ग्रेट एक्सपेक्टेशंस: फोरकास्टिंग सेल्स ग्रोथ
किसी कंपनी की शीर्ष पंक्ति वृद्धि का अनुमान लगाना निश्चित रूप से उसके स्टॉक के विकास का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा है। दुर्भाग्य से, जब तक आप सटीक ऑर्डर और शिपमेंट डेटा के साथ एक कंपनी के अंदरूनी सूत्र नहीं हैं, तब तक यह जानना मुश्किल है कि अगले पांच साल में कंपनी कितने उत्पादों की बिक्री करेगी। हालांकि, कुछ प्रमुख प्रश्नों के माध्यम से काम करके, निवेशक अपने अनुमान की सटीकता में सुधार कर सकते हैं: कंपनी के उत्पादों के बाजार में कितनी तेजी से वृद्धि हो रही है? कंपनी की बाजार में हिस्सेदारी क्या है? क्या कंपनी को बाजार हिस्सेदारी जीतने या खोने की संभावना है?
देखें: व्यापार पूर्वानुमान की मूल बातें
बाजार विकास
बाजार की परिपक्व बाजार या विकास बाजार में कारोबार कर रही है? मान लीजिए कि आप उपभोक्ता उत्पाद दिग्गज प्रॉक्टर एंड गैंबल के भविष्य के विकास का अनुमान लगाने की कोशिश कर रहे हैं। यह याद रखने योग्य है कि पीएंडजी के सामानों का बाजार काफी परिपक्व है, जिसका अर्थ है कि यह संभवतः समग्र अर्थव्यवस्था या जीडीपी की तुलना में बहुत तेजी से नहीं बढ़ेगा ।
प्रौद्योगिकी उद्योग के खिलाड़ी आमतौर पर तेज विकास बाजारों में काम करते हैं। उदाहरण के लिए, Apple को लें। एक दशक से भी कम समय पहले, Apple केवल कंप्यूटरों के लिए जाना जाता था, लेकिन अब फोन और टैबलेट बाजार में एक आधिकारिक समझ है। उनकी संभावनाओं की समझ पाने के लिए, आपको उन लोगों के प्रतिशत का अनुमान लगाने की आवश्यकता है जिनके पास पहले से ही स्मार्टफोन हैं, नए स्मार्टफोन खरीदारों का प्रतिशत और ग्राहकों का प्रतिशत जो आने वाले वर्षों में प्रतियोगियों से हड़पने में सक्षम हो सकते हैं।
बाजार में हिस्सेदारी
कंपनी की बाजार हिस्सेदारी का उसके भविष्य की बिक्री में वृद्धि पर भी बड़ा असर पड़ सकता है। क्या कंप्यूटर चिप की तरह फर्म – इंटेल, अपने बाजार पर हावी है? इंटेल के लिए बिक्री बढ़ाना मुश्किल है, कहते हैं, एक वर्ष में 10%, जब इसकी वार्षिक बिक्री पहले से ही $ 50 बिलियन से अधिक है और यह 80% चिप बाजार का मालिक है। कुछ प्रमुख खिलाड़ियों के लिए, बाजार हिस्सेदारी में लाभ के माध्यम से बिक्री बढ़ने के लिए बहुत जगह है।
अन्य बार, प्रमुख बाजार के खिलाड़ी पहले से ही अधिक लाभ कमाने के लिए मजबूत बाजार की स्थिति का उपयोग करते हैं। कॉफी-रिटेलर स्टारबक्स और ऑटोमेकर होंडा उन कंपनियों के अच्छे उदाहरण हैं जिन्होंने पिछले कुछ वर्षों में बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने के लिए अपनी ब्रांड पावर का इस्तेमाल किया है।
“अप-एंड-कॉमर्स” बहुत जल्दी उन कंपनियों से बड़े बाजार हिस्सेदारी प्रतिशत ले सकता है जो परंपरागत रूप से प्रमुख प्रतियोगी थे। साउथवेस्ट एयरलाइंस के बारे में सोचो। एक अभिनव, कम लागत वाले व्यवसाय मॉडल के लिए धन्यवाद, कुछ ही वर्षों में साउथवेस्ट ने अमेरिकी नेताओं और यूनाइटेड एयरलाइंस जैसे उद्योग के नेताओं से एयरलाइन व्यवसाय का एक बड़ा हिस्सा हड़प लिया।
कुछ कंपनियां प्रतियोगियों के साथ लगातार “ट्रेडिंग” बाजार में हिस्सेदारी कर रही हैं। यदि आप कोका-कोला में बिक्री वृद्धि पर विचार कर रहे हैं, तो आप बाजार हिस्सेदारी में वृद्धि से विकास का अनुमान लगाना चाह सकते हैं। हालांकि, जब मार्केट शेयर प्रतिद्वंद्वियों के बीच आगे और पीछे झूलता है, तो कोका-कोला और पेप्सी कहते हैं, भविष्य की बिक्री के विकास के रुझान का अनुमान लगाने पर आपको शेयर लाभ में बहुत अधिक वजन नहीं डालना चाहिए।
मूल्य निर्धारण
उत्पादों और सेवाओं के मूल्य निर्धारण से बिक्री राजस्व वृद्धि पर बड़ा प्रभाव पड़ सकता है। यदि कोई कंपनी अपनी कीमतें बढ़ाती है और यूनिट की बिक्री की मात्रा बनाए रखने का प्रबंधन करती है, तो बिक्री राजस्व बढ़ेगा। दूसरी ओर, यदि ग्राहक कम खर्चीले विकल्पों की ओर रुख करते हैं, तो उच्च कीमतें कम इकाइयों को बेच सकती हैं।
बिक्री राजस्व पर कीमतों का प्रभाव कंपनी की मूल्य निर्धारण शक्ति पर निर्भर करता है । उदाहरण के लिए, फार्मास्युटिकल कंपनियों के पास भारी मूल्य निर्धारण की शक्ति है, जब उनकी दवाएं पेटेंट के अधीन हैं । वही ब्रांड पहचान और ग्राहक निष्ठा के साथ कंपनियों के लिए जाता है । स्टारबक्स और होंडा अपने प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में अधिक कीमत वसूल सकते हैं और फिर भी बिक्री राजस्व वृद्धि बनाए रख सकते हैं। इसके विपरीत, प्रौद्योगिकी और उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स बाजारों में, यह लगभग अपरिहार्य है कि कीमतें गिरेंगी। सोनी और इंटेल जैसी कंपनियों के लिए, समय के साथ मूल्य निर्धारण का दबाव इतना मजबूत हो सकता है कि इकाइयों के बिकने पर भी बिक्री राजस्व गिर सकता है।
अंत में, उत्पाद मिश्रण के बारे में सोचना न भूलें। मान लीजिए कि जनरल मोटर्स ने फैसला किया है कि वह अपने निचले छोर के शेवरलेट्स पर अपनी उच्च-कैडिलैक कारों को बेचने पर ध्यान केंद्रित करने जा रही है। लक्जरी कारों की उच्च औसत बिक्री मूल्य बिक्री वृद्धि पर अनुकूल प्रभाव डाल सकती है – यह मानते हुए कि उच्च अंत पर जीएम का ध्यान कम बिकने वाली कुल कारों में अनुवाद नहीं करता है।
तल – रेखा
बाहर से एक कंपनी को देखने वाले निवेशकों के लिए, बिक्री की वृद्धि दर का पूर्वानुमान – यहां तक कि निकट अवधि में – कोहरे के माध्यम से देखने जैसा है। मार्केट ग्रोथ, मार्केट शेयर और प्राइसिंग पावर के बारे में ये आसान सवाल महज एक शुरुआत भर हैं, लेकिन वे निवेशकों को इस प्रक्रिया के जरिए लंबा रास्ता तय कर सकते हैं।