हेज खरीदना
एक ख़रीदना हेज क्या है?
हेजिंग एक ऐसा लेन-देन है जिसे एक कंपनी विनिर्माण या उत्पादन में लगी हुई है जो एक वायदा अनुबंध के तहत वास्तविक सामग्रियों की कीमत में संभावित वृद्धि के खिलाफ बचाव करने का कार्य करेगी । इस रणनीति को कई नामों से भी जाना जाता है, जिसमें एक लंबी हेज, इनपुट हेज, क्रेता की हेज और क्रय हेज शामिल हैं।
एक निर्माण कंपनी के प्रबंधक एक वस्तु या परिसंपत्ति की कीमत में ताला लगाने के लिए एक खरीद हेज का उपयोग कर सकते हैं, जो उन्हें पता है कि उन्हें भविष्य के उत्पादन की आवश्यकता होगी। खरीदने वाली हेज प्रबंधकों को उस कीमत की अस्थिरता के खिलाफ कंपनी की रक्षा करने की अनुमति देता है जो उस समय से अंतर्निहित परिसंपत्ति में हो सकती है जब वे खरीदने की हेज को उस समय तक शुरू करते हैं जब उन्हें वास्तव में उत्पादन के लिए कमोडिटी की आवश्यकता होती है। एक खरीद हेज एक जोखिम प्रबंधन रणनीति का हिस्सा है जो कंपनियों को उत्पादन इनपुट की कीमत में उतार-चढ़ाव का प्रबंधन करने में मदद करता है ।
चाबी छीन लेना
- एक खरीद हेज एक लेनदेन है जो एक निवेशक या कंपनी को एक वायदा अनुबंध के तहत आने वाली वस्तुओं या परिसंपत्तियों में संभावित मूल्य वृद्धि के खिलाफ की रक्षा करने में मदद करता है।
- निर्माता कमोडिटी की कीमत में लॉक करने के लिए हेजेज खरीदने का उपयोग करते हैं जिनकी उन्हें उत्पादन के लिए बाद की तारीख में आवश्यकता होगी।
- हेजेज खरीदना एक समग्र रणनीति का हिस्सा है जो कंपनियों को उनके उत्पादन इनपुट की लागतों के प्रबंधन में सहायता करता है।
- निवेशक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग खरीद हेज के रूप में करेंगे जो उन्हें भविष्य में एक निश्चित मात्रा में कमोडिटी की एक निश्चित राशि खरीदने की अनुमति देता है।
समझना हेजेज
अंतर्निहित हेज या कमोडिटी की बढ़ती कीमतों से बचाने के लिए फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट खरीदने वाले निर्माता के रूप में एक हेजिंग हेज हो सकती है । एक भावी अनुबंध एक पूर्व निर्धारित भविष्य की तारीख में एक विशिष्ट मूल्य पर किसी संपत्ति या वस्तु को खरीदने या बेचने के लिए एक कानूनी समझौता है।
बचाव का उद्देश्य सुरक्षा करना है; इस प्रकार, जोखिम को कम करने के लिए एक हेज स्थिति की जाती है। कुछ मामलों में, हेज रखने वाला कमोडिटी या संपत्ति का मालिक होता है, जबकि अन्य बार हेजर्स नहीं करता है। हेडर वायदा अनुबंध की खरीद या बिक्री को एक अंतिम नकद लेनदेन का विकल्प बनाता है। यदि वे भविष्य में किसी वस्तु की भविष्य की आवश्यकता की भविष्यवाणी करते हैं, या यदि वे भविष्य में किसी बिंदु पर किसी विशेष वस्तु के लिए बाजार में प्रवेश करने की योजना बनाते हैं, तो निवेशक एक खरीद बचाव का उपयोग कर सकते हैं।
एक ख़रीदना हेज के लाभ
कई कंपनियां उत्पादन के लिए आवश्यक वस्तु के लिए भविष्य की कीमतों से जुड़ी अनिश्चितता को कम करने के लिए एक खरीद हेज रणनीति का उपयोग करेंगी। व्यवसाय गेहूं, हॉग या तेल जैसे कमोडिटी की कीमत में लॉक करने का प्रयास करेगा।
यदि निवेशक भविष्य में कमोडिटी की एक निश्चित राशि खरीदने की उम्मीद करते हैं, तो वे खरीद हेज का उपयोग कर सकते हैं, लेकिन मूल्य में उतार-चढ़ाव से चिंतित हैं। वे एक वायदा अनुबंध खरीदेंगे जो बाद में एक निश्चित मूल्य पर कमोडिटी खरीदने में सक्षम होंगे। यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति का स्पॉट मूल्य धारक के लिए अधिक फायदेमंद दिशा में चलता है, तो वे वायदा अनुबंध को बेच सकते हैं और स्पॉट मूल्य पर संपत्ति खरीद सकते हैं।
निवेशक द्वारा पहले ही ले ली गई अल्प स्थिति के खिलाफ बचाव के लिए हेजिंग का भी इस्तेमाल किया जा सकता है । इसका उद्देश्य वायदा बाजार में लाभ के साथ नकदी बाजार में निवेशक के नुकसान की भरपाई करना है। खरीद हेज रणनीति का उपयोग करने का जोखिम यह है कि यदि वस्तु की कीमत गिरती है, तो निवेशक हेज को खरीदे बिना बेहतर हो सकता है।
हेजेज खरीदना सट्टा व्यापार है और बाजार के गलत पक्ष पर होने का जोखिम उठाता है, जिस स्थिति में निवेशक अपने निवेश में से कुछ या सभी को खो सकता है।
एक ख़रीदना हेज का उदाहरण
मान लीजिए कि एक बड़े आटे के मिलर ने एक बेकरी के साथ एक अनुबंध पर हस्ताक्षर किए, जो विभिन्न प्रकार के पैक किए गए ब्रेड, केक और पेस्ट्री का उत्पादन करता है। अनुबंध आटा मिलर के लिए बेकरी की पेशकश करने के लिए कहता है कि आटे की एक निरंतर आपूर्ति के साथ पूरे वर्ष के लिए पूर्व निर्धारित कार्यक्रम पर वितरित किया जाना है।
मिलर के लिए उत्पादन प्रबंधक आटा उत्पादन के लिए उनकी बढ़ती लागत की गणना करते हैं और पाते हैं कि उन्हें तोड़ने के लिए $ 6.50 एक बुशेल पर गेहूं खरीदना होगा। आटा के लिए बेकरी के आदेशों को पूरा करने और लाभ कमाने के लिए, मिलर को प्रति बसेल $ 6.50 से कम का भुगतान करना होगा। वर्तमान में, यह मार्च है और गेहूं की कीमत $ 6 प्रति बुशल है, जिसका मतलब है कि मिलर लाभ कमाएगा।
हालांकि, मिलर गर्मियों में गर्म, शुष्क मौसम की भविष्यवाणी के कारण गेहूं की कीमत में बढ़ोतरी की उम्मीद करता है, जिससे गेहूं के उत्पादन में कमी आती है। इस संभावित मूल्य वृद्धि के खिलाफ एक खरीद बचाव शुरू करने के लिए, मिलर सितंबर गेहूं के वायदा में लंबी स्थिति खरीदता है और $ 6.15 प्रति बुशेल की कीमत में लॉक कर सकता है। क्या सितंबर में प्रत्याशित गेहूं के आसमान छूते दामों के कारण मिलर को खरीद में किए गए लाभ की भरपाई कर पाएंगे ।