एसेट आवंटन बनाम सुरक्षा चयन: क्या अंतर है?

एसेट आवंटन बनाम सुरक्षा चयन: एक अवलोकन

एसेट आवंटन और सुरक्षा चयन एक निवेश रणनीति के प्रमुख घटक हैं, लेकिन उन्हें अलग और अलग तरीके की आवश्यकता होती है।

एसेट एलोकेशन एक व्यापक रणनीति है जो एक निवेशक के जोखिम प्रोफाइल और निवेश उद्देश्यों के आधार पर एक इष्टतम जोखिम-रिटर्न बैलेंस के लिए एक पोर्टफोलियो में रखने के लिए परिसंपत्तियों के मिश्रण को निर्धारित करता है । सुरक्षा चयन एक निश्चित परिसंपत्ति वर्ग के भीतर व्यक्तिगत प्रतिभूतियों की पहचान करने की प्रक्रिया है जो पोर्टफोलियो बनाएगी।

चाबी छीन लेना

• एसेट आवंटन एक पोर्टफोलियो में रखी गई परिसंपत्तियों के मिश्रण को निर्धारित करता है, जबकि सुरक्षा चयन व्यक्तिगत प्रतिभूतियों की पहचान करने की प्रक्रिया है।
• एसेट एलोकेशन का लक्ष्य जोखिम और रिटर्न के आधार पर गैर-सहसंबद्ध संपत्ति का एक पोर्टफोलियो बनाना है, रिटर्न को अधिकतम करते हुए पोर्टफोलियो जोखिम को कम करना।
• एसेट एलोकेशन सेट होने के बाद सिक्योरिटी सिलेक्शन होता है, जबकि इंडेक्स फंड्स और ईटीएफ जैसी एसेट्स का इस्तेमाल एलोकेशन टार्गेट को हिट करने के लिए किया जाता है।
• कुशल बाजार की परिकल्पना से पता चलता है कि एक सफल निवेश रणनीति बनाने के लिए संपत्ति आवंटन सुरक्षा चयन से अधिक महत्वपूर्ण है।

परिसंपत्ति आवंटन

यह अच्छी तरह से स्थापित है कि विभिन्न प्रकार की संपत्ति बाजार की स्थितियों के जवाब में अलग तरह से व्यवहार करती हैं। उदाहरण के लिए, बाजार की स्थितियों में जब स्टॉक अच्छा प्रदर्शन करते हैं, तो बॉन्ड खराब प्रदर्शन करते हैं, या जब बड़े-कैप स्टॉक बाजार से बाहर निकलते हैं, तो छोटे-कैप स्टॉक कमजोर पड़ सकते हैं।

निवेश के संदर्भ में, इन परिसंपत्तियों को सहसंबद्ध नहीं किया जाता है। एसेट एलोकेशन एक निवेशक के निवेश प्रोफाइल के आधार पर जोखिम और वापसी का एक इष्टतम संतुलन खोजने के लिए गैर-सहसंबद्ध संपत्ति को एक साथ मिलाने का अभ्यास है । एसेट आवंटन एक कुशल पोर्टफोलियो के लिए रिटर्न को अधिकतम करते हुए पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने का प्रयास करता है।

ऐसे निवेशक के लिए जो अधिक जोखिम उठाने की इच्छा के साथ उच्च रिटर्न की तलाश करता है, परिसंपत्ति आवंटन को बांड की तुलना में इक्विटी की तुलना में अधिक भारित किया जाता है। 80/20 या 90/10 बॉन्ड में इक्विटी का मिश्रण एक आक्रामक आवंटन माना जाएगा। पोर्टफोलियो के इक्विटी हिस्से के भीतर, परिसंपत्ति आवंटन को आक्रामक विकास शेयरों, उभरते बाजारों, स्मॉल-कैप, मिड-कैप और लार्ज-कैप शेयरों में विभाजित किया जा सकता है । अधिक रूढ़िवादी निवेशक बॉन्ड में इक्विटी के 60/40 या 50/50 मिश्रण का चयन कर सकते हैं, जिसमें बड़े-कैप शेयरों की ओर बड़ा आवंटन होता है।

सुरक्षा चयन

एसेट एलोकेशन स्ट्रैटेजी विकसित होने के बाद, पोर्टफोलियो का निर्माण करने के लिए सिक्योरिटीज का चयन करना चाहिए और स्ट्रेटजी के अनुसार एलोकेशन टारगेट को पॉप्युलेट करना चाहिए। ज्यादातर निवेशक आमतौर पर म्यूचुअल फंड, इंडेक्स फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों के ब्रह्मांड से अपने एसेट एलोकेशन रणनीति के विभिन्न घटकों के लिए फंड के निवेश के उद्देश्यों का मिलान करते हैं।

उदाहरण के लिए, एक रूढ़िवादी निवेशक उन फंडों की ओर देख सकता है जो पूंजी प्रशंसा के अतिरिक्त पूंजी संरक्षण चाहते हैं, जबकि एक अधिक आक्रामक निवेशक ऐसे फंडों पर विचार कर सकता है जो कड़ाई से पूंजी की सराहना चाहते हैं।

निष्क्रिय निवेशक कम लागत वाले इंडेक्स फंडों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो स्टॉक इंडेक्स की संरचना को दोहराने का प्रयास करते हैं। एक रूढ़िवादी निवेशक मानक और गरीब के 500 (एस एंड पी 500) सूचकांक या लाभांश-भुगतान वाले शेयरों के सूचकांक का पालन ​​करने वाले इंडेक्स फंडों पर विचार कर सकता है, जबकि एक मध्यम निवेशक एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड को मिड कैप या छोटे में एक छोटे आवंटन के साथ मिला सकता है। -क फंड।

सक्रिय निवेशक, जो इंडेक्स को बेहतर बनाने के अवसरों की तलाश करते हैं, हजारों सक्रिय फंडों में से चुन सकते हैं । $ 1 मिलियन से अधिक संपत्ति वाले बड़े निवेशक, एक पैसे प्रबंधक के साथ काम करना चुन सकते हैं, जो एक पोर्टफोलियो बनाने के लिए व्यक्तिगत स्टॉक का चयन करता है।

विशेष ध्यान

परिसंपत्ति आवंटन, परिसंपत्ति की कीमतों की भविष्य की दिशा के बारे में अनिश्चितता को स्वीकार करता है और यह कि किसी भी समय बाजार और आर्थिक स्थितियों के आधार पर, कुछ संपत्ति बढ़ेगी, और अन्य मूल्य में कमी आएगी। एसेट आवंटन जोखिम और अस्थिरता के प्रबंधन के बारे में अधिक है क्योंकि यह प्रदर्शन के प्रबंधन के बारे में है। व्यक्तिगत प्रतिभूतियों का चयन भविष्य के बारे में ज्ञान को मानता है और निवेशक के पास कुछ जानकारी है जो कीमतों की भविष्य की दिशा के बारे में जानकारी प्रदान करती है।

कुशल बाजार परिकल्पना विकसित द्वारा विलियम शार्प पता चला है कि शेयर की कीमतों को पूरी तरह से सभी उपलब्ध जानकारी और अपेक्षाओं, जो लगातार mispriced शेयरों शोषण से निवेशकों में बाधा हैं दर्शाते हैं। शार्प ने निष्कर्ष निकाला कि निवेशक बेहतर एसेट एलोकेशन चुनने और निष्क्रिय प्रबंधित फंडों के अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने से बेहतर हैं।

जबकि परिसंपत्ति आवंटन और उचित प्रतिभूतियों का चयन करना निवेश की रणनीति के लिए महत्वपूर्ण है, यह सही परिसंपत्ति आवंटन को लक्षित करने के लिए अधिक महत्वपूर्ण है, जो तब सूचकांक-ट्रैकिंग फंडों के साथ आबाद हो सकता है ।