भालू स्टर्न्स
भालू भालू क्या था?
Bear Stearns न्यूयॉर्क शहर में स्थित एक वैश्विक निवेश बैंक था जो 2008 में सबप्राइम बंधक संकट के दौरान ढह गया था।
चाबी छीन लेना
- भालू स्टर्न्स एक न्यूयॉर्क शहर स्थित वैश्विक निवेश बैंक और वित्तीय कंपनी थी जिसकी स्थापना 1923 में हुई थी और 2008 के वित्तीय संकट के दौरान इसका पतन हो गया था।
- संपार्श्विक ऋण दायित्वों और जहरीली संपत्तियों को अपने प्रमुख हेज फंडों में रखा गया था जो उच्च स्तर के उत्तोलन के साथ खरीदे गए थे और इसके निधन के कारण।
- कंपनी की संपत्ति अंततः जेपी मॉर्गन चेस से डॉलर पर पेनी के लिए निपटा दी गई।
भालू के स्टर्न को समझना
Bear Strearns कंपनी की स्थापना 1923 में हुई थी और 1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश से बची, जो दुनिया भर की शाखाओं के साथ एक वैश्विक निवेश बैंक बन गई। वैश्विक अर्थव्यवस्था के साथ सक्षम प्रबंधन और जोखिम उठाने वाले भालू स्टर्न्स का बढ़ना जारी है। यह नए वित्तीय उत्पादों को बनाने के लिए लुईस रानियरी के ऋण के प्रतिभूतिकरण को अपनाने के लिए कई फर्मों में से एक था ।
2000 के दशक के प्रारंभ में, बियर स्टर्न्स दुनिया के सबसे बड़े निवेश बैंकों में से एक थे और निवेश बैंकों के वॉल स्ट्रीट के पैनथॉन के एक अत्यधिक सम्मानित सदस्य थे। ग्रेट डिप्रेशन के बाद जीवित रहने और फिर संपन्न होने के बावजूद, भालू स्टर्न्स बंधक मंदी और ग्रेट मंदी के बाद के खिलाड़ी थे।
भालू स्टर्न्स ने वित्तीय सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला का संचालन किया। इस मिश्रण के अंदर हेज फंड थे जिन्होंने संपार्श्विक ऋण दायित्वों (सीडीओ) और अन्य प्रतिभूतियों वाले ऋण बाजारों से लाभ में वृद्धि का लाभ उठाया । अप्रैल 2007 में, आवास बाजार से नीचे गिर गया, और निवेश बैंक जल्दी से महसूस करना शुरू कर दिया कि इन हेज फंड रणनीतियों का वास्तविक जोखिम मूल रूप से विश्वास की तुलना में बहुत बड़ा था।
आवास बाजार के पतन ने पूरी वित्तीय प्रणाली को आश्चर्यचकित कर दिया, क्योंकि अधिकांश प्रणाली एक ठोस आवास बाजार के आधार पर एक ठोस आवास बाजार की नींव पर आधारित थी। बीयर स्टर्न्स धन इन माना बाजार बुनियादी बातों को लाभ उठाने आगे जैक के तकनीकों का उपयोग किया है, केवल पता लगाने के लिए कि उपकरणों के साथ वे बाजार के पतन के इस चरम मामले में ही सीमित नहीं थी निपटने रहे थे पर नकारात्मक जोखिम।
भालू स्टर्न्स हेज फंड संक्षिप्त
हेज फंड इन रणनीतियों का उपयोग भारी नुकसान है कि उन्हें आवश्यक आंतरिक रूप से बाहर जमानत होने के लिए तैनात, कंपनी में कई अरब अग्रिम और फिर अतिरिक्त अरब डॉलर के नुकसान की लागत writedowns साल भर। भालू स्टर्न्स के लिए यह बुरी खबर थी, लेकिन कंपनी के पास 20 बिलियन डॉलर का मार्केट कैप था, इसलिए नुकसान को दुर्भाग्यपूर्ण लेकिन प्रबंधनीय माना गया।
इस उथल-पुथल ने बेयर स्टर्न्स के लिए 80 साल में पहली तिमाही में नुकसान देखा। जल्दी ही, रेटिंग फर्मों ने ढेर कर दिया और भालू स्टर्न्स की बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों और अन्य होल्डिंग्स को डाउनग्रेड करना जारी रखा। इसने बाजार में एक अशिक्षित संपत्ति के साथ फर्म को छोड़ दिया। कंपनी फंडों से बाहर भाग गई और मार्च 2008 में, टर्म सिक्योरिटीज लेंडिंग फैसिलिटी के माध्यम से क्रेडिट गारंटी के लिए फेडरल रिजर्व चली गई । एक और गिरावट ने फर्म को मारा और एक बैंक रन शुरू हुआ। 13 मार्च तक, भालू स्टर्न्स टूट गया था। इसका स्टॉक घट गया।
जेपी मॉर्गन चेस भालू स्टर्न्स की संपत्ति खरीदता है
बेयर स्टर्न्स की संपत्ति को जेपी मॉर्गन चेस को अपने पिछले बाजार पूंजीकरण के एक हिस्से में आग की बिक्री में बेच दिया गया था । फेड ने जेपी मॉर्गन को खरीद करने के लिए पैसे का पीछा किया, और बाद में कंपनी को असफल ट्रेडों को बंद करने और बेयर स्टर्न्स के खिलाफ मुकदमे को निपटाने के लिए कई बिलियन का खर्च उठाना पड़ा। बेयर स्टर्न्स को इतने सस्ते में बेच दिया गया था, उस समय, किसी को भी नहीं पता था कि किन बैंकों के पास जहरीली संपत्ति है या छेद कितना बड़ा लगता है कि ये सहज सिंथेटिक उत्पाद एक बैलेंस शीट में दस्तक दे सकते हैं।
भालू स्टर्न्स ने जिस सिक्यूरिटी के कारण सिक्योरिटी डेट के संपर्क में आने का सामना किया, उसने अन्य निवेश बैंकों पर भी मुसीबतें खड़ी कर दीं। इस तरह के निवेश से कई सबसे बड़े बैंक भारी रूप से उजागर हुए, जिनमें लेहमैन ब्रदर्स और मेरिल लिंच भी शामिल हैं। अंततः, भालू स्टर्न्स का पतन और जेपी मॉर्गन चेस को इसकी बिक्री, निवेश बैंकिंग क्षेत्र में रक्तपात की शुरुआत थी, अंत नहीं।