अंतर के लिए अनुबंध (सीएफडी)
अंतर के लिए एक अनुबंध (सीएफडी) क्या है?
अंतर के लिए एक अनुबंध (सीएफडी) वित्तीय डेरिवेटिव ट्रेडिंग में की गई एक व्यवस्था है, जहां खुले और बंद व्यापार की कीमतों के बीच निपटान में अंतर नकद-बसे हुए हैं । सीएफडी के साथ भौतिक वस्तुओं या प्रतिभूतियों की कोई डिलीवरी नहीं है।
मतभेदों के लिए अनुबंध एक उन्नत ट्रेडिंग रणनीति है जो अनुभवी व्यापारियों द्वारा उपयोग की जाती है और संयुक्त राज्य में अनुमति नहीं है।
चाबी छीन लेना
- मतभेदों का अनुबंध (सीएफडी) एक वित्तीय अनुबंध है जो खुले और समापन ट्रेडों के बीच निपटान मूल्य में अंतर का भुगतान करता है।
- सीएफडी अनिवार्य रूप से निवेशकों को बहुत अल्पावधि में प्रतिभूतियों की दिशा में व्यापार करने की अनुमति देते हैं और विशेष रूप से एफएक्स और कमोडिटी उत्पादों में लोकप्रिय हैं।
- सीएफडी नकद-बसे हुए हैं लेकिन आमतौर पर पर्याप्त मार्जिन ट्रेडिंग की अनुमति देते हैं ताकि निवेशकों को अनुबंध की नोटरी अदायगी की एक छोटी राशि की आवश्यकता हो।
अंतर के लिए अनुबंध को समझना
सीएफडी व्यापारियों को प्रतिभूतियों और डेरिवेटिव के मूल्य आंदोलन में व्यापार करने की अनुमति देता है। डेरिवेटिव वित्तीय निवेश हैं जो एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से प्राप्त होते हैं। अनिवार्य रूप से, सीएफडी का उपयोग निवेशकों द्वारा मूल्य दांव लगाने के लिए किया जाता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति या सुरक्षा की कीमत बढ़ेगी या गिर जाएगी।
सीएफडी व्यापारी ऊपर या नीचे जाने वाले मूल्य पर दांव लगा सकते हैं। मूल्य में ऊपर की ओर आंदोलन की उम्मीद करने वाले व्यापारी CFD खरीदेंगे, जबकि जो लोग नीचे की ओर आंदोलन को देखते हैं, वे एक प्रारंभिक स्थिति बेचेंगे।
सीएफडी के खरीदार को संपत्ति की कीमत में वृद्धि को देखना चाहिए, वे बिक्री के लिए अपनी होल्डिंग की पेशकश करेंगे। खरीद मूल्य और बिक्री मूल्य के बीच शुद्ध अंतर एक साथ नेट किया जाता है। ट्रेडों से लाभ या हानि का प्रतिनिधित्व करने वाला शुद्ध अंतर निवेशक के ब्रोकरेज खाते के माध्यम से तय किया जाता है।
इसके विपरीत, यदि कोई व्यापारी मानता है कि किसी सुरक्षा की कीमत में गिरावट आएगी, तो एक बेचने की स्थिति को रखा जा सकता है। स्थिति को बंद करने के लिए उन्हें एक ऑफसेट व्यापार खरीदना होगा। फिर, लाभ या हानि का शुद्ध अंतर उनके खाते के माध्यम से नकद-सेटल है।
सीएफडी में लेनदेन
अंतर के लिए अनुबंधों का इस्तेमाल एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) सहित कई परिसंपत्तियों और प्रतिभूतियों का व्यापार करने के लिए किया जा सकता है। ट्रेडर्स इन उत्पादों का उपयोग कच्चे तेल और मकई के लिए कमोडिटी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में मूल्य चाल पर सट्टा लगाने के लिए भी करेंगे। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट मानकीकृत समझौते या अनुबंध हैं जो भविष्य की समाप्ति तिथि के साथ पूर्व निर्धारित मूल्य पर किसी विशेष संपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए दायित्वों के साथ होते हैं।
हालांकि सीएफडी निवेशकों को वायदा के मूल्य आंदोलनों का व्यापार करने की अनुमति देते हैं, लेकिन वे खुद से वायदा अनुबंध नहीं हैं। सीएफडी के पास पूर्व निर्धारित कीमतों वाली समाप्ति तिथियां नहीं हैं लेकिन कीमतों को खरीदने और बेचने के साथ अन्य प्रतिभूतियों की तरह व्यापार होता है।
सीएफडी दलालों के एक नेटवर्क के माध्यम से ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) व्यापार करते हैं जो बाजार की मांग को व्यवस्थित करते हैं और सीएफडी के लिए आपूर्ति करते हैं और तदनुसार कीमतें बनाते हैं। दूसरे शब्दों में, CFDs को न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) जैसे प्रमुख एक्सचेंजों पर कारोबार नहीं किया जाता है। सीएफडी एक क्लाइंट और ब्रोकर के बीच का एक परम्परागत अनुबंध है, जो ट्रेड के शुरुआती मूल्य में अंतर का आदान-प्रदान कर रहे हैं और ट्रेड के अनियंत्रित होने पर इसका मूल्य बदल जाता है।
एक सीएफडी के लाभ
सीएफडी व्यापारियों को सुरक्षा प्रदान करने के सभी लाभों और जोखिमों के साथ वास्तव में इसका मालिक होने के बिना या परिसंपत्ति के किसी भी भौतिक वितरण को लेने के लिए प्रदान करते हैं।
सीएफडी का मार्जिन मार्जिन पर कारोबार किया जाता है, जिसका अर्थ है कि ब्रोकर निवेशकों को लाभ उठाने के लिए पैसे उधार लेने की अनुमति देते हैं या स्थिति का आकार बढ़ाने के लिए। इस प्रकार के लेन-देन की अनुमति देने से पहले दलालों को व्यापारियों को विशिष्ट खाता शेष बनाए रखने की आवश्यकता होगी।
मार्जिन पर ट्रेडिंग सीएफडी आमतौर पर पारंपरिक ट्रेडिंग की तुलना में अधिक लाभ प्रदान करता है । CFD बाजार में मानक उत्तोलन 2% मार्जिन आवश्यकता के रूप में कम और 20% मार्जिन के रूप में उच्च हो सकता है। कम मार्जिन आवश्यकताओं का मतलब है कि कम पूंजी परिव्यय और व्यापारी के लिए अधिक संभावित रिटर्न।
मानक एक्सचेंजों की तुलना में आमतौर पर कम नियम और कानून सीएफडी बाजार को घेरे रहते हैं। नतीजतन, सीएफडी में ब्रोकरेज खाते में कम पूंजी की आवश्यकता या नकदी हो सकती है। अक्सर, व्यापारी एक दलाल के साथ 1,000 डॉलर के लिए एक खाता खोल सकते हैं। इसके अलावा, सीएफडी दर्पण कॉरपोरेट कार्रवाई हो रही है, एक सीएफडी मालिक निवेश पर व्यापारी की वापसी को बढ़ाते हुए नकद लाभांश प्राप्त कर सकता है । अधिकांश सीएफडी दलाल दुनिया भर के सभी प्रमुख बाजारों में उत्पाद पेश करते हैं। व्यापारियों के पास किसी भी बाजार तक आसान पहुंच होती है जो ब्रोकर के प्लेटफॉर्म से खुली होती है।
सीएफडी निवेशकों को आसानी से लंबी या छोटी स्थिति या खरीदने और बेचने की स्थिति में ले जाने की अनुमति देता है। सीएफडी बाजार में आमतौर पर कम बिक्री वाले नियम नहीं होते हैं। किसी भी समय एक उपकरण को छोटा किया जा सकता है। चूंकि अंतर्निहित संपत्ति का कोई स्वामित्व नहीं है, इसलिए कोई उधार या शॉर्टिंग लागत नहीं है। साथ ही, CFD की ट्रेडिंग के लिए कुछ या कोई शुल्क नहीं लिया जाता है। ब्रोकर व्यापारी से पैसे का प्रसार करते हैं जिसका अर्थ है कि व्यापारी खरीदते समय पूछ मूल्य का भुगतान करता है, और बेचने या शॉर्टिंग करते समय बोली मूल्य लेता है । दलाल प्रत्येक बोली पर एक टुकड़ा लेते हैं या फैलाते हैं और मूल्य पूछते हैं।
एक सीएफडी का नुकसान
यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति चरम अस्थिरता या मूल्य में उतार-चढ़ाव का अनुभव करती है, तो बोली और पूछना कीमतों पर प्रसार महत्वपूर्ण हो सकता है। प्रविष्टियों और निकास पर बड़े प्रसार का भुगतान करना सीएफडी में छोटे कदमों से मुनाफा कम करने से रोकता है, जबकि घाटे को बढ़ाते हुए जीतने वाले ट्रेडों की संख्या कम हो जाती है।
चूंकि सीएफडी उद्योग अत्यधिक विनियमित नहीं है, इसलिए ब्रोकर की विश्वसनीयता इसकी प्रतिष्ठा और वित्तीय व्यवहार्यता पर आधारित है। परिणामस्वरूप, संयुक्त राज्य अमेरिका में सीएफडी उपलब्ध नहीं हैं।
चूंकि सीएफडी लीवरेज का उपयोग करते हुए व्यापार करते हैं, हारने की स्थिति में रहने वाले निवेशक अपने ब्रोकर से मार्जिन कॉल प्राप्त कर सकते हैं, जिससे खोने की स्थिति को संतुलित करने के लिए अतिरिक्त धन जमा करना पड़ता है। हालांकि उत्तोलन CFDs के साथ लाभ को बढ़ा सकता है, उत्तोलन नुकसान को भी बढ़ा सकता है और व्यापारियों को अपने निवेश का 100% खोने का खतरा है। साथ ही, यदि किसी ब्रोकर से व्यापार के लिए पैसा उधार लिया जाता है, तो व्यापारी से दैनिक ब्याज दर की राशि ली जाएगी।
पेशेवरों
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सीएफडी निवेशकों को ईटीएफ, स्टॉक इंडेक्स और कमोडिटी फ्यूचर्स सहित परिसंपत्तियों के मूल्य आंदोलन का व्यापार करने की अनुमति देता है।
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सीएफडी निवेशकों को सुरक्षा प्रदान करने के सभी लाभों और जोखिमों के बिना वास्तव में इसका मालिकाना प्रदान करते हैं।
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सीएफडी निवेशकों को एक ब्रोकर के साथ व्यापार राशि का एक छोटा प्रतिशत डालने की अनुमति देने वाले लीवरेज का उपयोग करते हैं।
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सीएफडी निवेशकों को आसानी से एक लंबी या छोटी स्थिति या खरीदने और बेचने की स्थिति लेने की अनुमति देता है।
विपक्ष
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हालाँकि उत्तोलन CFDs के साथ लाभ को बढ़ा सकता है, उत्तोलन नुकसान को भी बढ़ा सकता है।
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चरम मूल्य अस्थिरता या उतार-चढ़ाव एक दलाल से बोली (खरीद) और पूछना (बेचना) के बीच व्यापक प्रसार का कारण बन सकता है।
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CFD उद्योग अत्यधिक विनियमित नहीं है, अमेरिका में इसकी अनुमति नहीं है, और व्यापारी एक दलाल की विश्वसनीयता और प्रतिष्ठा पर निर्भर हैं।
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खोने की स्थिति रखने वाले निवेशक अपने ब्रोकर से एक मार्जिन कॉल प्राप्त कर सकते हैं, जिसमें अतिरिक्त धन जमा करने की आवश्यकता होती है।