कम्पाउंडिंग के डार्क साइड पर काबू पाना

हम जो विश्वास करने के लिए नेतृत्व कर रहे हैं, उसके विपरीत, निवेशक केवल मिश्रित रिटर्न खर्च कर सकते हैं, औसत रिटर्न नहीं । फिर भी, निवेश के दृष्टिकोण को बढ़ावा देने के इच्छुक लोगों द्वारा औसत रिटर्न का अक्सर उल्लेख किया जाता है। यह अभ्यास अक्सर उन निवेशकों को गुमराह कर सकता है जो समझ नहीं पाते हैं कि कंपाउंडिंग के कारण, एक साल में और अगले साल में नीचे आने वाले बाजारों में पैसा कैसे बनता है और कैसे खो जाता है ।

दो कारक हैं जो निवेशकों द्वारा अनुभव किए गए वास्तविक रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं: रिटर्न का फैलाव और नकारात्मक रिटर्न का प्रभाव। इन कारकों को आपके पोर्टफोलियो पर पड़ने वाले प्रभाव की खोज करने के लिए पढ़ें, और आप इस ज्ञान का उपयोग उच्च चक्रवृद्धि लाभ प्राप्त करने के लिए कर सकते हैं और कंपाउंडिंग के नकारात्मक पक्ष से बच सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• चक्रवृद्धि ब्याज को अर्थशास्त्रियों द्वारा एक वित्तीय “चमत्कार” के रूप में संदर्भित किया गया है, समय के साथ घातीय रिटर्न बनाते हैं क्योंकि मूल और अर्जित ब्याज दोनों पर नया ब्याज अर्जित किया जाता है।
• वास्तविक दुनिया में, हालांकि, कई परिसंपत्ति वर्गों में वर्षों का अनुभव होता है, जो समय के साथ नुकसान के नकारात्मक प्रभाव को भी बढ़ा सकता है।
• बाजारों में वृद्धि या अस्थिरता को अपनाने की संभावना है कि रिटर्न को संरक्षित करने और इसके संभावित अंधेरे पक्ष से बचने के दौरान बुल बाजारों में कंपाउंडिंग का लाभ उठाया जाए।

बुनियादी बातों पर वापस

सबसे पहले, आइए सरल और यौगिक औसत की गणना के लिए उपयोग किए गए गणित की समीक्षा करें। साधारण रिटर्न संख्याओं के एक सेट का गणितीय औसत है। चक्रवृद्धि रिटर्न एक ज्यामितीय माध्य है, या एकल प्रतिशत, आमतौर पर वार्षिक, जो रिटर्न की एक श्रृंखला का संचयी प्रभाव प्रदान करता है। चक्रवृद्धि रिटर्न एक गणितीय गणना है जो आय (या हानि) उत्पन्न करने के लिए एक परिसंपत्ति की क्षमता का वर्णन करती है जो तब पुनर्निमित होती है और अपनी स्वयं की कमाई (या हानि) उत्पन्न करती है।

मान लीजिए कि आपने 1900 में डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) में 1,000 डॉलर का निवेश किया। डीजेआईए के लिए 1900 से 2005 के बीच औसत वार्षिक रिटर्न 7.3% है। वार्षिक औसत 7.3% का उपयोग करते हुए, एक निवेशक को भ्रम है कि 1900 में निवेश किया गया $ 1,000 2005 के अंत में $ 1,752,147 हो जाएगा, क्योंकि $ 1,000 का सालाना वार्षिक खर्च 7.3% बढ़कर 2005 के अंत तक $ 1,752,147 हो जाता है।

हालाँकि, 1900 की शुरुआत में डीजेआईए 66.08 था और यह 2005 में 10717.50 पर समाप्त हुआ। इसका परिणाम औसत 4.92% है।  बाजार में, आपको केवल चक्रवृद्धि रिटर्न मिलता है, इसलिए डीजेआईए में 1900 की शुरुआत में 1,000 डॉलर का निवेश 2005 के अंत तक केवल $ 162,547 के रूप में होगा। (चर्चा, लाभांश, लेनदेन लागत और चर्चा के लिए चीजों को सरल और प्रासंगिक रखने के लिए) करों को बाहर रखा गया है।)

क्या हुआ? कंपाउंडिंग से कम परिणामों में योगदान करने वाले दो कारक हैं: औसत के आसपास रिटर्न का फैलाव और कंपाउंडिंग पर नकारात्मक संख्या का प्रभाव।

रिटर्न का फैलाव

जैसे-जैसे संख्याओं की श्रृंखला में रिटर्न औसत से अधिक फैलता जाता है, यौगिक रिटर्न में गिरावट आती है। रिटर्न की अस्थिरता जितनी अधिक होगी, कंपाउंड रिटर्न में गिरावट उतनी ही अधिक होगी। कुछ उदाहरण इसे प्रदर्शित करने में मदद करेंगे। चित्रा 1 रिटर्न के फैलाव कैसे मिश्रित दर को प्रभावित करता है के पांच उदाहरण दिखाता है।

पहले तीन उदाहरण सकारात्मक दिखाते हैं या सबसे खराब, 0% वार्षिक रिटर्न। ध्यान दें कि प्रत्येक मामले में कैसे, जबकि साधारण औसत 10% है, यौगिक औसत रिटर्न के फैलाव के रूप में कम हो जाता है। हालांकि, शेयर बाजार में आधे या एक साल में 16% या उससे अधिक की गिरावट होती है। पिछले दो उदाहरणों में, एक साल में नुकसान हुआ था। ध्यान दें कि जैसा कि रिटर्न में फैलाव व्यापक होता है, यौगिक रिटर्न छोटा हो जाता है, जबकि साधारण औसत समान रहता है।

निवेशकों को वास्तव में प्राप्त होने वाले कम कंपाउंड रिटर्न में रिटर्न का यह व्यापक फैलाव एक महत्वपूर्ण योगदान है।

नकारात्मक रिटर्न का प्रभाव

यह स्पष्ट है कि नकारात्मक रिटर्न निवेशकों द्वारा महसूस किए गए वास्तविक रिटर्न को चोट पहुंचाते हैं। नकारात्मक रिटर्न भी सकारात्मक प्रभाव को प्रभावित करते हैं जो आपके कुल रिटर्न पर सकारात्मक प्रभाव डाल सकते हैं। फिर, कुछ उदाहरण इस समस्या को प्रदर्शित करेंगे।

चित्रा 2 में प्रत्येक उदाहरण में, एक वर्ष में नुकसान का अनुभव किया जाता है और दो वर्षों के लिए औसत औसत रिटर्न नकारात्मक होता है। विशेष महत्व के नुकसान के बाद भी टूटने के लिए आवश्यक प्रतिशत रिटर्न है । जैसे-जैसे नुकसान बढ़ता है, ब्रेकिंग के लिए आवश्यक रिटर्न कंपाउंडिंग के नकारात्मक प्रभाव के परिणामस्वरूप काफी बढ़ जाता है।

कंपाउंडिंग पर नकारात्मक रिटर्न के प्रभाव के बारे में सोचने का एक और तरीका इस सवाल का जवाब देना है, “क्या होगा यदि आपने $ 1,000 का निवेश किया है और पहले वर्ष में आपने 20% कमाया है, और फिर अगले वर्ष 20% खो दिया है?” यदि यह ऊपर और नीचे चक्र 20 वर्षों तक जारी रहा, तो यह एक ऐसी स्थिति पैदा करेगा जो बाजार में होने वाली घटनाओं से अलग नहीं है। 20 साल के अंत में आपके पास कितना होगा? जवाब एक निराशाजनक $ 664.83 है – जब आप किसी पार्टी में हो तो अगली बार डींग मारने के लिए बिल्कुल नहीं।

रिटर्न और नकारात्मक संख्या के फैलाव का प्रभाव आपके पोर्टफोलियो के लिए घातक हो सकता है। तो, एक निवेशक कंपाउंडिंग के अंधेरे पक्ष को कैसे पार कर सकता है और बेहतर परिणाम प्राप्त कर सकता है? सौभाग्य से, इन नकारात्मक कारकों को आपके लिए काम करने की तकनीकें हैं।

कम्पाउंडिंग के डार्क साइड पर काबू पाना

सफल निवेशकों को पता है कि उन्हें इसके अंधेरे पक्ष पर काबू पाने की सकारात्मक शक्ति का दोहन करना चाहिए। कई अन्य रणनीतियों की तरह, इसके लिए निवेशक की ओर से अनुशासित दृष्टिकोण और होमवर्क की आवश्यकता होती है।

जैसा कि अकादमिक और अनुभवजन्य अनुसंधान से पता चला है, शेयर की कुछ कीमतें बाजार की सामान्य प्रवृत्ति के कारण हैं। जब आप प्रवृत्ति के दाईं ओर होते हैं, तो कंपाउंडिंग आपके लिए काम करता है, दोनों बाजारों के साथ-साथ नीचे के बाजारों में भी। इसलिए, पहला कदम यह निर्धारित करना है कि बाजार एक धर्मनिरपेक्ष (दीर्घकालिक या बहु-वर्ष) बैल या भालू प्रवृत्ति में है या नहीं । फिर ट्रेंड के साथ निवेश करें। यह धर्मनिरपेक्ष रुझानों के भीतर होने वाली छोटी अवधि के रुझानों के लिए भी सही है।

बुल बाजारों के दौरान यह अच्छा करना काफी आसान है – आम चुटकी सही है, “एक बढ़ती ज्वार सभी नावों को तैरती है।” हालांकि, एक भालू या फ्लैट बाजार के दौरान, विभिन्न स्टॉक अलग-अलग समय पर अच्छा प्रदर्शन करेंगे। इन परिवेशों में, जीतने वाले निवेशक उन शेयरों की तलाश करते हैं जो मजबूत क्षेत्रों में सबसे अच्छे रिटर्न देते हैं । निवेशकों को शेयरों के एक विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने के बजाय अच्छे स्टॉक पिकर बनने चाहिए। ऐसे मामलों में, निवेश के लिए मूल्य दृष्टिकोण का उपयोग करने के उत्कृष्ट परिणाम हो सकते हैं। प्रवृत्ति कम होने पर बाजार को छोटा करना भी उपयोगी हो सकता है। एक अन्य रणनीति एक सीढ़ी बनाने के लिए बांड का उपयोग करना है जो अपेक्षाकृत सुरक्षित रिटर्न प्रदान करता है जो कि कमजोर शेयर बाजार के वातावरण में उपयोग किया जा सकता है।

कमजोर बाजारों के दौरान, जब नकारात्मक समझौता आपके पोर्टफोलियो को काफी नुकसान पहुंचा सकता है, तो साबित पूंजी प्रबंधन तकनीकों को नियोजित करना और भी अधिक महत्वपूर्ण है। यह घाटे को कम करने और / या निवेश से कुछ लाभ पर कब्जा करने के लिए अनुगामी स्टॉप के साथ शुरू होता है । एक और महत्वपूर्ण तकनीक है अपने पोर्टफोलियो को अधिक बार रीबैलेंस करना। वित्तीय बाजारों में अल्पकालिक चक्रों पर पुनर्वित्त पूंजीकरण होता है। किसी एक परिसंपत्ति वर्ग या क्षेत्र में शीर्ष प्रदर्शन करने वाले सभी हिस्से को बेचकर, यह नए आशाजनक अवसरों में निवेश करने के लिए पूंजी प्रदान करता है। इस रणनीति का एक रूपांतर आपकी स्थिति का हिस्सा बेचना है जब आपके पास कुछ लाभ पर कब्जा करने और अपने प्रवेश मूल्य के ऊपर या उससे आगे बढ़ने के लिए त्वरित लाभ होता है। हर मामले में, निवेशक सक्रिय रूप से कंपाउंडिंग के नकारात्मक पक्ष को दूर करने या यहां तक ​​कि इसके साथ काम करना चाहता है।

तल – रेखा

कंपाउंडिंग के अंधेरे पक्ष पर काबू पाने के लिए आवश्यक है कि एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो का एक सक्रिय प्रबंधक हो। इसके लिए बाजार के रुझानों को पहचानने, उचित निवेश के अवसरों को खोजने और फिर सिद्ध पूंजी प्रबंधन तकनीकों को नियोजित करने के लिए आवश्यक कौशल सीखने की आवश्यकता होती है। कंपाउंडिंग के नकारात्मक पक्ष को मात देना और बाजार को हरा देना एक बहुत ही संतोषजनक अनुभव हो सकता है, आखिरकार, यह आपका पैसा है जो दांव पर है।