दलाल

ब्रोकर क्या है?

एक दलाल एक व्यक्ति या फर्म है जो एक निवेशक और प्रतिभूति विनिमय के बीच मध्यस्थ के रूप में कार्य करता है। क्योंकि प्रतिभूति एक्सचेंज केवल उन व्यक्तियों या फर्मों से आदेश स्वीकार करते हैं जो उस एक्सचेंज के सदस्य होते हैं, व्यक्तिगत व्यापारियों और निवेशकों को विनिमय सदस्यों की सेवाओं की आवश्यकता होती है। दलाल उस सेवा को प्रदान करते हैं और विभिन्न तरीकों से मुआवजा दिया जाता है, या तो कमीशन, शुल्क के माध्यम से या एक्सचेंज द्वारा भुगतान किया जा रहा है।

ब्रोकर बेसिक्स

क्लाइंट ऑर्डर को निष्पादित करने के साथ-साथ दलाल निवेशकों को अनुसंधान, निवेश योजना और बाजार खुफिया जानकारी प्रदान कर सकते हैं। वे अन्य वित्तीय उत्पादों और सेवाओं को अपने ब्रोकरेज फर्म ऑफ़र को क्रॉस-सेल भी कर सकते हैं, जैसे कि एक निजी ग्राहक की पेशकश तक पहुंच जो उच्च निवल ग्राहकों के अनुरूप समाधान प्रदान करता है। अतीत में, केवल अमीर एक दलाल का खर्च उठा सकते थे और शेयर बाजार तक पहुंच बना सकते थे । ऑनलाइन ब्रोकिंग से डिस्काउंट ब्रोकरों का विस्फोट हुआ, जो निवेशकों को कम लागत पर व्यापार करने की अनुमति देता है, लेकिन व्यक्तिगत सलाह के बिना।

चाबी छीन लेना

• एक दलाल एक व्यक्ति या फर्म है जो एक निवेशक और प्रतिभूति विनिमय के बीच मध्यस्थ के रूप में कार्य करता है।
• एक दलाल एक फर्म की भूमिका को भी संदर्भित कर सकता है जब वह ग्राहक के लिए एजेंट के रूप में कार्य करता है और ग्राहक को अपनी सेवाओं के लिए कमीशन का शुल्क लेता है।
• डिस्काउंट ब्रोकर क्लाइंट की ओर से ट्रेडों को निष्पादित करते हैं, लेकिन आमतौर पर निवेश सलाह प्रदान नहीं करते हैं।
• पूर्ण-सेवा दलाल निष्पादन सेवाएं प्रदान करते हैं और साथ ही साथ निवेश सलाह और समाधान भी प्रदान करते हैं।
• ब्रोकर एफआईएनआरए के साथ पंजीकरण करते हैं, जबकि निवेश सलाहकार एसआईए के माध्यम से आरआईए के रूप में पंजीकरण करते हैं।

डिस्काउंट बनाम पूर्ण-सेवा दलाल

डिस्काउंट ब्रोकर एक ग्राहक की ओर से कई प्रकार के ट्रेडों को निष्पादित कर सकते हैं, जिसके लिए वे प्रति ट्रेड $ 5 से $ 15 की सीमा में कम कमीशन लेते हैं । उनकी कम शुल्क संरचना मात्रा और कम लागत पर आधारित है। वे निवेश सलाह नहीं देते हैं और दलाल आमतौर पर कमीशन के बजाय वेतन प्राप्त करते हैं। अधिकांश डिस्काउंट ब्रोकर एक ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म प्रदान करते हैं जो बढ़ती संख्या में स्व-निर्देशित निवेशकों को आकर्षित करता है।

पूर्ण-सेवा दलाल निवेश उत्पादों की एक पूरी श्रृंखला के शीर्ष पर बाजार अनुसंधान, निवेश सलाह और सेवानिवृत्ति योजना सहित कई तरह की सेवाएं प्रदान करते हैं । उसके लिए, निवेशक अपने ट्रेडों के लिए उच्च कमीशन का भुगतान करने की उम्मीद कर सकते हैं। ब्रोकर अपने ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ-साथ निवेश उत्पादों की बिक्री के आधार पर ब्रोकरेज फर्म से मुआवजा प्राप्त करते हैं। दलालों की बढ़ती संख्या शुल्क आधारित निवेश उत्पादों की पेशकश करती है, जैसे कि प्रबंधित निवेश खाते।

रियल एस्टेट दलाल

में अचल संपत्ति उद्योग, एक दलाल जो आम तौर पर एक संपत्ति के विक्रेता का प्रतिनिधित्व करता है एक लाइसेंस प्राप्त अचल संपत्ति पेशेवर है। विक्रेता के लिए काम करते समय एक दलाल के कर्तव्यों में शामिल हो सकते हैं:

• संपत्तियों के बाजार मूल्यों का निर्धारण।
• बिक्री के लिए संपत्ति की लिस्टिंग और विज्ञापन।
• संभावित खरीदारों को संपत्ति दिखाना।
• ऑफ़र, प्रावधान और संबंधित मामलों के बारे में ग्राहकों को सलाह देना ।
• विक्रेता को विचारार्थ सभी प्रस्ताव प्रस्तुत करना।

किसी खरीदार के लिए अचल संपत्ति दलाल का काम करना असामान्य नहीं है, इस स्थिति में, दलाल इसके लिए जिम्मेदार है:

• खरीदार के वांछित क्षेत्र में सभी संपत्तियों का पता लगाना मूल्य सीमा और मानदंडों के आधार पर छांटा गया।
• एक खरीदार के लिए एक प्रारंभिक प्रस्ताव और खरीद अनुबंध तैयार करना जो एक संपत्ति के लिए एक प्रस्ताव बनाने का फैसला करता है।
• खरीदार की ओर से विक्रेता के साथ बातचीत।
• संपत्ति पर निरीक्षण निरीक्षण और मरम्मत की बातचीत।
• संपत्ति को बंद करने और कब्जे में लेने के माध्यम से खरीदार की सहायता करना।

ब्रोकर विनियमन

ब्रोकर वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए), ब्रोकर-डीलरों के स्व-नियामक निकाय के साथ पंजीकरण करते हैं । अपने ग्राहकों की सेवा में, दलालों को ” उपयुक्तता नियम ” के आधार पर आचरण के एक मानक के लिए आयोजित किया जाता है, जिसके लिए एक विशिष्ट उत्पाद या निवेश की सिफारिश करने के लिए उचित आधार की आवश्यकता होती है। नियम का दूसरा भाग, जिसे आमतौर पर ” अपने ग्राहक को जानते हैं ” या केवाईसी के रूप में संदर्भित किया जाता है, उन चरणों को संबोधित करता है जो एक दलाल को अपने ग्राहक और उनके बचत लक्ष्यों की पहचान करने के लिए उपयोग करना चाहिए, जो उन्हें सिफारिश के उचित आधार स्थापित करने में मदद करता है। दलाल को ग्राहक की वित्तीय स्थिति, कर स्थिति, निवेश उद्देश्यों और सिफारिश करने में उपयोग की जाने वाली अन्य जानकारी के बारे में जानकारी प्राप्त करने के लिए एक उचित प्रयास करना होगा।

आचरण का यह मानक प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के साथ पंजीकृत वित्तीय सलाहकारों (RIA) के रूप में पंजीकृत वित्तीय सलाहकारों के लिए लागू मानक से काफी भिन्न होता है । 1940 के निवेश सलाहकार अधिनियम के तहत, RIA को ग्राहक के सर्वोत्तम हित में कार्य करने के लिए सख्त फीस के मानक के लिए आयोजित किया जाता है, जबकि अपनी फीस का पूरा खुलासा प्रदान करता है।

संयुक्त राज्य में रियल एस्टेट दलालों को प्रत्येक राज्य द्वारा लाइसेंस दिया जाता है, संघीय सरकार द्वारा नहीं। प्रत्येक राज्य के अपने स्वयं के कानून हैं जो ग्राहकों और दलालों के बीच मौजूद रिश्तों के प्रकारों को परिभाषित कर सकते हैं, और दलालों के कर्तव्यों को ग्राहकों और जनता के सदस्यों को सौंप सकते हैं।

दलालों का वास्तविक विश्व उदाहरण

एफआईएनआरए के साथ दलालों के रूप में कई कंपनियां पंजीकृत हैं, हालांकि कुछ अन्य की तुलना में विभिन्न प्रयोजनों के लिए अपने ब्रोकर पदनाम का उपयोग कर सकते हैं। कई मालिकाना व्यापारिक फर्मों को दलालों के रूप में पंजीकृत किया जाता है ताकि वे और उनके व्यापारी सीधे एक्सचेंजों तक पहुंच सकें, हालांकि वे बड़े पैमाने पर ग्राहकों को दलाल सेवाएं प्रदान नहीं करते हैं। यह पूर्ण-सेवा या छूट दलालों की भूमिका से भिन्न हो सकती है।

पूर्ण सेवा ब्रोकर अपनी भूमिका का उपयोग दलाली के रूप में उच्च-निवल मूल्य वाले ग्राहकों को उपलब्ध कराने के लिए करते हैं, जैसे सेवानिवृत्ति योजना या परिसंपत्ति प्रबंधन जैसी कई अन्य सेवाएं। एक पूर्ण सेवा दलाल के उदाहरणों में मॉर्गन स्टेनली या गोल्डमैन सैक्स या यहां तक ​​कि बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच जैसी कंपनी के प्रसाद शामिल हो सकते हैं। ऐसी कंपनियां बड़ी ब्लॉक इक्विटी ट्रेडों को बनाने के लिए स्वयं या कॉर्पोरेट ग्राहकों की ओर से अपनी ब्रोकर सेवाओं का उपयोग कर सकती हैं।

अन्य पूर्ण सेवा दलाल ट्रेडिंग निष्पादन और अनुसंधान सहित विशेष सेवाएं प्रदान कर सकते हैं। फर्म जैसे कैंटर फिजराल्ड़, पाइपर जाफरे, ओपेनहाइमर और अन्य। कई ऐसी फर्में हैं, हालांकि विलय के कारण या डोड फ्रैंक अधिनियम जैसे विनियमों के अनुपालन की उच्च लागत से उनकी रैंक कम हो रही है।

अभी भी अन्य पूर्ण सेवा दलाल रिटायरमेंट के लिए धन और योजना का प्रबंधन करने में मदद करने के लिए ग्राहकों के साथ व्यक्तिगत परामर्श और संचार प्रदान करते हैं। इन फर्मों में रेमंड जेम्स, एडवर्ड जोन्स या एलपीएल फाइनेंशियल जैसी कंपनियां शामिल हैं।

बड़ी ब्रोकरेज फर्म अपने ग्राहकों के लिए उपलब्ध शेयरों की एक सूची बिक्री के लिए ले जाती हैं। वे विनिमय शुल्क से लागत को कम करने में मदद करने के लिए ऐसा करते हैं, लेकिन यह भी क्योंकि यह उन्हें लोकप्रिय रूप से आयोजित शेयरों तक तेजी से पहुंच प्रदान करने की अनुमति देता है। अन्य पूर्ण सेवा दलाल फर्म वास्तव में एजेंसी के दलाल हैं। इसका मतलब है कि कई बड़े दलालों के विपरीत वे शेयरों की कोई सूची नहीं रखते हैं, लेकिन अपने ग्राहकों के लिए सबसे अच्छा व्यापार निष्पादन प्राप्त करने के लिए एजेंटों के रूप में कार्य करते हैं।

2019 के अंत में कई डिस्काउंट ब्रोकरों ने अपने व्यवसाय मॉडल में एक महत्वपूर्ण बदलाव किया जिसमें कुछ या सभी इक्विटी ट्रेडों पर कोई कमीशन नहीं लेना शामिल था। कुछ डिस्काउंट ब्रोकरों के उदाहरणों में फिडेलिटी, चार्ल्स श्वाब, ई-ट्रेड, इंटरएक्टिव ब्रोकर्स और रॉबिनहुड शामिल हैं।

दलालों के रूप में पंजीकृत स्वामित्व वाली ट्रेडिंग फर्म अपनी सेवाओं को दलालों के रूप में विज्ञापित नहीं कर सकती हैं, लेकिन अपने ब्रोकर की स्थिति का उपयोग इस तरह से करती हैं जो उनके व्यवसाय के लिए अभिन्न अंग है। जबकि बड़े बैंकों या फर्मों के पास अपनी कंपनी के भीतर मालिकाना ट्रेडिंग डेस्क हो सकते हैं, एक समर्पित मालिकाना ट्रेडिंग फर्म तुलनात्मक रूप से छोटी कंपनी बन जाती है। स्टैंडअलोन मालिकाना व्यापारिक कंपनियों के उदाहरणों में SMB Captial, Jane Street Trading और First New York शामिल हैं।