आपके पोर्टफोलियो के लिए दो थ्रिफ्ट रूपांतरण

शेयरों में निवेश करने के सबसे लाभदायक तरीकों में से एक भी सबसे उबाऊ है। म्युचुअल बचत बैंक (एक प्रकार का बचत संस्थान ) पहली बार 1816 में कम आय वाले ग्राहकों की सेवा के लिए पेश किया गया था। उनके पास कोई पूंजी स्टॉक नहीं है और उनके सदस्यों के स्वामित्व में हैं जो मुनाफे और नुकसान में हिस्सेदारी करते हैं। जब आपसी बचत बैंक स्टॉकहोल्डर के स्वामित्व वाले बैंक में परिवर्तित हो जाता है, तो यह आम तौर पर बहुत अधिक ध्यान आकर्षित नहीं करता है। 

यद्यपि प्रारंभिक पेशकश आम तौर पर आईपीओ खरीदारों के लिए एक लाभ पैदा करती है क्योंकि रूपांतरण प्रक्रिया कैसे काम करती है, आम तौर पर प्रसाद जमाकर्ताओं, अधिकारियों और बैंक के कर्मचारी स्टॉक स्वामित्व योजना (ईएसओपी ) या सेवानिवृत्ति योजना द्वारा ओवरबर्स्क किए जाते हैं । आम जनता को आम तौर पर इन प्रसादों में शेयर खरीदने के लिए नहीं मिलता है। पोस्ट-आईपीओ, ये मुख्य रूप से छोटे बैंक हैं जो वॉल स्ट्रीट की रडार स्क्रीन और निवेशकों के विशाल बहुमत से दूर हैं।

थ्रिफ्ट रूपांतरण के मैकेनिक्स

एक उत्थान रूपांतरण के यांत्रिकी अद्वितीय हैं। यदि 100 मिलियन डॉलर की जमा क्यों रखते हैं ।

एक बार पेशकश पूरी हो जाने के बाद, हमारे पास आमतौर पर एक छोटा वित्तीय संस्थान होता है जो निवेशकों का बहुत ध्यान आकर्षित नहीं करता है। अतिरिक्त इक्विटी पूंजी की पेशकश के कारण खरीदे जाने के कारण, नए शेयरधारक के स्वामित्व वाले कई बैंक बुक वैल्यू से नीचे व्यापार करते हैं । कानूनों में एक बदलाव का प्रावधान है जो एक नए रूपांतरित थ्रिफ़ को संचालन के पहले तीन वर्षों के लिए अधिग्रहित होने से रोकते हैं, इसलिए बाहरी निवेशकों से बहुत कम ब्याज मिलता है। वे बड़े संस्थानों के शेयरों में दिलचस्पी लेने के लिए बहुत छोटे हैं, और वॉल स्ट्रीट आमतौर पर उनका पालन नहीं करता है। बैंक अक्सर बाजार के कोनों में आते हैं और अधिकांश निवेशकों द्वारा नजरअंदाज कर दिए जाते हैं।

रोगी निवेशकों के लिए विशाल अवसर

यह कुछ वर्षों के लिए स्टॉक रखने के धैर्य के साथ निवेशकों के लिए एक वास्तविक अवसर बनाता है । उन थ्रिफ्ट्स को खरीदना जो दो साल पहले परिवर्तित किए गए थे और उस बिंदु के पास हैं जहां नियंत्रण प्रावधानों के परिवर्तन की अवधि काफी लाभदायक हो सकती है। यह आज भी कठिन है जहां कम शुद्ध ब्याज मार्जिन और उच्च नियामक लागतों का एक संयोजन अधिकांश बैंकों के लिए अपनी संपत्ति और आय बढ़ाने का सबसे अच्छा तरीका है। इनमें से कई हाल ही में परिवर्तित बैंकों में सक्रिय निवेशक हैं, जो शेयरधारकों के रूप में हैं, जो शेयरधारक मूल्य को अनलॉक करने के लिए बिक्री पर विचार करने के लिए प्रबंधन के लिए अभियान चला रहे हैं । अगर हम 2013 में परिवर्तित हुए बैंकों की ओर देखें, तो हमें कई ऐसे बैंक मिलते हैं जो सस्ते दामों पर बिक रहे हैं और 2018 में अधिग्रहण करने वाले उम्मीदवार हो सकते हैं।

Westbury Bancorp इंक।

Westbury Bancorp Inc. ( वाणिज्यिक अचल संपत्ति  और एकल-परिवार और बहुसंख्यक घरों में लगभग 83% ऋण पोर्टफोलियो है, और प्रबंधन ने ऋणों को कम करने का अच्छा काम किया है। बैंक के ऋण के कुछ 0.03% देय (या अधिक) पिछले 90 दिनों के थे या गैर-निष्पादित ऋण थे। यह आंकड़ा जून 2017 तक का है। राष्ट्रीय औसत 1.04% है।

सबसे दिलचस्प बात यह है कि, वेस्टबरी ने  अक्टूबर 2017 में नैस्डैक एक्सचेंज  से अपने स्टॉक को डिलीवर कर दिया, और 15 जनवरी, 2018 के SEC के साथ एक deregistration तारीख निर्धारित की। इस तरह के डीलिस्टिंग एक अधिग्रहण या विलय की ओर एक कदम हो सकता है। चेतावनी का शब्द: कभी-कभी डिलीवर करना यह दर्शाता है कि एक कंपनी दिवालिया घोषित करने जा रही है। इसके प्रचलित होने के बाद, कंपनी ने अपने छठे स्टॉक पुनर्खरीद कार्यक्रम की घोषणा की । इस तरह का कदम आमतौर पर कंपनी में प्रबंधन के विश्वास को दर्शाता है।

चार्टर वित्तीय कॉर्प

चार्टर फाइनेंशियल कॉर्पोरेशन (CHFN) ने भी अप्रैल 2013 में अपने प्रारंभिक रूपांतरण की पेशकश को पूरा कर लिया। बैंक वेस्ट प्वाइंट, गा में स्थित है और इसकी जॉर्जिया, अलबामा और फ्लोरिडा पैनहैंडल में 20 शाखाएं हैं। सितंबर 2017 तक कुल संपत्ति 1.6 बिलियन डॉलर थी। चार्टर फाइनेंशियल के प्रबंधन ने अपने फ्लोरिडा और जॉर्जिया परिचालन के विस्तार के लिए 2009 और 2011 के बीच एफडीआईसी ऋण-हानि साझाकरण व्यवस्था के साथ तीन बैंकों को खरीदने के लिए क्रेडिट संकट का लाभ उठाया । 

लगभग 70% ऋण पोर्टफोलियो वाणिज्यिक अचल संपत्ति और एकल-परिवार के घर हैं। यह नवीनतम आय रिपोर्ट  पिछले वर्ष की तुलना में प्रति शेयर आय (ईपीएस) 20.3% की वृद्धि दर्शाती है । शेयरधारक सूची एफजे कैपिटल और Banc फंड LLC सहित बैंक शेयर विशेषज्ञों में शामिल हैं। चार्टर वित्तीय एक बहुत ही प्रतिस्पर्धी बाजार में संचालित होता है, और उन्हें या तो आगे बढ़ने वाले अधिक बैंकों का अधिग्रहण करके विकसित करना होगा या वे क्षेत्रों में बढ़ते बड़े बैंकों में से एक के लिए आसानी से एक लक्ष्य बन सकते हैं। बैंक एम एंड ए की गतिविधि दक्षिण पूर्व में तेज रही है, और जारी रहने की उम्मीद है।

तल – रेखा

इन बोरिंग थोड़ा रोमांच खरीदने से भारी मुनाफा हो सकता है। वर्तमान में बैंकों के लिए अधिग्रहण प्रीमियम 1.35 गुना बुक वैल्यू के साथ है, वर्तमान कीमतों से ऊपर की ओर मौजूदा कीमतों पर खरीद को सही ठहराने के लिए पर्याप्त है। यह देखते हुए कि दोनों बैंक अपने पुस्तक मूल्य और पुनर्खरीद स्टॉक को बढ़ा रहे हैं, संभावित लाभ हर तिमाही में बढ़ रहा है।

प्रकटीकरण: लेखन के समय, लेखक के पास चार्टर फाइनेंशियल कॉर्प और वेस्टबरी बैंकोर्प इंक में शेयर थे।