कमोडिटी-उत्पाद प्रसार
कमोडिटी-प्रोडक्ट स्प्रेड क्या है?
वस्तु-उत्पाद प्रसार एक कच्चे माल की वस्तु की कीमत और उस वस्तु से निर्मित तैयार उत्पाद की कीमत के बीच का अंतर है । कमोडिटी-उत्पाद का प्रसार वायदा बाजार में कुछ पसंदीदा ट्रेडों का आधार बनता है ।
प्रसार पर व्यापार करने के लिए, एक निवेशक आमतौर पर कच्चे माल से संबंधित तैयार उत्पाद में एक छोटी स्थिति के साथ कच्चे माल में एक लंबी स्थिति को जोड़ता है ।
चाबी छीन लेना
- एक वस्तु-उत्पाद प्रसार एक कच्चे माल की वस्तु और उस वस्तु से बने तैयार उत्पाद की कीमत के बीच का अंतर है।
- वायदा बाजार में व्यापारी विभिन्न व्यापारिक रणनीतियों के लिए आधार के रूप में फैले कमोडिटी-उत्पाद का उपयोग कर सकते हैं।
- आमतौर पर, व्यापारी कमोडिटी से बने तैयार उत्पाद में एक साथ वायदा खरीदते समय कच्चे माल में वायदा बेचकर प्रसार पैदा करेंगे।
- वैकल्पिक रूप से, व्यापारी विपरीत पक्ष ले सकते हैं और तैयार वायदा बेचते समय कच्चे माल के वायदा खरीद सकते हैं।
- तीन तरह के कमोडिटी-प्रोडक्ट फैल स्ट्रेटजी हैं क्रैक स्प्रेड, क्रश स्प्रेड और स्पार्क फैलता है।
कमोडिटी-प्रोडक्ट स्प्रेड को समझना
कमोडिटी-उत्पाद स्प्रेड एक प्रकार का विदेशी विकल्प है । व्यापारी कच्चे माल में वायदा बेचेगा और उसी समय उस वस्तु से बने तैयार उत्पाद में वायदा खरीदेगा। फैले व्यापारी विपरीत दिशा भी ले सकते हैं और कच्चे वायदा खरीद सकते हैं क्योंकि वे तैयार वायदा बेचते हैं। इस प्रकार के प्रसार अक्सर तेल और कृषि उद्योगों में देखे जाते हैं।
जबकि विदेशी विकल्प एक पोर्टफोलियो में जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं, कुछ विदेशी विकल्पों ने अपने अतिरिक्त सुविधाओं के कारण लागत में वृद्धि की है। इसके अतिरिक्त, एक्सोटिक्स के लिए मूल्य चालें पारंपरिक विकल्पों की तुलना में बहुत भिन्न हो सकती हैं।
कमोडिटी-उत्पाद स्प्रेड के प्रकार
क्रैक स्प्रेड
दरार प्रसार कच्चे तेल के एक बैरल और पेट्रोलियम से निकाली गई यह उत्पादों के बीच इसके विपरीत है। क्रैकिंग एक उद्योग शब्द है जो तैयार उत्पादों में कच्चे तेल को अलग करने के लिए उपयोग की जाने वाली प्रक्रिया को संदर्भित करता है। इसमें प्रोपेन, गैसोलीन, हीटिंग फ्यूल, लाइट डिस्टिलेट्स, इंटरमीडिएट डिस्टिलेट्स, और भारी डिस्टिलेट्स जैसी गैसें शामिल हैं।
क्रश फैल गया
एक क्रश स्प्रेड का उपयोग सोयाबीन वायदा और सोयाबीन तेल और भोजन वायदा के बीच मार्जिन को हेज करने के लिए किया जाता है। इस रणनीति के साथ, एक व्यापारी सोयाबीन वायदा पर एक लंबी स्थिति और सोयाबीन तेल और भोजन वायदा पर एक छोटी स्थिति लेता है। व्यापारी फैलने वाले इस विकल्प का विपरीत पक्ष भी ले सकता है।
स्पार्क फैल गया
चिंगारी फैल कच्चे माल घटक और तैयार उत्पाद के रूप में बिजली के रूप में प्राकृतिक गैस का उपयोग करता है। स्पार्क प्रसार प्राकृतिक गैस से संचालित विद्युत जनरेटर की लाभप्रदता का अनुमान लगाने के लिए उपयोगिता कंपनियों द्वारा उपयोग की जाने वाली गणना को संदर्भित करता है। एक व्यापारिक रणनीति के रूप में, निवेशक स्पार्क फैल में होने वाले परिवर्तनों से लाभ के लिए बिजली अनुबंधों में ओवर-द-काउंटर ट्रेडिंग का उपयोग कर सकते हैं । कोयले के लिए, अंतर को डार्क स्प्रेड कहा जाता है।
विशेष ध्यान
सभी मामलों में, तैयार उत्पाद में एक छोटी स्थिति के खिलाफ कच्चे माल में एक लंबी स्थिति लेने से एक रिटर्न मिलता है जो प्रसंस्करण करने वाली इकाई के लाभ मार्जिन का अर्थ है ।
तैयार माल का उत्पादन करने वाले निगमों के लिए, वस्तु-उत्पाद प्रसार पर आधारित अनुबंध विनिर्माण चक्र के दोनों सिरों पर मूल्य अस्थिरता के खिलाफ एक बचाव के रूप में कार्य करते हैं। यह हेजिंग कच्चे माल की कीमतों में वृद्धि या यदि तैयार माल की कीमतों में गिरावट आती है, तो एक फर्म के मुनाफे को बढ़ती लागत से बचाने में मदद करता है।
सट्टा कमोडिटी-उत्पाद फैलता है
वस्तु-उत्पाद प्रसार पर आधारित सट्टा व्यापार भी मौजूद हैं। जब व्यापार में कीमतों के बीच अंतर बड़ा हो जाता है तो सट्टेबाजों का मुनाफा। ध्यान दें कि एक जोखिम भरा व्यापार में प्रसार के लंबे और छोटे पैरों को बदलना भी शामिल हो सकता है, जिसके आधार पर व्यापारी को उम्मीद है कि कीमत में अंतर होगा।
तेल और गैस बाजार को देखने वाला एक सट्टेबाज एक समान स्थिति लेगा अगर उनका मानना है कि दरार फैलने की संभावना व्यापक है। चूंकि सट्टेबाज के पास खरीदने या बेचने के लिए कोई वास्तविक वस्तु नहीं है, इसलिए व्यापार का परिणाम शुद्ध लाभ या हानि होगा, यह इस बात पर निर्भर करता है कि क्या प्रसार चौड़ा या संकुचित था।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक गैस रिफाइनर गैस की कीमतों में बदलाव के खिलाफ अपने मुनाफे को हेज करने का फैसला करता है। रिफाइनरी पेट्रोलियम उत्पादों में एक छोटा स्थान और तेल वायदा में एक लंबा स्थान लेती है । इस तरह, गैसोलीन की कीमतों में गिरावट से रिफाइनर के मार्जिन में किसी भी नुकसान को हेज स्थिति में लाभ से ऑफसेट किया जाना चाहिए।
हालांकि, यदि गैसोलीन की कीमत में वृद्धि होती है, तो लाभदायक रिफाइनिंग मार्जिन एक लाभहीन व्यापार द्वारा ऑफसेट किया जाएगा। इस प्रकार की हेजिंग गतिविधि रिफाइनर की निचली रेखा में परिवर्तनों को ऑफसेट करने के लिए प्रसार में परिवर्तन का उपयोग करके लाभ के एक निश्चित स्तर में बंद हो जाती है।