बॉन्ड अनुपात
बॉन्ड अनुपात क्या है?
बांड अनुपात एक वित्तीय अनुपात है जो बांड के मूल्य के बकाया और जब वे कारण आते हैं, की जांच करके एक बांड जारीकर्ता का लाभ उठाते हैं । उत्तोलन किसी भी उधार ली गई पूंजी को संदर्भित करता है, जैसे कि बांड या अन्य ऋण के रूप में जारी किया गया ऋण।
चाबी छीन लेना
- बांड अनुपात का उपयोग उसके द्वारा जारी दीर्घकालिक ऋण के स्तर के आधार पर एक फर्म के वित्तीय उत्तोलन को मापने के लिए किया जाता है।
- यह अनुपात नकद या अल्पकालिक ऋणों को छोड़कर, अपने उद्यम मूल्य द्वारा एक फर्म द्वारा लंबी अवधि के बांडों के संवैधानिक मूल्य को विभाजित करता है।
- एक तिहाई से अधिक का बॉन्ड अनुपात कंपनी द्वारा लिए गए उपरोक्त औसत उत्तोलन का सूचक है।
बॉन्ड अनुपात को समझना
बांड अनुपात औपचारिक रूप से एक फर्म द्वारा जारी किए गए बांडों के अनुपात को अपनी कुल पूंजी संरचना के प्रतिशत के रूप में व्यक्त करता है । पूंजी संरचना से तात्पर्य है कि कैसे कोई कंपनी वित्त पोषण और इक्विटी के विभिन्न स्रोतों के उपयोग के माध्यम से अपने संचालन और विकास को वित्तपोषित करती है।
बॉन्ड अनुपात का अंश, किसी भी दीर्घकालिक बांड के कुल मूल्य को कैप्चर करता है, जिसे कंपनी ने एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता तिथि के साथ जारी किया है । अल्पकालिक ऋण दायित्वों, यानी एक वर्ष से कम समय में परिपक्वता की तारीख वाले लोग इस गणना में नहीं माने जाते हैं। भाजक अपने उद्यम मूल्य (EV) का उपयोग करके फर्म की पूंजी संरचना की संपूर्णता को पकड़ता है, लेकिन नकद और अल्पकालिक ऋण को छोड़कर। एंटरप्राइज वैल्यू एक कंपनी के कुल मूल्य का एक उपाय है, जिसे अक्सर इक्विटी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के अधिक व्यापक विकल्प के रूप में उपयोग किया जाता है । EV में एक कंपनी के बाजार पूंजीकरण की गणना शामिल है, लेकिन इसके ऋण भी।
बॉन्ड अनुपात = (एक वर्ष के बाद बांड का मूल्य) / (एक वर्ष के बाद बांड का मूल्य + इक्विटी पूंजी का मूल्य)
बॉन्ड अनुपात की व्याख्या करना
ऋण अपने कर लाभों के कारण वित्त संचालन के लिए अधिक अनुकूल साधन हो सकता है। यह कंपनियों को स्वामित्व जारी रखने की अनुमति भी देता है, इक्विटी जारी करने के विपरीत, जो बाहरी शेयरधारकों को फर्म के एक टुकड़े का मालिक होने की अनुमति देता है। हालांकि पूंजी संरचना में इक्विटी पर ऋण के कुछ फायदे हैं, बहुत अधिक ऋण किसी भी फर्म पर बोझ बन सकता है। यदि मंदी के कारण या उसके उत्पादों की कम मांग के कारण, फर्म के लिए राजस्व में गिरावट आती है, उदाहरण के लिए, फर्म को अभी भी अपने बॉन्डधारकों को भुगतान करने की आवश्यकता होगी। बॉन्ड अनुपात निवेशकों को कंपनी के ऋण भार का विश्लेषण करने की अनुमति देता है और फर्म को अपने ऋणों को चुकाने और राजस्व में गिरावट की स्थिति में दिवालियापन से बचने की क्षमता पर एक राय बनाने में मदद करता है।
सामान्यतया, एक बांड अनुपात जो 33% से अधिक होता है, को औसत-औसत उत्तोलन के रूप में देखा जाता है। इसके लिए विशिष्ट अपवाद उपयोगिता कंपनियों पर लागू होता है, जो आम तौर पर इस या उच्च स्तर पर अनुपात होते हैं। बॉन्ड अनुपात सिर्फ कई अनुपातों में से एक है जो बॉन्ड जारीकर्ताओं के वित्तीय स्वास्थ्य की जांच करने के लिए उपयोग किया जाता है, और अन्य अनुपात विश्लेषण के साथ संयोजन में विश्लेषण किया जाना चाहिए । चूंकि यह जानना महत्वपूर्ण है कि कोई व्यवसाय अपने ऋण को कितनी अच्छी तरह से प्रबंधित कर रहा है, निम्नलिखित उत्तोलन अनुपात का भी अक्सर उपयोग किया जाता है: ऋण / ईबीआईटीडीए, ईबीआईटी / ब्याज व्यय, और ऋण-से-इक्विटी (डी / ई) अनुपात ।