रिटर्न की लेखा दर (एआरआर)
रिटर्न (एआरआर) की लेखा दर क्या है?
प्रारंभिक निवेश की लागत की तुलना में रिटर्न (एआरआर) की लेखा दर एक फॉर्मूला है जो किसी निवेश या परिसंपत्ति पर अपेक्षित रिटर्न की प्रतिशत दर को दर्शाता है । एआरआर फॉर्मूला कंपनी के शुरुआती निवेश से उस संपत्ति के औसत राजस्व को विभाजित करता है, जो उस अनुपात या रिटर्न को प्राप्त करता है जो किसी व्यक्ति के जीवनकाल, या संबंधित परियोजना से अधिक की उम्मीद कर सकता है। एआरआर पैसे या नकदी प्रवाह के समय मूल्य पर विचार नहीं करता है, जो व्यवसाय को बनाए रखने का एक अभिन्न अंग हो सकता है।
एआरआर के लिए सूत्र
रिटर्न की लेखा दर की गणना कैसे करें
- निवेश से वार्षिक शुद्ध लाभ की गणना करें, जिसमें परियोजना या निवेश को लागू करने के लिए किसी भी वार्षिक लागत या व्यय का राजस्व शामिल हो सकता है।
- यदि निवेश एक निश्चित संपत्ति है जैसे मूल्यह्रास व्यय को घटाएं ।
- परिसंपत्ति, या निवेश की प्रारंभिक लागत से वार्षिक शुद्ध लाभ को विभाजित करें। गणना का परिणाम एक दशमलव प्राप्त करेगा। प्रतिशत को पूर्ण संख्या के रूप में दिखाने के लिए परिणाम को 100 से गुणा करें।
एआरआर आपको क्या बताता है?
रिटर्न की लेखा दर एक अधिग्रहण के बारे में निर्णय लेने में मदद करने के लिए कई परियोजनाओं की तुलना करने के लिए मुख्य रूप से एआरआर का उपयोग करते हैं । किसी भी संभावित वार्षिक खर्च में एआरआर कारक, मूल्यह्रास सहित, परियोजना से जुड़े। मूल्यह्रास एक सहायक लेखा सम्मेलन है, जिसके तहत परिसंपत्ति के उपयोगी जीवन के दौरान एक निश्चित परिसंपत्ति की लागत फैली हुई है, या प्रतिवर्ष खर्च की जाती है। इससे कंपनी को अपनी सेवा के पहले वर्ष में भी परिसंपत्ति से लाभ अर्जित करने में मदद मिलती है।
चाबी छीन लेना
- किसी परियोजना की वापसी की वार्षिक प्रतिशत दर निर्धारित करने में रिटर्न (एआरआर) फॉर्मूला की लेखांकन दर सहायक होती है।
- आप कई परियोजनाओं पर विचार करते समय एआरआर का उपयोग कर सकते हैं, क्योंकि यह प्रत्येक परियोजना से वापसी की अपेक्षित दर प्रदान करता है।
- हालांकि, एआरआर निवेश के बीच अंतर नहीं करता है जो परियोजना के जीवनकाल में विभिन्न नकदी प्रवाह उत्पन्न करता है।
एआरआर का उपयोग कैसे करें
एक उदाहरण के रूप में, एक व्यवसाय एक ऐसी परियोजना पर विचार कर रहा है जिसमें $ 250,000 का प्रारंभिक निवेश है और पूर्वानुमान है कि यह अगले पांच वर्षों के लिए राजस्व उत्पन्न करेगा। यहां बताया गया है कि कंपनी ARR की गणना कैसे कर सकती है:
- प्रारंभिक निवेश: $ 250,000
- प्रति वर्ष अपेक्षित राजस्व: $ 70,000
- समय सीमा: 5 वर्ष
- एआरआर गणना: $ 70,000 (वार्षिक राजस्व) / $ 250,000 (प्रारंभिक लागत)
- एआरआर = 0.28 या 28% (0.28 * 100)
एआरआर और आरआरआर के बीच अंतर
ARR, नकदी के प्रारंभिक परिव्यय के आधार पर निवेश से मिलने वाला वार्षिक प्रतिशत है। एक अन्य लेखा उपकरण, रिटर्न की आवश्यक दर (आरआरआर), जिसे बाधा दर के रूप में भी जाना जाता है , एक न्यूनतम रिटर्न है जिसे एक निवेशक एक निवेश या परियोजना के लिए स्वीकार करेगा जो उन्हें दिए गए स्तर के जोखिम की भरपाई करता है।
आरआरआर निवेशकों के बीच भिन्न हो सकते हैं क्योंकि उनके पास जोखिम के लिए एक अलग सहिष्णुता है । उदाहरण के लिए, जोखिम-जोखिम वाले निवेशक की संभावना है कि निवेश से किसी भी जोखिम की भरपाई के लिए उच्च दर की वापसी की आवश्यकता होगी। एआरआर और आरआरआर सहित कई वित्तीय मैट्रिक्स का उपयोग करना महत्वपूर्ण है, यह निर्धारित करने के लिए कि क्या आपके निवेश जोखिम सहिष्णुता के स्तर के आधार पर सार्थक होगा ।
एआरआर का उपयोग करने की सीमाएं
रिटर्न की लेखा दर किसी परियोजना की वार्षिक प्रतिशत दर की वापसी निर्धारित करने में सहायक होती है। हालाँकि, गणना की अपनी सीमाएँ हैं।
एआरआर पैसे के समय मूल्य (टीवीएम) पर विचार नहीं करता है। पैसे के समय मूल्य है कि पैसे वर्तमान समय में उपलब्ध लायक क्योंकि इसकी क्षमता के भविष्य में एक समान योग से अधिक है अवधारणा है अर्जन क्षमता । दूसरे शब्दों में, दो निवेशों से असमान वार्षिक राजस्व धाराएँ प्राप्त हो सकती हैं। यदि एक परियोजना प्रारंभिक वर्षों में अधिक राजस्व लौटाती है और दूसरी परियोजना बाद के वर्षों में राजस्व लौटाती है, तो एआरआर उस परियोजना को अधिक मूल्य प्रदान नहीं करता है जो जल्द ही लाभ लौटाता है, जिससे अधिक धन कमाने के लिए पुनर्निवेश किया जा सकता है।
वापसी की लेखांकन दर लंबी अवधि की परियोजनाओं के बढ़ते जोखिम और लंबी अवधि से जुड़ी अनिश्चितता को नहीं मानती है।
इसके अलावा, एआरआर नकदी प्रवाह समय के प्रभाव को ध्यान में नहीं रखता है। मान लीजिए कि एक निवेशक 50,000 डॉलर के शुरुआती नकद परिव्यय के साथ पांच साल के निवेश पर विचार कर रहा है, लेकिन चौथे और पांचवें वर्ष तक निवेश से कोई राजस्व प्राप्त नहीं होता है। इस मामले में, एआरआर गणना पहले तीन वर्षों में नकदी प्रवाह की कमी का कारण नहीं होगी, और निवेशक को परियोजना से किसी भी सकारात्मक नकदी प्रवाह के बिना पहले तीन वर्षों का सामना करने में सक्षम होना चाहिए।