बॉन्ड फ्लोर

बंधन तल क्या है?

बॉन्ड फ्लोर न्यूनतम मूल्य को संदर्भित करता है एक विशिष्ट बॉन्ड, आमतौर पर एक परिवर्तनीय बॉन्ड, के लिए व्यापार करना चाहिए और इसके कूपन और मोचन मूल्य के रियायती मूल्य से प्राप्त होता है ।

चाबी छीन लेना

• बॉन्ड फ्लोर न्यूनतम मूल्य को संदर्भित करता है एक विशिष्ट बॉन्ड, आमतौर पर एक परिवर्तनीय बॉन्ड, के लिए व्यापार करना चाहिए और इसके कूपन और मोचन मूल्य के रियायती मूल्य से प्राप्त होता है।
• बॉन्ड फ्लोर सीपीपीआई के पहलू को भी संदर्भित कर सकता है जो यह सुनिश्चित करता है कि किसी दिए गए पोर्टफोलियो का मूल्य पूर्वनिर्धारित स्तर से नीचे नहीं आता है।
• परिवर्तनीय बॉन्ड की कीमत और उसके बॉन्ड is oor के बीच का अंतर जोखिम प्रीमियम है, जिसका मूल्य यह है कि बाजार अंतर्निहित स्टॉक के शेयरों में बॉन्ड को बदलने के विकल्प पर रखता है।

बॉन्ड फ्लोर को समझना

सीधे शब्दों में कहें, बॉन्ड फ्लोर सबसे कम मूल्य है जो परिवर्तनीय बॉन्ड गिर सकता है, शेष भविष्य के नकदी प्रवाह और प्रिंसिपल पुनर्भुगतान के वर्तमान मूल्य (पीवी) को देखते हुए । शब्द “बॉन्ड फ़्लोर” भी निरंतर अनुपात पोर्टफोलियो बीमा (CPPI) के पहलू को संदर्भित करता है जो यह सुनिश्चित करता है कि किसी दिए गए पोर्टफोलियो का मूल्य पूर्वनिर्धारित स्तर से नीचे नहीं आता है।

परिवर्तनीय बॉन्ड निवेशकों को परिवर्तित होने पर जारीकर्ता कंपनी के स्टॉक की कीमत में किसी भी प्रशंसा से लाभ की संभावना देते हैं। निवेशकों को यह अतिरिक्त लाभ एक सीधा बांड की तुलना में एक परिवर्तनीय बंधन को अधिक मूल्यवान बनाता है । वास्तव में, एक परिवर्तनीय बॉन्ड एक सीधा बॉन्ड और एक एम्बेडेड कॉल विकल्प है । एक परिवर्तनीय बांड का बाजार मूल्य सीधे बांड मूल्य और रूपांतरण मूल्य से बना होता है, जो अंतर्निहित इक्विटी का बाजार मूल्य है जिसमें एक परिवर्तनीय सुरक्षा का आदान-प्रदान किया जा सकता है।

जब स्टॉक की कीमतें अधिक होती हैं, तो परिवर्तनीय की कीमत रूपांतरण मूल्य से निर्धारित होती है। हालांकि, जब स्टॉक की कीमतें कम होती हैं, तो परिवर्तनीय बॉन्ड एक सीधे बॉन्ड की तरह व्यापार करेगा, यह देखते हुए कि स्ट्रेट बॉन्ड वैल्यू न्यूनतम स्तर है जो एक परिवर्तनीय बॉन्ड व्यापार कर सकता है और स्टॉक विकल्प कम होने पर रूपांतरण विकल्प लगभग अप्रासंगिक है। इस प्रकार, सीधा बॉन्ड मान एक परिवर्तनीय बॉन्ड की मंजिल है।

निवेशकों को स्टॉक मूल्य में गिरावट से बचाया जाता है क्योंकि परिवर्तनीय बांड का मूल्य पारंपरिक या सीधे बांड घटक के मूल्य से नीचे नहीं आएगा। दूसरे शब्दों में, बॉन्ड फ्लोर वह मान है जिस पर परिवर्तनीय विकल्प बेकार हो जाता है क्योंकि अंतर्निहित स्टॉक मूल्य रूपांतरण मूल्य से काफी नीचे गिर गया है।

बॉन्ड फ्लोर (परिवर्तनीय बॉन्ड) की गणना करें

या:

बीओएनडी एफएलओओआर=पीवीसीओयूपीओएन एन+पीवीpar valueडब्ल्यूएचईआरई:पीवी=present value\ शुरू {गठबंधन} और पाठ {बॉन्ड फ्लोर} = \ पाठ {पीवी} _ {पाठ {कूपन}} + \ पाठ {पीवी} _ \ पाठ {बराबर मूल्य} \\ और \ textbf {जहां:} \\ & \ text {PV} = \ text {वर्तमान मूल्य} \\ \ end {संरेखित}उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार की ओर से कोई ठोस कदम नहीं उठाया गया है।बॉन्ड फ्लोर=पीवीकूपनउन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार की ओर से कोई ठोस कदम नहीं उठाया गया है।+पीवीसम मूल्यउन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार की ओर से कोई ठोस कदम नहीं उठाया गया है।कहां है:पीवी=वर्तमान मूल्यउन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार की ओर से कोई ठोस कदम नहीं उठाया गया है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक $ 1000 के साथ एक परिवर्तनीय बांड सम मूल्य एक है कूपन दर 3.5% की सालाना भुगतान की जाने वाली। बांड 10 साल में परिपक्व होता है। एक तुलनीय सीधे बंधन, एक ही अंकित मूल्य, क्रेडिट रेटिंग, ब्याज भुगतान अनुसूची और परिवर्तनीय बांड की परिपक्वता तिथि के साथ, लेकिन 5% की कूपन दर के साथ। बॉन्ड फ्लोर को खोजने के लिए, किसी को कूपन के वर्तमान मूल्य (पीवी) और सीधे बॉन्ड ब्याज दर पर रियायती मूल भुगतान की गणना करनी चाहिए।

पीवीसीओयूपीओएन एन=।०३५