ऋण बम
डेट बम क्या है?
एक ऋण बम एक ऐसी स्थिति होती है जब एक प्रमुख वित्तीय संस्थान, जैसे कि एक बहुराष्ट्रीय बैंक, अपने दायित्वों पर चूक करता है, जो बदले में, संस्था के गृह देश की वित्तीय प्रणाली में ही नहीं बल्कि वैश्विक वित्तीय प्रणाली में भी व्यवधान पैदा करता है। पूरा का पूरा।
चाबी छीन लेना
- डेट बम एक ऐसी स्थिति है, जिसमें ऋण के बड़े संचय पर एक चूक न केवल उधारकर्ता के लिए बल्कि कई अन्य बाजार सहभागियों के लिए बड़े नकारात्मक परिणाम उत्पन्न कर सकती है।
- “डेट बम” शब्द एक रूपक है जिसका अर्थ दोनों भयावह प्रभावों को उजागर करना है और जिस तरह से वे अर्थव्यवस्था के माध्यम से विस्फोट के झटके की तरह फैल सकते हैं।
- हाल के या संभावित ऋण बमों के कुछ उदाहरणों में संयुक्त राज्य में ग्रीक राष्ट्रीय ऋण संकट और उपभोक्ता ऋण का संचय शामिल है
ऋण बम को समझना
जैसा कि पुरानी कहावत है, “यदि आप बैंक को एक मिलियन डॉलर का भुगतान करते हैं, तो बैंक आपके पास है। यदि आप बैंक का $ 100 मिलियन बकाया है, तो आप बैंक के मालिक हैं।” एक ऋण बम बाद की स्थिति है।
एक ऋण (या ऋण) पर एक डिफ़ॉल्ट जो एक ऋणदाता के पोर्टफोलियो (या कई उधारदाताओं के पोर्टफोलियो) का एक बड़ा हिस्सा बनाता है, इसमें वित्तीय प्रभाव हो सकते हैं जो उधारकर्ता और उनकी क्रेडिट रेटिंग से बहुत आगे जाते हैं। जब एक ऋण बम “बंद हो जाता है” तो उधारदाताओं को भी काफी वित्तीय तनाव का सामना करना पड़ेगा क्योंकि वे उन परिसंपत्तियों का मूल्य लिखते हैं जो ऋण उनकी पुस्तकों का प्रतिनिधित्व करता है। यह उनकी निचली रेखा को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है, उनकी तरलता की जरूरतों को बढ़ा सकता है, और यहां तक कि आरक्षित और नियामक आवश्यकताओं को भी ट्रिगर कर सकता है। स्मार्ट ऋणदाता इन परिणामों से बचने के लिए डिफ़ॉल्ट रूप से बचने के लिए उधारकर्ताओं से बातचीत करने या सहायता करने के लिए महान लंबाई में जाने के लिए तैयार हो सकते हैं। (स्मार्टर उधारदाताओं द्वारा स्थिति में खुद को डालने के साथ शुरू से बचने के सकता विविधीकरण अपनी हिस्सेदारी और हेजिंग अपने जोखिम)। ऋण जितना बड़ा होगा, ये प्रभाव उतने ही गंभीर होंगे।
बदले में, विशेष रूप से आज के एकीकृत वैश्विक वित्तीय नेटवर्क में, यह उधारदाताओं को अपने ऋणों पर डिफ़ॉल्ट करने या अन्य परिसंपत्तियों को तरल करने के लिए मजबूर कर सकता है, उधारदाताओं के स्वयं के लेनदारों या अन्य उधारकर्ताओं पर वित्तीय तनाव डाल सकता है। परिणामी ऋण अपस्फीति भी वास्तविक अर्थव्यवस्था के लिए गंभीर परिणाम हो सकते हैं क्योंकि व्यवसाय अपनी वित्तीय स्थिति को कवर करने के लिए अपनी गतिविधियों पर पर्दा डालते हैं या एक तरलता संकट का सामना करते हैं जो उन्हें चल रहे वित्त को अक्षम करने में असमर्थ छोड़ देता है।
एकल इकाई का ऋण बोझ सबसे बड़ी चिंता का विषय नहीं है; यह लहर प्रभाव है जो वैश्विक नीति निर्माताओं की चिंता करता है। एक भौतिक विस्फोट द्वारा बनाई गई overpressure के सदमे की तरह वित्तीय प्रणाली के माध्यम से एक ऋण बम लहर के प्रभाव। एक बड़ा ऋण बम ऋणदाताओं पर न केवल अधिक गंभीर प्रारंभिक प्रभाव डालेगा, बल्कि इसका प्रभाव बाजार सहभागियों की एक व्यापक श्रेणी द्वारा भी महसूस किया जाएगा, जो अप्रत्यक्ष रूप से प्रतिपक्ष संबंधों और आर्थिक अन्योन्याश्रितताओं के एक जटिल नेटवर्क द्वारा ऋण बम से जुड़ा हुआ है। इससे अक्सर प्रणालीगत जोखिम, उद्योगों, क्षेत्रों, या अर्थव्यवस्थाओं को ऋण बम के साथ नीचे खींचने का एक व्यापक प्रभाव पड़ता है।
ऋण बम के उदाहरण
चाहे कोई व्यक्तिगत कंपनी, उद्योग, या संपूर्ण राष्ट्र ऋण के शीर्ष पर ऋण देता है, यह ऋण बम के खतरे को बढ़ाता है। पर्याप्त उत्तोलन के साथ, चीजें अंततः अपने स्वयं के वजन के तहत ढह जाती हैं।
कई मामलों में, जैसा कि आर्थिक विकास वैश्वीकरण के माध्यम से अधिक एकीकृत हो गया है, ऋण बमों के नकारात्मक प्रभावों के अंतरराष्ट्रीय भागीदारों के लिए नए और अनूठे परिणाम हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, 2009 में संयुक्त राज्य अमेरिका में आवास संकट द्वारा लाया गया अंतर्राष्ट्रीय बाजारों की अनदेखी के बाद से, ग्रीस के भारी राष्ट्रीय ऋणों के देश ने अपने यूरोपीय संघ के समकक्षों को परेशान किया है। आज भी, ग्रीस अपने राजकोषीय घर को क्रम से प्राप्त करने के लिए संघर्ष करता है, जो कि अन्य यूरोपीय संघ के सदस्य देशों के लिए जारी है।
एक ऋण बम भी हो सकता है अगर उपभोक्ता खर्च ऋण पर बहुत अधिक आधारित हो। उदाहरण के लिए, यदि उपभोक्ताओं ने भारी क्रेडिट कार्ड ऋण दिया है, तो व्यक्तिगत ऋण धारक डिफ़ॉल्ट रूप से लेनदारों के लिए परेशानी पैदा कर सकते हैं। अमेरिका में, जीडीपी के प्रतिशत के रूप में बकाया उपभोक्ता ऋण हाल के वर्षों में लगभग 20% की उच्च रिकॉर्ड करने के लिए बढ़ गया है। उपभोक्ता ऋण पर व्यापक चूक अक्सर आर्थिक मंदी से जुड़ी होती है। 2008 के वित्तीय संकट में परिवारों द्वारा बंधक की कमी एक प्रमुख कारक थी ।