एक नौसिखिया गाइड एक विकल्प श्रृंखला पढ़ने के लिए

विकल्पों की अपनी एक भाषा होती है, और जब आप विकल्पों का व्यापार करना शुरू करते हैं, तो जानकारी भारी लग सकती है। जब एक विकल्प चार्ट को देखते हैं, तो यह पहली बार यादृच्छिक संख्याओं की पंक्तियों की तरह लगता है, लेकिन विकल्प श्रृंखला चार्ट आज सुरक्षा के बारे में बहुमूल्य जानकारी प्रदान करते हैं और यह भविष्य में कहां हो सकता है।

सभी सार्वजनिक शेयरों में विकल्प नहीं होते हैं, लेकिन जो करते हैं, उनके लिए जानकारी वास्तविक समय और एक सुसंगत क्रम में प्रस्तुत की जाती है। एक विकल्प श्रृंखला की भाषा सीखने से निवेशकों को अधिक जानकारी प्राप्त करने में मदद मिल सकती है, जो विकल्प बाजारों में पैसा बनाने या खोने के बीच सभी अंतर कर सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• एक विकल्प श्रृंखला में दो खंड होते हैं: कॉल और पुट। कॉल विकल्प स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है जबकि पुट स्टॉक बेचने का अधिकार देता है।
• एक विकल्प अनुबंध की कीमत को प्रीमियम कहा जाता है, जो अग्रिम शुल्क है जो एक निवेशक विकल्प खरीदने के लिए भुगतान करता है।
• एक विकल्प का स्ट्राइक मूल्य भी सूचीबद्ध है, जो कि स्टॉक मूल्य है, जिस पर विकल्प का उपयोग करने पर निवेशक स्टॉक खरीदता है।
• विकल्प विभिन्न समाप्ति तिथियों को सूचीबद्ध करते हैं, जो एक विकल्प के प्रीमियम को प्रभावित करते हैं।

विकल्प जानकारी ढूँढना

वास्तविक समय विकल्प श्रृंखलाएं अधिकांश वित्तीय वेबसाइटों परस्टॉक की कीमतों के साथ ऑनलाइन पाई जा सकती हैं ।इनमेंयाहू फाइनेंस,द वॉल स्ट्रीट जर्नल ऑनलाइन और ऑनलाइन ट्रेडिंग साइट, जैसे कि चार्ल्स श्वाब और टीडी अमेरिट्रेड शामिल हैं।123

अधिकांश साइटों पर, यदि आप अंतर्निहित स्टॉक का चार्ट पाते हैं, तो संबंधित विकल्प श्रृंखलाओं के लिए एक लिंक होगा।

एक विकल्प श्रृंखला आपको क्या बताती है

विकल्प अनुबंध निवेशकों को पूर्व निर्धारित मूल्य पर सुरक्षा खरीदने या बेचने की अनुमति देते हैं। विकल्प अंतर्निहित सुरक्षा या स्टॉक से उनका मूल्य प्राप्त करते हैं, यही वजह है कि उन्हें डेरिवेटिव माना जाता है ।

कॉल और पुट्स

विकल्प श्रृंखला दो वर्गों में सूचीबद्ध हैं: कॉल और पुट। एक कॉल विकल्प आपको एक निश्चित तारीख तक निश्चित मूल्य पर स्टॉक के 100 शेयर खरीदने का अधिकार (लेकिन दायित्व नहीं) देता है। एक पुट विकल्प आपको एक निश्चित तिथि तक एक निश्चित मूल्य पर 100 शेयर बेचने का अधिकार (और फिर से, दायित्व नहीं) देता है। कॉल विकल्प हमेशा पहले सूचीबद्ध होते हैं।

समाप्ति तिथि

विकल्पों में विभिन्न समाप्ति तिथियां हैं। उदाहरण के लिए, आप अप्रैल में समाप्त होने वाले स्टॉक पर कॉल विकल्प खरीद सकते हैं, या जुलाई में एक और एक्सपायरिंग कर सकते हैं। उनकी समाप्ति तिथि 30 दिनों से कम के विकल्प जल्दी से मूल्य खोने लगेंगे, क्योंकि उन्हें निष्पादित करने के लिए कम समय है। एक विकल्प श्रृंखला में स्तंभों का क्रम निम्नानुसार है: हड़ताल, प्रतीक, अंतिम, परिवर्तन, बोली, पूछना, मात्रा, और खुली ब्याज।

प्रत्येक विकल्प अनुबंध का अपना प्रतीक होता है, जैसे अंतर्निहित स्टॉक करता है। अलग-अलग एक्सपायरी डेट वाले एक ही स्टॉक के विकल्प कॉन्ट्रैक्ट में अलग-अलग ऑप्शन सिंबल होते हैं।

हड़ताल की कीमत

हड़ताल कीमत कीमत, जिस पर आप (एक फोन के साथ) खरीदने के लिए या (पुट के साथ) बेच सकते है। उच्च स्ट्राइक प्राइस वाले कॉल विकल्प कम स्ट्राइक कॉल की तुलना में लगभग हमेशा कम महंगे होते हैं। रिवर्स ऑप्शन पुट ऑप्शंस के लिए सही है- लो स्ट्राइक प्राइसेज भी लोअर ऑप्शन प्राइस में ट्रांसलेट हो जाते हैं। विकल्पों के साथ, बाजार मूल्य को निष्पादन योग्य होने के लिए स्ट्राइक मूल्य से अधिक होना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि कोई शेयर वर्तमान में $ 30.00 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है और आप $ 45 के लिए एक कॉल विकल्प खरीदते हैं, तो विकल्प कुछ भी नहीं है जब तक कि बाजार मूल्य $ 45 से ऊपर न हो जाए।

प्रीमियम

अंतिम मूल्य सबसे हाल ही में पोस्ट किया गया व्यापार है, और परिवर्तन कॉलम दर्शाता है कि पिछले दिन के समापन मूल्य से अंतिम व्यापार कितना अलग है । बोली और पूछें कि खरीदार और विक्रेता क्रमशः कीमतों को दिखाते हैं, फिलहाल व्यापार करने के इच्छुक हैं।

विकल्पों के बारे में सोचें (केवल स्टॉक की तरह) बड़ी ऑनलाइन नीलामी के रूप में। खरीदार केवल इतना भुगतान करने के लिए तैयार हैं, और विक्रेता केवल इतना स्वीकार करने के लिए तैयार है। बातचीत तब तक होती है जब तक बोली समाप्त नहीं हो जाती और कीमतें एक साथ आने लगती हैं।

अंत में, या तो खरीदार की पेशकश की कीमत ले जाएगा या विक्रेता खरीदार की बोली स्वीकार करेगा और लेनदेन होगा। कुछ विकल्पों के साथ जो बहुत बार व्यापार नहीं करते हैं, आप बोली ढूंढ सकते हैं और कीमतों को बहुत दूर पूछ सकते हैं । इस तरह एक विकल्प खरीदना एक बड़ा जोखिम हो सकता है, खासकर यदि आप एक नए विकल्प व्यापारी हैं।

एक विकल्प अनुबंध की कीमत को प्रीमियम कहा जाता है, जो एक पूर्ववर्ती शुल्क है जो एक खरीदार विक्रेता को अपने दलाल के माध्यम से विकल्प खरीदने के लिए भुगतान करता है। विकल्प प्रीमियम को प्रति शेयर आधार पर उद्धृत किया जाता है, जिसका अर्थ है कि एक विकल्प अनुबंध स्टॉक के 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है। उदाहरण के लिए, कॉल विकल्प के लिए $ 5 प्रीमियम का मतलब यह होगा कि उस शेयर को खरीदने के लिए निवेशक को कॉल विकल्प के लिए $ 500 ($ 5 * 100 शेयर) का भुगतान करना होगा।

अस्थिरता

विकल्प का प्रीमियम अंतर्निहित स्टॉक परिवर्तन की कीमत के रूप में लगातार उतार-चढ़ाव करता है। इन उतार-चढ़ावों को अस्थिरता कहा जाता है और एक विकल्प के लाभदायक होने की संभावना को प्रभावित करता है। यदि किसी शेयर में थोड़ी अस्थिरता है, और स्ट्राइक मूल्य बाजार में स्टॉक की मौजूदा कीमत से बहुत दूर है, तो विकल्प के समाप्त होने पर लाभदायक होने की कम संभावना है। अगर मौका कम है तो विकल्प लाभदायक होगा, विकल्प का प्रीमियम या लागत कम है।

इसके विपरीत, जितना अधिक संभावना एक अनुबंध लाभदायक हो सकता है, उतना अधिक प्रीमियम होगा।

अन्य कारक एक विकल्प की कीमत को प्रभावित करते हैं, एक विकल्प अनुबंध पर शेष समय और साथ ही भविष्य में अनुबंध के लिए समाप्ति तिथि कितनी दूर है। उदाहरण के लिए, प्रीमियम कम हो जाएगा क्योंकि विकल्प अनुबंध अपनी समाप्ति के करीब आ जाता है क्योंकि एक निवेशक को लाभ कमाने के लिए कम समय होता है।

इसके विपरीत, समाप्ति तक अधिक समय वाले विकल्प स्टॉक की कीमत के लिए स्ट्राइक से आगे बढ़ने और लाभदायक होने के अधिक अवसर होते हैं। परिणामस्वरूप, अधिक समय शेष वाले विकल्पों में आमतौर पर उच्च प्रीमियम होते हैं।

ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम

जबकि वॉल्यूम कॉलम दिखाता है कि किसी विशेष दिन में कितने विकल्प कारोबार करते हैं, खुले ब्याज कॉलम से पता चलता है कि कितने विकल्प बकाया हैं। ओपन इंटरेस्ट एक स्टॉक के लिए मौजूद विकल्पों की संख्या है और उन विकल्पों को शामिल करता है जो पहले दिनों में खोले गए थे। अधिक संख्या में खुले ब्याज का मतलब है कि निवेशक उस स्टॉक में उस विशेष स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के लिए रुचि रखते हैं।

खुली रुचि महत्वपूर्ण है क्योंकि निवेशक तरलता देखना चाहते हैं, जिसका अर्थ है कि विकल्प की पर्याप्त मांग है ताकि वे आसानी से एक स्थिति में प्रवेश कर सकें। हालांकि, उच्च खुले ब्याज के लिए जरूरी नहीं है कि स्टॉक बढ़े या गिर जाए, क्योंकि यह विकल्प के हर खरीदार के लिए एक विक्रेता है। दूसरे शब्दों में, सिर्फ इसलिए कि वहाँ एक विकल्प के लिए एक उच्च मांग है, इसका मतलब यह नहीं है कि उन निवेशकों को स्टॉक के अपने दिशात्मक विचारों में सही हैं।

इन-या आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प

कॉल और पुट विकल्प दोनों इन-मनी विकल्पों में हड़ताल की कीमतें हैं जो पहले से ही मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक हो गई हैं। और अंतर्निहित मूल्य है।

उदाहरण के लिए, यदि आप $ 35 के वर्तमान स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प खरीदते हैं और बाजार मूल्य $ 37.50 है, तो विकल्प में पहले से ही $ 2.50 का आंतरिक मूल्य है। आंतरिक मूल्य एक विकल्प के स्ट्राइक मूल्य और वर्तमान स्टॉक मूल्य के बीच का अंतर है। आप इसे खरीद सकते हैं और तुरंत इसे लाभ के लिए बेच सकते हैं। यह गारंटीकृत लाभ पहले से ही विकल्प की कीमत में बनाया गया है, और इन-द-मनी विकल्प हमेशा पैसे वाले लोगों की तुलना में बहुत अधिक महंगे हैं।

दूसरे शब्दों में, विकल्प के लिए प्रीमियम भी लाभप्रदता निर्धारित करने में खेल में आता है। यदि $ 35 स्ट्राइक विकल्प में $ 5 प्रीमियम था, तो विकल्प पर्याप्त रूप से व्यायाम करने (या कैश आउट) करने के लिए लाभदायक नहीं होगा, हालांकि आंतरिक मूल्य में $ 2.50 है। यह महत्वपूर्ण है कि निवेशकों को किसी व्यापार की संभावित लाभप्रदता की गणना करते समय प्रीमियम की लागत में कारक।

यदि कोई विकल्प पैसे से बाहर है, तो इसका मतलब है कि स्ट्राइक मूल्य अभी तक बाजार मूल्य से पार नहीं हुआ है। आप वैगिंग कर रहे हैं कि विकल्प समाप्त होने से पहले स्टॉक मूल्य (कॉल के लिए) या मूल्य में नीचे (एक पुट के लिए) ऊपर जाएगा। यदि बाजार मूल्य उस दिशा में नहीं जाता है जो आप चाहते थे, तो विकल्प बेकार हो जाता है।

नीचे एक तालिका है जो एक विकल्प की स्ट्राइक प्राइस और कॉल और पुट ऑप्शन के लिए स्टॉक की कीमत के बीच संबंध को दिखाती है। कृपया ध्यान दें कि अंतर्निहित शब्द स्टॉक की कीमत का प्रतिनिधित्व करता है जो विकल्प अनुबंध के माध्यम से कारोबार किया जा रहा है।

तल – रेखा

यह जानना कि विकल्प श्रृंखलाओं को कैसे पढ़ना है, यह मास्टर करने का एक अभिन्न कौशल है क्योंकि यह आपको निवेश के बेहतर निर्णय लेने में मदद करता है और जीतने वाले पक्ष में अधिक बार आता है।