कैशलेस रूपांतरण

कैशलेस रूपांतरण क्या है?

कैशलेस रूपांतरण स्वामित्व का प्रत्यक्ष रूपांतरण है, एक स्वामित्व प्रकार से दूसरे में, धारक द्वारा किसी भी प्रारंभिक नकद परिव्यय के बिना अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए। ऐसी प्रतिभूतियों के अनुबंध व्यापार की शुरुआत में रूपांतरण की सभी शर्तों को परिभाषित करते हैं। उनमें से कई स्वचालित रूप से एक विशिष्ट तिथि पर या किसी विशेष घटना के होने पर संपत्ति के हस्तांतरण को ट्रिगर करते हैं।

चाबी छीन लेना

• एक कैशलेस रूपांतरण तब होता है जब स्वामित्व का प्रकार नकद परिव्यय के बिना बदलता है।
• परिवर्तनीय बॉन्ड और परिवर्तनीय पसंदीदा शेयरों का परिणाम हो सकता है, अगर ट्रिगर किया जाए, तो आम स्टॉक में कैशलेस रूपांतरण में।
• एक कैशलेस व्यायाम समान है कि इसमें नकद परिव्यय शामिल नहीं है, लेकिन परिसंपत्ति का उपयोग ऋण का उपयोग करके किया जाता है या प्राप्त मुआवजा हड़ताल की कीमत से ऑफसेट होता है।

कैशलेस रूपांतरण को समझना

कैशलेस रूपांतरण के कुछ उदाहरण पसंदीदा शेयरों या आम स्टॉक के परिवर्तनीय बांड से हैं। हड़ताल शून्य होने पर कर्मचारी स्टॉक विकल्प, अधिकार और वारंट भी कैशलेस हो सकते हैं। हालांकि, वे एक कैशलेस व्यायाम भी हो सकते हैं । कर्मचारी स्टॉक विकल्पों के मामले में, यह तब होता है जब एक ब्रोकर धारक को स्ट्राइक मूल्य पर विकल्पों का उपयोग करने के लिए ऋण प्रदान करता है। शुल्क का भुगतान करने और कुछ शेयरों को बेचने से आय के साथ ऋण का भुगतान करने के बाद, कर्मचारी शेष शेयरों को विकल्पों में से बनाए रखता है।

एक पसंदीदा स्टॉक एक निगम में स्वामित्व का एक वर्ग है जो आम स्टॉक की तुलना में अपनी संपत्ति और कमाई पर अधिक दावा करता है । पसंदीदा शेयरों में आम तौर पर एक लाभांश होता है जिसे आम शेयरधारकों को लाभांश से पहले भुगतान करना होगा। कुछ पसंदीदा स्टॉक परिवर्तनीय हैं, जिसका अर्थ है कि कुछ विशेष परिस्थितियों में सामान्य शेयरों की संख्या के लिए इसका आदान-प्रदान किया जा सकता है। निदेशक मंडल स्टॉक को परिवर्तित करने के लिए मतदान कर सकता है, निवेशक के पास परिवर्तित करने का विकल्प हो सकता है, या स्टॉक में एक निर्दिष्ट तिथि हो सकती है जिस पर यह स्वचालित रूप से परिवर्तित हो जाता है। पसंदीदा से आम स्टॉक में रूपांतरण एक कैशलेस रूपांतरण है।

एक परिवर्तनीय बॉन्ड एक प्रकार की ऋण सुरक्षा है जिसे बांड के जीवन के दौरान निश्चित समय पर अंतर्निहित कंपनी के सामान्य स्टॉक की पूर्व निर्धारित राशि में परिवर्तित किया जा सकता है, आमतौर पर बॉन्डधारक के विवेक पर। यदि ट्रिगर किया जाता है, तो बांड को सामान्य शेयरों के लिए स्वैप किया जाता है, इसलिए यह एक कैशलेस रूपांतरण है।

जब तक बाजार की स्थिति एक स्वचालित रूपांतरण को ट्रिगर नहीं करती है, जैसा कि अनुबंध में परिभाषित किया गया है, कन्वर्ट करने की प्रक्रिया को बस कन्वर्ट करने की इच्छा के जारीकर्ता को सूचित करना है। शेयरों की परिवर्तित संख्या वर्तमान में आयोजित संपत्ति को बिना पैसे के कारण बदल देती है।

कैशलेस व्यायाम

एक कैशलेस व्यायाम एक लेनदेन है जिसमें कुछ प्रतिभूतियों का उपयोग बिना किसी नकद भुगतान के किया जाता है। इस तरह के लेन-देन एक दलाल को एक अल्पकालिक ऋण प्रदान करने के लिए उपयोग करता है ताकि विकल्प का उपयोग करने वाले धारक के पास ऐसा करने के लिए पर्याप्त पैसा हो। एक बार जब विकल्पों का उपयोग करने के लिए ऋण की जगह होती है, तो धारक ऋण, शुल्क और करों के लिए ब्रोकर को वापस भुगतान करने के लिए नए अधिग्रहीत शेयरों को बेच देता है। रूपांतरण का अभ्यास करने वाले व्यक्ति के पास शेष शेयर होते हैं। यह कर्मचारी स्टॉक विकल्पों के साथ एक सामान्य प्रक्रिया है।

वारंट की समाप्ति से पहले एक निश्चित मूल्य पर – एक सुरक्षा खरीदने या बेचने के लिए, अधिकार नहीं बल्कि दायित्व देते हैं। जिस कीमत पर अंतर्निहित सुरक्षा खरीदी या बेची जाती है उसे व्यायाम मूल्य या स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है। हालाँकि, कैशलेस होने के लिए, वारंट को कैशलेस वारंट के रूप में परिभाषित किया जाना चाहिए। इस स्थिति में, धारक प्राप्त शेयरों के मूल्य से व्यायाम मूल्य का भुगतान करेगा।

उदाहरण के लिए, यदि वारंट 10,000 शेयरों की खरीद के लिए $ 1.00 प्रति शेयर पर है, और व्यायाम पर स्टॉक का बाजार मूल्य $ 10.00 प्रति शेयर है। धारक, व्यायाम पर, $ 90,000 या 9,000 शेयरों के कुल मूल्य के लिए शेयर ($ 100,000) का बाजार मूल्य प्राप्त करेगा (वारंट हड़ताल से गुणा किए गए शेयर) $ 10,000।

परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक में एक कैशलेस रूपांतरण का उदाहरण

परिवर्तनीय पसंदीदा शेयरों में रूपांतरण अनुपात होता है, जो बताता है कि प्रत्येक साझा हिस्से को कितने सामान्य शेयरों में बदला जा सकता है। उदाहरण के लिए, $ 100 पसंदीदा शेयर में चार का रूपांतरण अनुपात हो सकता है। इसका मतलब है कि धारक 100 डॉलर को चार आम शेयरों में बदल सकता है। यह परिवर्तित करना फायदेमंद हो सकता है यदि सामान्य स्टॉक की कीमत $ 25 ($ 100 / रूपांतरण अनुपात) से ऊपर कारोबार कर रही है।

हालांकि एक बार परिवर्तित होने के बाद, पसंदीदा शेयरधारक एक सामान्य शेयरधारक बन जाता है और अब पसंदीदा लाभांश या परिसंपत्तियों पर अधिक दावा करने का हकदार नहीं है। इसलिए, पसंदीदा शेयरधारक प्रतीक्षा करना चाह सकते हैं जब तक कि आम स्टॉक अपने पसंदीदा शेयरों को देने से पहले काफी बढ़ जाता है।

मान लें कि स्टॉक की कीमत $ 40 तक बढ़ जाती है। प्रत्येक $ 100 पसंदीदा शेयर के लिए, धारक को $ 160 का सामान्य स्टॉक (4 x $ 40) मिल सकता है। यदि वे पसंदीदा शेयरों को बदलने का निर्णय लेते हैं, तो प्रत्येक पसंदीदा हिस्सा खाते से गायब हो जाएगा और सामान्य स्टॉक के चार शेयरों द्वारा प्रतिस्थापित किया जाएगा। कोई भी नकद हाथ नहीं बदलता है, इसलिए यह एक कैशलेस रूपांतरण है।