सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश के साथ गो ग्रीन

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) एक निवेश प्रक्रिया है जो पारंपरिक मात्रात्मक प्रतिभूतियों और निवेश विश्लेषण के संदर्भ में सामाजिक और पर्यावरणीय कारकों पर विचार करती है। इस लेख में, हम SRI निवेश की समीक्षा करेंगे और यह आपके पोर्टफोलियो के लिए क्या कर सकता है।

चाबी छीन लेना

• सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश किसी भी निवेश के सामाजिक और पर्यावरणीय प्रभाव पर विचार करता है।
• शुरुआती सामाजिक रूप से दिमाग वाले निवेशक शराब, तंबाकू, जुआ और हथियार बनाने वाले व्यवसायों से बचते थे। बाद में, सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेशकों ने रंगभेद के दौरान दक्षिण अफ्रीका में निवेश करने वाली कंपनियों से परहेज किया।
• सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश के लिए स्क्रीनिंग आवश्यक रूप से निवेश प्रदर्शन की लागत पर नहीं आती है।

धार्मिक और राजनीतिक जड़ें

एसआरआई धार्मिक अभ्यास के लिए अपनी जड़ों का पता लगाता है।1800 के दशक में, धार्मिक निवेशकों ने शराब, तंबाकू, जुआ और हथियार बनाने से जुड़े व्यवसायों से परहेज किया।1970 और 1980 के दशक में, वियतनाम युद्ध और दक्षिण अफ्रीका में रंगभेद के विरोध ने सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश प्रथाओं को स्थापित करने में मदद की जैसा कि हम आज जानते हैं।

1982 में, Calvert सोशल इनवेस्टमेंट फंड, दक्षिण अफ्रीका में निवेश को प्रतिबंधित करने वाला पहला म्यूचुअल फंड बन गया, जो उस देश की नस्लीय असमानता की व्यवस्था के विरोध में विभाजन आंदोलन का मंच तैयार कर रहा था।

हाल ही में, क्लीन-टेक निवेशक (या ग्रीन निवेशक ) SRI क्षेत्र में चले गए हैं क्योंकि वे स्वच्छ ऊर्जा या अन्य प्रौद्योगिकियों में शामिल कंपनियों की तलाश करते हैं जो मनुष्यों और पर्यावरण के बीच बातचीत को संतुलित करते हैं। यह बढ़ती मान्यता से उपजा है कि गैर-आर्थिक विकास के नकारात्मक सामाजिक और पर्यावरणीय परिणाम हो रहे हैं, और पूंजी को अधिक टिकाऊ होने वाली वृद्धि का समर्थन करना चाहिए।

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश मुख्यधारा में आता है

क्योंकि हर कोई समान मूल्य नहीं रखता है, इसलिए सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश की एक सार्वभौमिक परिभाषा प्रदान करना मुश्किल है। कुछ निवेशक शराब से जुड़ी कंपनियों में निवेश करने का विरोध करते हैं, जबकि कुछ लोग एक अच्छा टपल का आनंद लेते हैं और शराब में निवेश को पूरी तरह से स्वीकार्य मानते हैं। हालांकि, कुछ ऐसे निवेश हैं जिनके लिए सामाजिक रूप से जागरूक लोगों के बीच एकमतता है। उदाहरण के लिए, तम्बाकू लगभग सार्वभौमिक रूप से तिरस्कृत है।

1950 में, पायनियर फंडशराब, तंबाकू और जुए जैसे पाप शेयरों के लिए स्क्रीन करने वाला पहला म्यूचुअल फ़ंड बन गया। 1928 में स्थापित, पायनियर फंड ने अपने पूरे इतिहास में इस तरह के निवेश से परहेज किया, हालांकि इसके प्रॉस्पेक्टस ने औपचारिक रूप से जुलाई 2018 तक इस मानदंड को लागू नहीं किया।

म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जो एक पर्यावरणीय, सामाजिक, और शासन (ईएसजी) मानदंडों का पालन करते हैं, अब आम हो गए हैं।मेटर मीडिया द्वारा संचालित एक म्यूचुअल फंड और ईटीएफ पेंचर ईएसजी इक्विटी श्रेणी में 1,300 से अधिक विकल्प देता है।

सामाजिक निवेशक वित्तीय लाभ और सामाजिक भलाई को अधिकतम करने के लिए पांच बुनियादी रणनीतियों का उपयोग करते हैं:

स्क्रीनिंग

यह फ़िल्टरिंग प्रक्रिया है जिसका उपयोग या तो कुछ प्रतिभूतियों की पहचान करने के लिए किया जाता है या जिन्हें सामाजिक और / या पर्यावरणीय मानदंडों के आधार पर निवेशकों के विभागों में शामिल किया जाना चाहिए।

नकारात्मक स्क्रीनिंग

एसआरआई का मूल फोकस अवांछनीय गतिविधियों में लगी कंपनियों में निवेश से बचने के लिए था, चाहे वह बीयर ब्रूअर हो या तंबाकू निर्माता। ये नकारात्मक स्क्रीन सामाजिक या पर्यावरणीय मानदंडों के आधार पर कुछ प्रतिभूतियों को निवेश के विचार से बाहर रखते हैं और तंबाकू, जुआ, शराब या हथियार निर्माण में निवेश को रोक सकते हैं।

समावेश / सकारात्मक स्क्रीनिंग

समावेशी या सकारात्मक स्क्रीनिंग उन कंपनियों में निवेश का पक्षधर है, जिनका किसी विशेष क्षेत्र जैसे पर्यावरण, कर्मचारी संबंध या विविधता में मजबूत रिकॉर्ड है। सामाजिक और पर्यावरण के आधार पर एक उद्योग में व्यक्तिगत कंपनियों की स्क्रीनिंग उनके साथियों के सापेक्ष व्यक्तिगत फर्मों के रिकॉर्ड को उजागर करती है।

यह स्क्रीनिंग तकनीक नकारात्मक स्क्रीनिंग प्रक्रिया से बाहर हो गई। जैसे-जैसे परिहार स्क्रीन अधिक परिष्कृत होती गई, कुछ निवेशकों ने महसूस करना शुरू कर दिया कि वे सक्रिय रूप से तलाश कर सकते हैं और कंपनियों को अपने विभागों में वांछनीय विशेषताओं के साथ शामिल कर सकते हैं, बजाय केवल कंपनियों से बचने के।

अब निगमों की व्यावसायिक प्रथाओं का व्यापक मूल्यांकन आमतौर पर किया जाता है ताकि कंपनियों को अक्सर यह निर्धारित करने के लिए मूल्यांकन किया जा सके कि वे व्यवसाय के रूप में कितने टिकाऊ हैं और उनका उच्च और सकारात्मक सामाजिक और पर्यावरणीय प्रभाव हो रहा है या नहीं। पॉजिटिव स्क्रीनिंग का उपयोग अक्सर बंधक या छोटे व्यवसाय क्रेडिट जैसे क्षेत्रों में अयोग्य समुदायों का समर्थन करने के लिए किया जाता है।

भंडाफोड़

प्रतिभूतियों को विभाजित करने का मतलब कुछ सामाजिक या पर्यावरणीय मानदंडों के आधार पर एक पोर्टफोलियो से चयनित निवेश को निकालना है। वॉल स्ट्रीट पर, हमेशा यह धारणा रही है कि अगर आपको कोई कंपनी पसंद नहीं है तो आप कैसे अपनी हिस्सेदारी बेच सकते हैं और आगे बढ़ सकते हैं।

यद्यपि यह सिद्धांत में सरल और सुरुचिपूर्ण लग सकता है, वास्तविकता यह है कि सुरक्षा में जाने या बाहर जाने से संबंधित लेनदेन की लागत हमेशा होती है। इसके अलावा, कई संस्थागत निवेशक इतने बड़े पदों पर काबिज हैं कि उन्हें बस से बेचना बेहद मुश्किल और महंगा हो सकता है।

शेयरधारक सक्रियता

शेयरधारक सक्रियता इस विश्वास में कॉर्पोरेट व्यवहार को सकारात्मक रूप से प्रभावित करने का प्रयास करती है कि सामाजिक निवेशकों के सहकारी प्रयास प्रबंधन को अधिक जिम्मेदार सामाजिक और / या पर्यावरणीय पाठ्यक्रम को चलाने के लिए प्रेरित कर सकते हैं। इन प्रयासों में चिंता के मुद्दों के साथ कॉर्पोरेट प्रबंधन के साथ बातचीत शुरू करना, प्रॉक्सी संकल्प प्रस्तुत करना और मतदान करना शामिल हो सकता है।

विदेशी श्रम, भेदभाव, विपणन प्रथाओं, अत्यधिक कार्यकारी मुआवजे जैसे मुद्दों को अक्सर इस विश्वास में लिया जाता है कि परिवर्तन समय के साथ वित्तीय प्रदर्शन में सुधार करेंगे और स्टॉकहोल्डर्स, ग्राहकों, कर्मचारियों, विक्रेताओं और समुदायों की भलाई को बढ़ाएंगे।

तल – रेखा

एसआरआई के अधिवक्ताओं का तर्क है कि स्क्रीनिंग उन कंपनियों को खत्म करने में मदद करती है जिनके जोखिम सामान्य रूप से पारंपरिक वित्तीय विश्लेषण द्वारा मान्यता प्राप्त नहीं हैं। हालांकि, आलोचकों का कहना है कि संभावित निवेश के ब्रह्मांड को कम करने वाले किसी भी दृष्टिकोण के परिणामस्वरूप बलिदान का प्रदर्शन होगा। कोई शक नहीं कि बहस जारी रहेगी। लेकिन यह मानने के कारण हैं कि सामाजिक रूप से जिम्मेदार तरीके से निवेश करना जरूरी नहीं कि रिटर्न में कमी हो।

MSCI KLD 400 सामाजिक सूचकांक का ट्रैक रिकॉर्डबताता है कि सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेशकों को अपने मूल्यों का पालन करने के लिए बलिदान प्रदर्शन की आवश्यकता नहीं है।1990 में बनाया गया, सूचकांक कई सामाजिक स्क्रीन के अधीन इक्विटी पोर्टफोलियो के लिए पहला बेंचमार्क था।

उदाहरण के लिए, iShares MSCI KLD 400 सोशल ETF अपने बेंचमार्क के रूप में सूचकांक का उपयोग करता हैऔर 2020 में 20.81%लौटाता है। यह iShares Core S & P 500FF के लिए 18.37% एक साल के रिटर्न की तुलना करता है, जो S & P 500 इंडेक्स पर आधारित है।