की गिरावट दिखाई देती है, तो यह एक संकेत है कि वे अपनी इन्वेंट्री को अपेक्षाकृत अच्छी तरह से प्रबंधित कर रहे हैं। यह कमी कंपनी के परिचालन नकदी प्रवाह में सकारात्मक योगदान देती है ।

वर्तमान देनदारियां वे दायित्व हैं जिन्हें कंपनी को आने वाले वर्ष के भीतर भुगतान करना है और इसमें आपूर्तिकर्ताओं, कर्मचारियों, कर कार्यालय और अल्पकालिक वित्त के प्रदाताओं के लिए मौजूदा (या अर्जित) दायित्वों शामिल हैं।कंपनियां यह सुनिश्चित करने के लिए नकदी प्रवाह का प्रबंधन करने की कोशिश करती हैं कि इन अल्पकालिक देनदारियों को पूरा करने के लिए धन उपलब्ध है क्योंकि वे आते हैं।

वर्तमान अनुपात

वर्तमान अनुपात -which कुल वर्तमान से विभाजित कुल मौजूदा परिसंपत्तियों है देनदारियों-जाता है सामान्यतः विश्लेषकों द्वारा प्रयोग किया जाता है अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए एक कंपनी की क्षमता का आकलन करने के। एक स्वीकार्य वर्तमान अनुपात उद्योगों में भिन्न होता है, लेकिन यह इतना कम नहीं होना चाहिए कि यह आसन्न असमानता का सुझाव देता है, या इतना अधिक है कि यह नकदी, प्राप्य, या इन्वेंट्री में अनावश्यक निर्माण का संकेत देता है । अनुपात विश्लेषण के किसी भी रूप की तरह, कंपनी के वर्तमान अनुपात का मूल्यांकन अतीत के संबंध में होना चाहिए।

गैर-वर्तमान संपत्ति और देयताएं

गैर-वर्तमान संपत्ति या देनदारियां वे हैं जिनका जीवन अगले वर्ष से आगे बढ़ने की उम्मीद है। द आउटलेट जैसी कंपनी के लिए, इसकी सबसे बड़ी गैर-वर्तमान संपत्ति संपत्ति, संयंत्र और उपकरण होने की संभावना है , जिसे कंपनी को अपना व्यवसाय चलाने की आवश्यकता है।

दीर्घकालिक देनदारियां संपत्ति, संयंत्र, और उपकरण पट्टे के अनुबंधों के साथ अन्य उधारों के साथ दायित्वों से संबंधित हो सकती हैं। 

वित्तीय स्थिति: बुक वैल्यू

यदि हम परिसंपत्तियों से कुल देनदारियों को घटाते हैं, तो हमें शेयरधारक इक्विटी के साथ छोड़ दिया जाता है। अनिवार्य रूप से, यह कंपनी में शेयरधारकों की हिस्सेदारी का पुस्तक मूल्य या लेखा मूल्य है। यह मुख्य रूप से पूंजी से बना होता है, जो समय के साथ शेयरधारकों द्वारा योगदान और लाभ अर्जित करते हैं और कंपनी द्वारा बनाए रखा जाता है, जिसमें लाभांश के रूप में शेयरधारकों को भुगतान नहीं किए गए किसी भी लाभ का वह हिस्सा भी शामिल है । 

मार्केट-टू-बुक मल्टीपल

कंपनी के बाजार मूल्य की उसके बुक वैल्यू से तुलना करके, निवेशक भाग में, यह निर्धारित कर सकते हैं कि स्टॉक अंडर है या अधिक कीमत।मार्केट-टू-बुक मल्टीपल, जबकि इसमें कमियां हैं,मूल्य निवेशकों के लिए एकमहत्वपूर्ण उपकरण बना हुआ है।व्यापक शैक्षणिक साक्ष्य से पता चलता है कि कम बाजार-टू-बुक स्टॉक वाली कंपनियां उच्च गुणकों वाले लोगों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करती हैं।यह कम बाजार-टू-बुक कई शो के बाद से समझ में आता है कि कंपनी अपने मूल्य टैग के संबंध में एक मजबूत वित्तीय स्थिति रखती है।

यह निर्धारित करना कि उच्च या निम्न बाजार-से-पुस्तक अनुपात के रूप में क्या परिभाषित किया जा सकता है, तुलनाओं पर भी निर्भर करता है। यह समझने के लिए कि क्या आउटलेट की बुक-टू-मार्केट मल्टीपल अधिक है या कम है, इसकी तुलना अन्य सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध खुदरा विक्रेताओं के गुणकों से की जानी चाहिए।

संक्षेप में, एक कंपनी की वित्तीय स्थिति निवेशकों को इसकी सामान्य भलाई के बारे में बताती है। वार्षिक रिपोर्ट में फुटनोट्स के साथ-साथ कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों का एक वित्तीय विश्लेषण – किसी भी गंभीर निवेशक के लिए आवश्यक है कि वह किसी कंपनी को ठीक से समझे और उसे महत्व दे।