क्रेडिट की हानि का अनुपात
क्रेडिट लॉस रेशियो क्या है?
एक क्रेडिट हानि अनुपात ऋण से संबंधित नुकसान के अनुपात को एक बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) के बराबर मूल्य को मापता है । क्रेडिट लॉस रेशियो का उपयोग जारीकर्ता द्वारा यह मापने के लिए किया जा सकता है कि वे कितना जोखिम उठाते हैं। भीतर विभिन्न बंधक समर्थित प्रतिभूतियों और विभिन्न वर्गों एक बंधक समर्थित सुरक्षा-यह भी कहा जाता हिस्सों विभिन्न क्रेडिट जोखिम प्रोफाइल -have।
चाबी छीन लेना
- एक ऋण हानि अनुपात एक बंधक-समर्थित सुरक्षा के बराबर मूल्य के लिए ऋण से संबंधित नुकसान के अनुपात को मापता है।
- एमबीएस जारीकर्ता क्रेडिट लॉस अनुपात का उपयोग करके यह माप सकते हैं कि वे कितना जोखिम उठाते हैं।
- प्रतिभूति में क्रेडिट हानि अनुपात की अलग-अलग डिग्री हो सकती हैं, इसलिए उच्च क्रेडिट जोखिम वाले प्रोफाइल कम क्रेडिट जोखिम वाले प्रोफाइल वाले लोगों की तुलना में नुकसान को बनाए रखने की अधिक संभावना रखते हैं।
- 2007-08 के वित्तीय संकट के बाद घाटे को कम करने में मदद करने के लिए क्रेडिट लॉस अनुपात का उपयोग विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो गया है।
समझ क्रेडिट लॉस अनुपात
एक बंधक-समर्थित सुरक्षा एक परिसंपत्ति-समर्थित निवेश वाहन है जो विभिन्न बंधक ऋणों के बंडल से बना है। ये होम लोन वित्तीय संस्थानों से खरीदे जाते हैं, एक साथ समूहीकृत किए जाते हैं, और फिर निवेशकों को बेच दिए जाते हैं। एक बांड के समान, निवेशक अपने निवेश से नियमित आवधिक भुगतान प्राप्त करते हैं।
क्रेडिट लॉस रेशियो यह मापता है कि जारीकर्ता एक बंधक समर्थित सुरक्षा जैसे निवेश के लिए कितना जोखिम उठाता है। ये अनुपात अलग-अलग दो रूप ले सकते हैं। क्रेडिट लॉस अनुपात का पहला संस्करण एमबीएस के वर्तमान सममूल्य के लिए वर्तमान क्रेडिट से संबंधित नुकसान को मापता है। सममूल्य मूल्य सुरक्षा का अंकित मूल्य है । दूसरा रूप बंधक-समर्थित सुरक्षा के मूल सममूल्य के लिए कुल ऋण-संबंधित नुकसान को मापता है।
जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों में क्रेडिट हानि अनुपात की अलग-अलग डिग्री हो सकती हैं। उच्च क्रेडिट जोखिम प्रोफ़ाइल प्रतिभूतियां कम क्रेडिट जोखिम प्रोफाइल वाले प्रतिभूतियों की तुलना में नुकसान को बनाए रखने की अधिक संभावना है। इसका मतलब है कि उच्च क्रेडिट जोखिम प्रोफ़ाइल प्रतिभूतियों में कम क्रेडिट जोखिम प्रोफ़ाइल प्रतिभूतियों की तुलना में अलग-अलग क्रेडिट हानि अनुपात होने की संभावना है। क्रेडिट हानि अनुपात वित्तीय उद्योग का एक बहुत महत्वपूर्ण हिस्सा है, विशेष रूप से जारी करने वाले संस्थान के लिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि अनुपात दर्शाता है कि निवेश वाहन में कितना जोखिम शामिल है।
सबप्राइम बंधक ऋणों से युक्त बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों ने संकट में एक बड़ी भूमिका निभाई। क्योंकि क्रेडिट लॉस अनुपात जोखिम की मात्रा को रेखांकित करता है, इसलिए जारीकर्ता यह निर्धारित कर सकता है कि उस जोखिम को कम करने और भविष्य के नुकसान से बचने के लिए उन्हें किस प्रकार के कदम उठाने की आवश्यकता है। एक महत्वपूर्ण बिंदु ध्यान देने योग्य है, हालांकि, यह भी कि कम जोखिम माने जाने वाले ट्रेंच पर्यावरण के सही होने पर नुकसान को बनाए रख सकते हैं।
विशेष ध्यान
गैर-एजेंसी बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों या अन्य प्रकार की बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों में निवेश करते समय, निवेशक के लिए एक अच्छा विचार हो सकता है कि वे जिस किश्त पर विचार कर रहे हैं, उसके लिए ऋण हानि अनुपात पर विचार करें। लेकिन ऐसे कुछ मामले हैं जहां क्रेडिट लॉस अनुपात उतना महत्वपूर्ण नहीं है।
जब किस किश्त में निवेश करना है, इसकी समीक्षा करते हुए, निवेशकों को क्रेडिट लॉस अनुपात पर विचार करना चाहिए।
औसत निवेशकों को एजेंसी एजेंसी के क्रेडिट लॉस अनुपात के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है, क्योंकि अधिकांश एजेंसी बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां अमेरिकी सरकारी एजेंसियों द्वारा समर्थित हैं।उदाहरण के लिए, गिन्नी मॅई द्वारा जारी सरकारी बंधक-समर्थित प्रतिभूतियोंमें क्रेडिट जोखिम नहीं है।ये एजेंसियांअंतर्निहित उधारकर्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट होने की स्थिति में बांडधारक को मूलधन और ब्याज चुकाने की गारंटी देती हैं।१
लेकिन एक आंतरिक दृष्टिकोण से, एजेंसी बंधक-समर्थित सुरक्षा जारीकर्ता को अपने क्रेडिट लॉस अनुपात पर विचार करने की आवश्यकता है, क्योंकि ऐसा करने से उन्हें विश्लेषण करने की अनुमति मिलेगी कि क्या उनकी होल्डिंग कुछ प्रकार के जोखिम वाले गुणों से अधिक है।