क्रेडिट डिफ़ॉल्ट बीमा

क्रेडिट डिफ़ॉल्ट बीमा क्या है?

क्रेडिट डिफॉल्ट इंश्योरेंस एक वित्तीय समझौता है- आमतौर पर क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप, कुल रिटर्न स्वैप या क्रेडिट-लिंक्ड नोट जैसे एक ऋण व्युत्पन्न – एक उधारकर्ता या बांड जारीकर्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट रूप से नुकसान के जोखिम को कम करने के लिए।

क्रेडिट डिफॉल्ट इंश्योरेंस को समझना

क्रेडिट डिफॉल्ट बीमा अंतर्निहित परिसंपत्ति के हस्तांतरण के बिना क्रेडिट जोखिम के हस्तांतरण की अनुमति देता है। क्रेडिट डिफॉल्ट बीमा का सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला प्रकार क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप है। क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप ट्रांसफर क्रेडिट जोखिम ही; वे ब्याज दर जोखिम को स्थानांतरित नहीं करते हैं। कुल रिटर्न स्वैप क्रेडिट और ब्याज दर जोखिम दोनों को हस्तांतरित करता है।

क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप क्रेडिट डिफ़ॉल्ट बीमा के रूप में

क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) वास्तव में,   गैर-भुगतान के खिलाफ बीमा है । एक सीडीएस के माध्यम से, एक खरीदार आवधिक शुल्क के बदले किसी बीमा कंपनी या अन्य सीडीएस विक्रेता पर उस जोखिम के सभी या एक हिस्से को स्थानांतरित करके अपने निवेश के जोखिम को कम कर सकता है। इस तरह, क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप के खरीदार को क्रेडिट सुरक्षा प्राप्त होती है, जबकि स्वैप का विक्रेता  ऋण सुरक्षा की साख की गारंटी देता है  । उदाहरण के लिए, क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप का खरीदार स्वैप के विक्रेता द्वारा अनुबंध के बराबर मूल्य का हकदार होगा, भुगतान पर जारीकर्ता को डिफ़ॉल्ट होना चाहिए।

यदि ऋण जारीकर्ता डिफ़ॉल्ट नहीं करता है और सब कुछ ठीक हो जाता है, तो सीडीएस खरीदार कुछ पैसे खोना समाप्त कर देगा, लेकिन खरीदार जारीकर्ता को चूक करने पर अपने निवेश का अधिक से अधिक अनुपात खोने के लिए खड़ा है, और उन्होंने सीडीएस नहीं खरीदा है। जैसे, सुरक्षा का धारक जितना अधिक सोचता है कि उसके जारीकर्ता के डिफ़ॉल्ट होने की संभावना है, सीडीएस उतना ही वांछनीय है और प्रीमियम जितना अधिक   है।

क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप्स का अस्तित्व 1994 से है। सीडीएस को सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं किया जाता है, और उन्हें किसी सरकारी एजेंसी को रिपोर्ट करने की आवश्यकता नहीं होती है।  सीडीएस डेटा का उपयोग वित्तीय पेशेवरों, नियामकों और मीडिया द्वारा यह देखने के लिए किया जा सकता है कि बाजार किसी भी इकाई के क्रेडिट जोखिम को कैसे देखता है, जिस पर सीडीएस उपलब्ध है, जिसकी तुलना क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा की जा सकती है, जिसमें मूडीज इन्वेस्टर्स भी शामिल हैं। सेवा और मानक और गरीब

अधिकांश सीडीएस को अंतर्राष्ट्रीय स्वैप और डेरिवेटिव्स एसोसिएशन (आईएसडीए) द्वारा तैयार किए गए मानक रूपों का उपयोग करके प्रलेखित किया जाता है , हालांकि कई प्रकार हैं।  बुनियादी, एकल-नाम स्वैप के अलावा, टोकरी डिफ़ॉल्ट स्वैप (बीडीएस), इंडेक्स सीडीएस, वित्त पोषित सीडीएस (जिसे क्रेडिट-लिंक्ड नोट्स भी कहा जाता है), साथ ही ऋण-केवल क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (एलसीडीएस) हैं। निगमों और सरकारों के अलावा, संदर्भ इकाई में  परिसंपत्ति समर्थित प्रतिभूतियों को जारी करने वाला एक विशेष उद्देश्य वाहन शामिल हो सकता है  ।