12 बी -1: म्यूचुअल फंड शुल्क को समझना

किसी भी फ़ायदेमंद व्यावसायिक उद्यम की तरह, म्युचुअल फंड उद्योग अपने द्वारा प्रदान की जाने वाली सेवाओं के लिए शुल्क लेता है। अपने सबसे बुनियादी रूप में, इन सेवाओं में निवेश की रणनीति के अनुसार कम संपत्ति के पूल का प्रबंधन करना शामिल है। उस रणनीति में समय के साथ सूचकांक को बेहतर बनाना शामिल हो सकता है। वास्तव में, यह रणनीति उद्योग के सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड घटक का जीवनकाल है।

एक अच्छी तरह से प्रबंधित फंड लोकप्रियता में वृद्धि करेगा और समय के साथ अधिक निवेशक कमाएगा।हालाँकि, कई दशकों से, और उन कारणों के लिए जो आज की तुलना में बहुत अधिक समझदारी का इस्तेमाल करते हैं, म्युचुअल फंड ने मौजूदा निवेशकों पर विपणन और उनकी सेवाओं को बढ़ावा देने के लिए संभावित निवेशकों पर शुल्क लगाया है ।इन शुल्कों को 12 बी -1 शुल्क के रूप में जाना जाता है।

चाबी छीन लेना

  • 12 बी -1 शुल्क एक वार्षिक विपणन या वितरण शुल्क है जो निवेशकों को दिए गए म्यूचुअल फंड पर लगाया जाता है।
  • 12 बी -1 शुल्क को परिचालन व्यय माना जाता है और, जैसे कि, फंड के व्यय अनुपात में शामिल होता है।
  • यह आम तौर पर किसी फंड की शुद्ध संपत्ति का 0.25% और 0.75% (अधिकतम अनुमत) के बीच होता है और इसे फंड के प्रॉस्पेक्टस पर बताना चाहिए।

12b-1 शुल्क की मूल बातें

म्यूचुअल फंड अपने निवेशकों से मार्केटिंग और प्रचार खर्च के लिए 12 बी -1 शुल्क लेता है।प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के लिए वेबसाइट पर 12 बी -1 शुल्क की चर्चा के अनुसार, “ये शुल्क म्यूचुअल फंड से घटाकर फंड के निवेशकों को प्रदान किए गए बिक्री प्रयासों और सेवाओं के लिए प्रतिभूति पेशेवरों को मुआवजा दिया जाता है।”

यह भी विवरण है कि 12 बी -1 शुल्क 1970 के दशक में पहली बार एक अवधि के दौरान उभरा था जब म्यूचुअल फंड महत्वपूर्ण मोचन देख रहे थे और नई संपत्ति को आकर्षित करने में मदद करने के लिए एवेन्यू चाहते थे। फंड मैनेजरों को मौजूदा निवेशकों को बचाने के लिए फंड्स के पास पर्याप्त संपत्ति की जरूरत होती है, जो कि डिप्रेस्ड एसेट की कीमतों में जबरन बिक्री करने के लिए या जब स्टॉक और बॉन्ड अनुकूल स्तरों पर कारोबार नहीं कर रहे थे। शुल्क का आधिकारिक नाम 1980 एसईसी नियम से उपजा है जो इसके उपयोग को अधिकृत करता है।

लगभग आधी शताब्दी के बाद तेजी से, 12 बी -1 फीस चार्ज करने की फंड की क्षमता अधिक विवादास्पद हो गई है।म्यूचुअल फंड इन दिनों बहुत अधिक लोकप्रिय हैं, जो शुल्क को कम सार्थक बनाने के लिए मूल प्रेरणा बनाता है।संपत्ति में अरबों डॉलर के सबसे बड़े प्रबंधन के साथ फंड भी बहुत बड़ा है।12 बी -1 का प्रतिशत शुल्क भी है, जैसे कि 25 आधार अंक या एक फंड में प्रबंधित सभी परिसंपत्तियों का 0.25%।प्रबंधन के तहत अरबों के साथ, फंड को अन्य संभावित निवेशकों के लिए विपणन करने के लिए चार्ज करने की आवश्यकता को देखना मुश्किल है।12 बी -1 शुल्क का अनुमान हाल के वर्षों में हर साल लगभग 10 बिलियन डॉलर रहा है जो शुल्क लेते हैं।  इसके अलावा, जबकि 12 बी -1 की फीस अलग-अलग फंडों में अलग-अलग होती है, एक अध्ययन में 13 आधार अंकों या 0.13% की औसत वार्षिक फीस का अनुमान लगाया गया है। यह भी अनुमान है कि म्यूचुअल फंड का लगभग 70% कम से कम एक शेयर वर्ग में 12 बी -1 शुल्क लेता है।

जहां 12 बी -1 शुल्क का पता लगाएं

12 बी -1 शुल्क म्यूचुअल फंड के कुल व्यय अनुपात का एक घटक है । मॉर्निंगस्टार और याहू सहित वेबसाइटें! वित्त आमतौर पर फंड द्वारा कुल व्यय अनुपात को सूचीबद्ध करता है। हालांकि, सबसे सटीक और वर्तमान व्यय अनुपात प्राप्त करने के लिए, म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस में खुदाई करना आवश्यक है । प्रॉस्पेक्टस की पेशकश की गई प्रत्येक म्यूचुअल फंड क्लास द्वारा विशिष्ट शुल्क और शुल्क सूचीबद्ध करना चाहिए।

म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस में फीस और खर्चों का विवरण देने वाले एक या अधिक सेक्शन होंगे। आम तौर पर, फंड का वार्षिक परिचालन व्यय घटकों में टूट जाएगा। सबसे बड़ी फीस आमतौर पर प्रबंधन शुल्क है, जो कि पोर्टफोलियो प्रबंधक फंड चलाने के लिए लेते हैं। वितरण शुल्क, या 12 बी -1 शुल्क भी सूचीबद्ध होंगे। अन्य शुल्क और खर्चों में बिक्री शुल्क शामिल हो सकते हैं जैसे कि फ्रंट-एंड और बैक-एंड बिक्री भार जो कि निवेशक तब खरीदते हैं जब वे फंड खरीदते या बेचते हैं। अन्य परिचालन व्यय भी हो सकते हैं, जैसे खाता प्रशासन शुल्क, रिकॉर्ड शुल्क और थोक विक्रेताओं और अन्य वित्तीय मध्यस्थों को नेटवर्किंग शुल्क, जो फंड को बेचने में भी मदद करते हैं।

12b-1 मार्केटिंग और प्रचार शुल्क से परे अन्य विक्रय शुल्क हैं। ये म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस या एक संबंधित दस्तावेज में स्पष्ट रूप से टूट जाएंगे और विस्तृत होंगे, जिन्हें अतिरिक्त जानकारी का विवरण कहा जाएगा।

महत्वपूर्ण विचार

निवेशक यह सवाल कर सकते हैं कि क्या म्यूचुअल फंड के लिए अपने मौजूदा निवेशकों से बाज़ार में शुल्क वसूलना और अन्य संभावित निवेशकों के लिए फंड को बढ़ावा देना उचित है। इस मुद्दे को लेकर समय-समय पर विवाद बढ़ता रहा है, विशेष रूप से क्रेडिट संकट के बाद और ग्रेट मंदी जो आगामी वित्तीय सेवाओं के उद्योग को संचालित करने और अपने ग्राहकों को चार्ज करने के कई पहलुओं पर सवाल उठाता है।

एसईसी प्रस्ताव उस समय 25 आधार बिंदुओं पर 12 बी -1 शुल्क को कैप करने और निवेशकों को शुल्क को अधिक पारदर्शी बनाने के लिए देखा गया था, जो शायद यह भी नहीं जानते थे कि उनसे विपणन, पदोन्नति और संबंधित बिक्री गतिविधियों के लिए शुल्क लिया जा रहा है।

तल – रेखा

कई म्यूचुअल फंड अपनी उच्च फीस और असमान प्रदर्शन के लिए आलोचना करते हैं। यह कहा जा रहा है, महान प्रदर्शन रिकॉर्ड के साथ कई सार्थक फंड बहुत ही उचित शुल्क लेते हैं। वास्तव में, 30% म्यूचुअल फंड 12 बी -1 शुल्क नहीं लेते हैं, क्योंकि उनके प्रबंधक उन्हें अनावश्यक पाते हैं या अपने मौजूदा निवेशकों के वित्तीय हितों की रक्षा करेंगे।

सर्वश्रेष्ठ फंड खोजने के लिए और 12 बी -1 फीस चार्ज करने वाले फंडों के रिव्यू के खिलाफ जोखिमों को संतुलित करने के लिए, निवेशकों को म्यूचुअल फंड के प्रॉस्पेक्टस और एसएआई को पढ़ना चाहिए, और फिर इस बारे में एक शिक्षित निर्णय लेना चाहिए कि फंड के लिए पर्याप्त रिटर्न कमाने की संभावना है या नहीं शुल्क लगेगा।