डेबिट स्प्रेड
डेबिट स्प्रेड क्या है?
एक डेबिट स्प्रेड, या एक नेट डेबिट स्प्रेड, एक विकल्प रणनीति है जिसमें एक ही वर्ग के विकल्पों को एक साथ खरीदना और बेचना शामिल है, जिसमें विभिन्न कीमतों के साथ नकदी का शुद्ध बहिर्वाह आवश्यक है। परिणाम ट्रेडिंग खाते के लिए शुद्ध डेबिट है। यहां, बिकने वाले सभी विकल्पों का योग खरीदे गए सभी विकल्पों के योग से कम है, इसलिए व्यापारी को व्यापार शुरू करने के लिए पैसा लगाना चाहिए।
जितना अधिक डेबिट फैलता है, उतना अधिक प्रारंभिक नकद लेनदेन पर व्यापारी की घुसपैठ होती है।
कैसे एक डेबिट स्प्रेड काम करता है
ऑप्शंस ट्रेडिंग में स्प्रेड स्ट्रैटेजी में आम तौर पर एक ऑप्शन खरीदना और उसी अंतर्निहित सुरक्षा पर एक अलग स्ट्राइक प्राइस या एक अलग समाप्ति के साथ एक ही क्लास को बेचना शामिल है ।
हालाँकि, कई प्रकार के स्प्रेड्स में तीन या अधिक विकल्प शामिल होते हैं लेकिन अवधारणा एक ही है। यदि सभी विकल्पों से एकत्र की गई आय खरीदी गई सभी विकल्पों की लागत की तुलना में कम पैसे के मूल्य में बिकती है, तो परिणाम खाते में शुद्ध डेबिट होता है, इसलिए नाम डेबिट फैल गया।
क्रेडिट स्प्रेड के लिए रूपांतरण सही है। यहां, बेचे गए सभी विकल्पों का मूल्य खरीदे गए सभी विकल्पों के मूल्य से अधिक है, इसलिए परिणाम खाते का शुद्ध क्रेडिट है। एक मायने में, बाजार आपको व्यापार पर लगाने के लिए भुगतान करता है।
एक डेबिट स्प्रेड का उदाहरण
उदाहरण के लिए, मान लें कि एक व्यापारी $ 2.65 के लिए कॉल विकल्प खरीदता है । उसी समय, व्यापारी $ 2.50 के लिए उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ उसी अंतर्निहित सुरक्षा पर एक और कॉल विकल्प बेचता है। इसे बुल कॉल स्प्रेड कहते हैं । डेबिट $ 0.15 है, जिसके परिणामस्वरूप फैल व्यापार शुरू करने के लिए $ 15 ($ 0.15 * 100) की शुद्ध लागत होती है।
यद्यपि लेन-देन पर एक प्रारंभिक परिव्यय है, व्यापारी का मानना है कि अंतर्निहित सुरक्षा मूल्य में मामूली वृद्धि होगी, जिससे भविष्य में खरीदे गए विकल्प और अधिक मूल्यवान हो जाएंगे। सबसे अच्छा मामला परिदृश्य तब होता है जब सुरक्षा बेची गई विकल्प की हड़ताल पर या उसके ऊपर समाप्त हो जाती है। यह व्यापारी को जोखिम को सीमित करते हुए अधिकतम संभव लाभ देता है।
कम खर्चीला विकल्प (कम स्ट्राइक प्राइस के साथ पुट) बेचते समय विपरीत व्यापार, जिसे भालू पुट फैल कहा जाता है, अधिक महंगा विकल्प (उच्च स्ट्राइक प्राइस वाला पुट) भी खरीदता है। फिर से, व्यापार शुरू करने के लिए खाते में शुद्ध डेबिट होता है।
भालू कॉल फैलता है और बैल पुट फैलता है दोनों क्रेडिट फैलता है।
लाभ की गणना
Breakeven बिंदु एक ही कक्षा और समाप्ति के केवल दो विकल्पों का उपयोग कर तेजी (कॉल) डेबिट फैलता है के लिए कम हड़ताल (खरीदी) प्लस शुद्ध डेबिट (कुल प्रसार के लिए भुगतान किया) है। मंदी (पुट) डेबिट स्प्रेड्स के लिए, ब्रेक प्वाइंट की गणना उच्च स्ट्राइक (खरीदी गई) और शुद्ध डेबिट (प्रसार के लिए कुल) घटाकर की जाती है।
$ 65 पर अंतर्निहित सुरक्षा व्यापार के साथ तेजी से फैलने के लिए, यहाँ एक उदाहरण है:
$ 60 कॉल खरीदें और $ 6.00 की शुद्ध डेबिट के लिए $ 70 कॉल (समान समाप्ति) बेचें। ब्रेकवेन प्वाइंट $ 66.00 है, जो कि कम स्ट्राइक (60) + शुद्ध डेबिट (6) = 66 है।
अधिकतम लाभ उच्च स्ट्राइक मूल्य पर या उससे अधिक अंतर्निहित एक्सपायरिंग के साथ होता है। स्टॉक को $ 70 पर समाप्त मान लिया गया, जो $ 70 – $ 60 – $ 6 = $ 4.00, या $ 400 प्रति अनुबंध होगा।
अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए शुद्ध डेबिट तक सीमित है।