लाभ-लागत अनुपात (BCR)
लाभ-लागत अनुपात (BRC) क्या है?
एक लाभ-लागत अनुपात (BCR) एक लागत-लाभ विश्लेषण में उपयोग किया जाता है, जो किसी प्रस्तावित परियोजना के सापेक्ष लागत और लाभों के बीच समग्र संबंध को संक्षेप में प्रस्तुत करता है। BCR को मौद्रिक या गुणात्मक शब्दों में व्यक्त किया जा सकता है। यदि किसी परियोजना में 1.0 से अधिक BCR है, तो परियोजना से एक फर्म और उसके निवेशकों को एक सकारात्मक शुद्ध वर्तमान मूल्य देने की उम्मीद है।
चाबी छीन लेना
- लाभ-लागत अनुपात (BCR) एक संकेतक है जो किसी प्रस्तावित परियोजना की सापेक्ष लागत और लाभों के बीच संबंध दर्शाता है, जिसे मौद्रिक या गुणात्मक शब्दों में व्यक्त किया जाता है।
- यदि किसी परियोजना में 1.0 से अधिक BCR है, तो परियोजना से एक फर्म और उसके निवेशकों को एक सकारात्मक शुद्ध वर्तमान मूल्य देने की उम्मीद है।
- यदि किसी परियोजना का BCR 1.0 से कम है, तो परियोजना की लागतों के लाभ से अधिक है, और इस पर विचार नहीं किया जाना चाहिए।
कैसे लाभ-लागत अनुपात काम करता है
लाभ-लागत अनुपात (बीसीआर) का उपयोग अक्सर पूंजीगत बजट में किया जाता है ताकि एक नई परियोजना शुरू करने के पैसे का समग्र मूल्य का विश्लेषण किया जा सके। हालांकि, बड़ी परियोजनाओं के लिए लागत-लाभ विश्लेषण सही होने के लिए कठिन हो सकता है, क्योंकि बहुत सारी धारणाएं और अनिश्चितताएं हैं जो यों करना मुश्किल है। यही कारण है कि आमतौर पर संभावित BCR परिणामों की एक विस्तृत श्रृंखला है।
बीसीआर यह भी समझ नहीं देता है कि कितना आर्थिक मूल्य बनाया जाएगा, और इसलिए बीसीआर का उपयोग आमतौर पर किसी परियोजना की व्यवहार्यता के बारे में एक मोटा विचार प्राप्त करने के लिए किया जाता है और वापसी की आंतरिक दर (आईआरआर) छूट दर से अधिक है, जो कंपनी की भारित-औसत लागत पूंजी (WACC) है – उस पूंजी की अवसर लागत।
बीसीआर की गणना परियोजना की प्रस्तावित कुल नकद लागत से परियोजना के प्रस्तावित कुल नकद लाभ को विभाजित करके की जाती है। संख्याओं को विभाजित करने से पहले, परियोजना के प्रस्तावित जीवनकाल में संबंधित नकदी प्रवाह का शुद्ध वर्तमान मूल्य – टर्मिनल मूल्यों को ध्यान में रखते हुए, जिसमें निस्तारण / सुधारीकरण लागत शामिल है – की गणना की जाती है।
बीसीआर आपको क्या बताता है?
यदि किसी प्रोजेक्ट में BCR है जो 1.0 से अधिक है, तो इस परियोजना के सकारात्मक शुद्ध वर्तमान मूल्य (NPV) देने की उम्मीद है और DCF गणना में उपयोग की जाने वाली छूट दर से ऊपर की आंतरिक दर (IRR) होगी। इससे पता चलता है कि परियोजना की नकदी का एनपीवी लागतों के एनपीवी से बाहर निकलता है, और परियोजना पर विचार किया जाना चाहिए।
यदि बीसीआर 1.0 के बराबर है, तो अनुपात बताता है कि अपेक्षित मुनाफे का एनपीवी लागतों के बराबर है। यदि किसी परियोजना का BCR 1.0 से कम है, तो परियोजना की लागतों के लाभ से अधिक है, और इस पर विचार नहीं किया जाना चाहिए।
बीसीआर का उपयोग कैसे करें का उदाहरण
एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि कंपनी एबीसी एक परियोजना की लाभप्रदता का आकलन करना चाहती है जिसमें अगले वर्ष में एक अपार्टमेंट भवन का नवीनीकरण शामिल है। कंपनी परियोजना के लिए आवश्यक उपकरणों को खरीदने के बजाय $ 50,000 के पट्टे पर देना तय करती है। मुद्रास्फीति की दर 2% है, और अगले तीन वर्षों के लिए नवीनीकरण में कंपनी के वार्षिक लाभ में $ 100,000 की वृद्धि की उम्मीद है।
पट्टे की कुल लागत के एनपीवी को छूट देने की आवश्यकता नहीं है, क्योंकि $ 50,000 की प्रारंभिक लागत का भुगतान किया जाता है। अनुमानित लाभ का NPV $ 288,388, या ($ 100,000 / (1 + 0.02) ^ 1) + ($ 100,000 / (1 + 0.02) ^ 2) + ($ 100,00 / (1 + 0.02) 3) है। नतीजतन, BCR 5.77, या $ 288,388 $ 50,000 से विभाजित है।
इस उदाहरण में, हमारी कंपनी के पास 5.77 का BCR है, जो बताता है कि परियोजना के अनुमानित लाभ इसकी लागत को काफी कम कर देते हैं। इसके अलावा, कंपनी ABC लागत के प्रत्येक $ 1 के लिए लाभ में $ 5.77 की उम्मीद कर सकती है।
बीसीआर की सीमाएं
बीसीआर की प्राथमिक सीमा यह है कि यह एक परियोजना को एक साधारण संख्या में कम कर देता है जब निवेश या विस्तार की सफलता या विफलता कई कारकों पर निर्भर करती है और अप्रत्याशित घटनाओं से कम हो सकती है। बस एक नियम का पालन करें कि 1.0 से ऊपर की सफलता का मतलब है और 1.0 से नीचे की विफलता भ्रामक है और एक परियोजना के साथ आराम की झूठी भावना प्रदान कर सकती है। बीसीआर को एक अच्छी तरह से सूचित निर्णय लेने के लिए अन्य प्रकार के विश्लेषण के साथ संयोजन के रूप में उपयोग किया जाना चाहिए।