उपभोक्ता स्टेपल में निवेश करने के लिए एक गाइड
उपभोक्ता स्टेपल क्षेत्र अपनी विशेषता है वैश्विक उद्योग वर्गीकरण क्षेत्र (GICS)। यह क्षेत्र उन कंपनियों से बना है, जिनके व्यवसाय की प्राथमिक लाइनें भोजन, पेय पदार्थ, तंबाकू और अन्य घरेलू वस्तुएँ हैं। इन कंपनियों के उदाहरणों में प्रॉक्टर एंड गैंबल ( उपभोक्ता चक्रीय क्षेत्र की तुलना में प्रकृति में गैर-चक्रीय माना जाता है ।
अर्थव्यवस्था के अन्य क्षेत्रों के विपरीत, आर्थिक रूप से धीमे समय में भी (सिद्धांत रूप में), उपभोक्ता स्टेपल कंपनियों द्वारा बनाए गए उत्पादों की मांग धीमी नहीं होती है। कुछ स्टेपल, जैसे छूट वाले खाद्य पदार्थ, शराब और तंबाकू, धीमी आर्थिक समय के दौरान मांग में वृद्धि को देखते हैं। अपने उत्पादों की मांग की गैर-चक्रीय प्रकृति के अनुरूप, इन शेयरों की मांग समान पैटर्न में चलती है। यह जानने के लिए पढ़ें कि स्टेपल क्षेत्र का ऐतिहासिक रूप से समग्र बाजार में कम संबंध क्यों है, और इस क्षेत्र में ऐतिहासिक रूप से कम अस्थिरता का अनुभव क्यों है ।
चाबी छीन लेना
- कंज्यूमर स्टेपल एक ऐसा सेक्टर है जिसमें खाद्य, पेय पदार्थ, तंबाकू और घरेलू सामान के कारोबार में कंपनियां शामिल हैं।
- इस प्रकार के उत्पाद हमेशा मांग में रहते हैं, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता है कि अर्थव्यवस्था की स्थिति क्या है, अंतर्निहित स्टॉक, और स्वयं क्षेत्र, एक विश्वसनीय कलाकार।
- हालांकि, चूंकि स्टॉक चक्रीय नहीं हैं और इसलिए यह अर्थव्यवस्था की गति पर निर्भर नहीं है, वे भी शायद ही कभी रैली करते हैं या बड़ी चाल चलते हैं, जब तक कि स्टॉक-संचालित खबर नहीं है।
- परिणामस्वरूप, कुछ निवेशक उन्हें उबाऊ के रूप में देख सकते हैं; फिर भी, वे तब प्रभावी हो सकते हैं जब एक अच्छी तरह से संतुलित पोर्टफोलियो में शामिल किया जाए।
स्टेपल और आपूर्ति और मांग
जिस किसी ने भी बुनियादी अर्थशास्त्र वर्ग लिया है, वह फ़ंक्शन C + I + G = GDP को याद करता है, जहां सकल घरेलू उत्पाद (GDP) उपभोग, निवेश (अक्सर व्यवसाय व्यय के रूप में संदर्भित) और सरकारी व्यय का कुल होता है। इसलिए, यदि उपभोग में सकल घरेलू उत्पाद का इतना बड़ा घटक शामिल है, तो अमेरिकी स्टॉक मार्केट में उपभोक्ता स्टेपल्स का सेक्टर भार केवल 10% या ऐतिहासिक रूप से कम क्यों है? इस संबंध की सबसे अच्छी व्याख्या उन कंपनियों की मांग और कमाई की गैर-चक्रीय प्रकृति है।
स्टेपल्स में मांग की कम लोच होती है । इसका मतलब यह है कि इन उत्पादों की मांग में बहुत बदलाव नहीं होता है क्योंकि उनकी कीमतें ऊपर या नीचे जाती हैं। स्वयं उत्पादों के लिए कोई विकल्प नहीं हैं; हालांकि, आपूर्तिकर्ताओं के बीच कम कीमतों के लिए खरीदारी करने के कई विकल्प हैं। यह स्टेपल्स के आपूर्तिकर्ताओं को कीमतों को बढ़ाने या उनके उत्पादों की मांग बढ़ाने के लिए बहुत कम जगह देता है। हालांकि, आपूर्तिकर्ता अपने उत्पादों का उपयोग करने के स्वाद, उपस्थिति या परिणामों से अपने उत्पादों को अलग करने की क्षमता रखते हैं। यह मुख्य लागतों के क्रॉसहेयर में स्टेपल के उत्पादकों को छोड़ देता है जो अपने उत्पादों: वस्तुओं को बनाने में जाते हैं ।
यदि उपभोक्ता स्टेपल की मांग बहुत अधिक नहीं बढ़ती है, तो स्टेपल के निर्माता या विक्रेता अपने व्यवसाय और अंततः अपने स्टॉक की कीमतें कैसे बढ़ाते हैं? उनके पास कुछ विकल्प हैं:
- लागत घटाएं
- कीमतें कम करें
- उनके उत्पादों में अंतर करें।
लागत में कमी
उपभोक्ता स्टेपल के व्यवसाय में कंपनियां अपने मुनाफे को बढ़ा सकती हैं और अंततः लागत को कम करके अपने स्टॉक की कीमतें बढ़ा सकती हैं। वे बड़ी मात्रा में खरीदकर, हेजिंग तकनीकों का उपयोग करके, अन्य कंपनियों के साथ विलय या खरीद, और क्षैतिज एकीकरण या ऊर्ध्वाधर एकीकरण के माध्यम से पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं को बनाकर अपनी वस्तुओं की लागत को कम कर सकते हैं ।
उपभोक्ता स्टेपल की मांग धीमी गति से बढ़ती है, लेकिन स्टेपल के निर्माता लागत या कीमतों में कटौती करके या प्रतियोगियों से अलग अपने उत्पादों को बेहतर तरीके से स्थापित करके अपने स्टॉक की कीमतों का विस्तार और बढ़ावा दे सकते हैं।
कीमत में कमी
हमने पहले ही स्टेपल की मांग को लोच में कम बताया है। हम यह भी जानते हैं कि प्रतिस्पर्धा के साथ, उच्च-स्तरीय रिटेलर में पास्ता का एक ही बॉक्स कम-एंड रिटेलर से अधिक में बेचेगा। जब उपभोक्ता कम अंत रिटेलर की ओर बढ़ता है तो धीमी आर्थिक समय के दौरान यह मूल्य भेदभाव बहुत अधिक स्पष्ट होगा।
उत्पाद विशिष्टीकरण
मांग बढ़ाने की इस रणनीति का उपयोग उपभोक्ता व्यवसाय के मुख्य और चक्रीय छोरों द्वारा किया जाता है। कारों से लेकर रेज़र तक, प्रत्येक उपभोक्ता उत्पाद कंपनी मांग बढ़ाने के लिए और उत्पाद की कीमत को नियंत्रित करने की क्षमता देने के लिए अपने उत्पाद को बेहतर बनाने की कोशिश करती है।
निवेशकों के लिए अवसर
उपभोक्ता स्टेपल का व्यवसाय अपेक्षाकृत कम तकनीक है, जो वस्तुओं से बना होता है जो लागत में भिन्न होता है। यह लोच में कम होता है और चक्रीय की तुलना में मांग में कम स्विंग दिखाता है। तो अगर यह व्यवसाय इतना उबाऊ है, तो कोई उपभोक्ता स्टेपल में निवेश क्यों करना चाहेगा?
सबसे अच्छे कारणों में से एक धीमा, स्थिर विकास है। चूंकि उपभोक्ता खर्च के चक्रव्यूह और प्रवाह अर्थव्यवस्था के साथ बेतहाशा झूलते हैं, इसलिए चक्रीय कंपनियों का मुनाफा कमाएं। दूसरी ओर, स्टेपल, अधिक संरचित पैटर्न में चलते हैं – उबाऊ, हो सकता है, लेकिन कुछ निवेशकों के लिए, यह सापेक्ष स्थिरता सिर्फ सही है।
स्टेपल्स सेक्टर में पूंजी लगाने का एक अन्य कारण उन कंपनियों के मालिकाना हक में विविधता है। जबकि यह क्षेत्र अपने आप में ऐतिहासिक रूप से समग्र बाजार का 10% से कम बना सकता है, क्षेत्र और समग्र बाजार के बीच संबंध कम है।
स्टेपल सेक्टर ने ऐतिहासिक रूपसे.61 के बीटा और.64 के सहसंबंध को प्रदर्शित किया है। यहाँ उपभोक्ता स्टेपल के मालिक का सबसे अच्छा रहस्य है: मानक और खराब 500 सूचकांक (एसएंडपी 500) के लिए एक कम सहसंबंध । यह निवेशकों के प्रमुखों में उनके स्टॉक पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने के लिए बढ़ाया जाता है, जिसमें एसेट क्लास के साथ होल्डिंग शामिल होती हैं जिनमें कम सहसंबंध होते हैं, इसलिए वे बॉन्ड, अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक, तेल, रियल एस्टेट और सोना जोड़ते हैं । जबकि इसने ऐतिहासिक रूप से काम किया है, कई बार ऐसा हुआ है जब उन सभी परिसंपत्ति वर्गों में उच्च सहसंबंध थे क्योंकि वे सभी गिर गए थे और स्टेपल क्षेत्र ने अपना मूल्य बनाए रखा था। यह बाजार के उन बैकअप गायकों में से एक है जो बहुत देर तक ध्यान नहीं देता है।
तल – रेखा
यह कहना सुरक्षित है कि उपभोक्ता स्टेपल और उनमें निवेश करना कुछ लोगों के लिए उबाऊ है। इन उत्पादों की मांग ऊपर और नीचे नहीं घूमती है और वे अपने करीबी रिश्तेदार, उपभोक्ता चक्रीय की आकर्षक विशेषताओं का प्रदर्शन नहीं करते हैं।
हालांकि, वे निवेशकों को एक ऐसे क्षेत्र में विविधता लाने का अवसर प्रदान करते हैं जो समझने में आसान है, और जिसमें समग्र बाजार के लिए अपेक्षाकृत कम बीटा और कम सहसंबंध है। तो अगली बार जब आप एक रेजर खरीदने के लिए जाते हैं जब शेयर बाजार एक टेलस्पिन में होता है, तो उस कंपनी पर एक नज़र डालें जो उस रेज़र को बनाती है: इसका स्टॉक खरीदने के लिए एक अच्छा समय हो सकता है।