ऋण अनुपात परिभाषा

एक ऋण अनुपात क्या है?

लाभ उठाने । ऋण अनुपात को कुल संपत्ति के कुल ऋण के अनुपात के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसे दशमलव या प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। इसे एक कंपनी की संपत्ति के अनुपात के रूप में व्याख्या किया जा सकता है जो ऋण द्वारा वित्तपोषित हैं।

1 से अधिक अनुपात से पता चलता है कि ऋण का एक बड़ा हिस्सा परिसंपत्तियों द्वारा वित्त पोषित है। दूसरे शब्दों में, कंपनी के पास परिसंपत्तियों की तुलना में अधिक देनदारियां हैं। एक उच्च अनुपात यह भी इंगित करता है कि एक कंपनी अपने ऋणों पर डिफ़ॉल्ट के जोखिम में डाल सकती है अगर ब्याज दरों में अचानक वृद्धि हुई थी। 1 से नीचे का अनुपात इस तथ्य का अनुवाद करता है कि किसी कंपनी की संपत्ति का एक बड़ा हिस्सा इक्विटी द्वारा वित्त पोषित है।

चाबी छीन लेना

• ऋण अनुपात किसी कंपनी द्वारा कुल संपत्ति के लिए कुल ऋण के रूप में उपयोग किए जाने वाले उत्तोलन की मात्रा को मापता है।
• 1.0 (100%) से अधिक का ऋण अनुपात बताता है कि किसी कंपनी के पास संपत्ति से अधिक ऋण है।
• इस बीच, 100% से कम ऋण अनुपात इंगित करता है कि किसी कंपनी के पास ऋण से अधिक संपत्ति है।
• ऋण अनुपात उद्योगों में व्यापक रूप से भिन्न होते हैं, पूंजी-गहन व्यवसायों जैसे कि उपयोगिताओं और पाइपलाइनों में प्रौद्योगिकी या सेवा क्षेत्र जैसे अन्य उद्योगों की तुलना में बहुत अधिक ऋण अनुपात होते हैं। 

ऋण अनुपात के लिए सूत्र है

ऋण अनुपात आपको क्या बताता है?

उच्च ऋण अनुपात, और अधिक लाभ उठाया एक कंपनी, अधिक से अधिक वित्तीय जोखिम जिसका अर्थ है। इसी समय, उत्तोलन एक महत्वपूर्ण उपकरण है जिसका उपयोग कंपनियां बढ़ने के लिए करती हैं, और कई व्यवसाय ऋण के लिए स्थायी उपयोग पाते हैं। 

ऋण अनुपात उद्योगों में व्यापक रूप से भिन्न होते हैं, पूंजी-गहन व्यवसायों जैसे कि उपयोगिताओं और पाइपलाइनों में प्रौद्योगिकी क्षेत्र जैसे अन्य उद्योगों की तुलना में बहुत अधिक ऋण अनुपात होते हैं। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी की कुल संपत्ति $ 100 मिलियन और कुल ऋण $ 30 मिलियन है, तो उसका ऋण अनुपात 30% या 0.30 है। क्या यह कंपनी 40% के ऋण अनुपात के साथ बेहतर वित्तीय स्थिति में है? इसका उत्तर उद्योग पर निर्भर करता है।

अस्थिर नकदी प्रवाह वाले उद्योग के लिए 30% का ऋण अनुपात बहुत अधिक हो सकता है, जिसमें अधिकांश व्यवसाय थोड़ा कर्ज लेते हैं।अपने साथियों के सापेक्ष उच्च ऋण अनुपात वाली एक कंपनी को शायद उधार लेना महंगा लगता है और अगर हालात बदलते हैं तो वह खुद को एक संकट में पा सकता है। Fracking उद्योग, उदाहरण के लिए, ऋण के उच्च स्तर और plummeting ऊर्जा कीमतों की वजह से 2014 के गर्मियों में शुरू कठिन समय का अनुभव किया। इसके विपरीत, 40% का ऋण स्तर आसानी से उपयोगिताओं जैसे क्षेत्र में एक कंपनी के लिए प्रबंधनीय हो सकता है, जहां नकदी प्रवाह स्थिर है और उच्च ऋण अनुपात आदर्श हैं।

1.0 (100%) से अधिक का ऋण अनुपात बताता है कि किसी कंपनी के पास संपत्ति से अधिक ऋण है। इस बीच, 100% से कम ऋण अनुपात इंगित करता है कि किसी कंपनी के पास ऋण से अधिक संपत्ति है। वित्तीय स्वास्थ्य के अन्य उपायों के साथ संयोजन में उपयोग किया जाता है, ऋण अनुपात निवेशकों को कंपनी के जोखिम स्तर को निर्धारित करने में मदद कर सकता है।

कुछ स्रोत कुल अनुपात द्वारा विभाजित देनदारियों के रूप में ऋण अनुपात को परिभाषित करते हैं । यह शर्तों “ऋण” और “देनदारियों” के बीच एक निश्चित अस्पष्टता को दर्शाता है जो परिस्थिति पर निर्भर करता है। ऋण के लिए इक्विटी अनुपात, उदाहरण के लिए, बारीकी से और कर्ज अनुपात से ज्यादा आम से संबंधित है, लेकिन अंश में कुल देनदारियों का उपयोग करता है। ऋण अनुपात के मामले में, वित्तीय डेटा प्रदाता केवल लंबी अवधि के और अल्पकालिक ऋण ( लंबी अवधि के ऋण के वर्तमान अंश सहित ) का उपयोग करके गणना करते हैं, देय देयता, नकारात्मक सद्भावना और “अन्य” जैसे देनदारियों को छोड़कर ।

उपभोक्ता ऋण देने और गिरवी रखने के व्यवसाय में, दो सामान्य ऋण अनुपात जिनका उपयोग ऋण या बंधक को चुकाने के लिए उधारकर्ता की क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है, वे हैं सकल ऋण सेवा अनुपात और कुल ऋण सेवा अनुपात । मासिक आय में सकल ऋण अनुपात मासिक आवास लागत (बंधक भुगतान, गृह बीमा और संपत्ति की लागत सहित) के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है, जबकि कुल ऋण सेवा अनुपात मासिक आवास लागत और अन्य ऋण जैसे कार भुगतान और मासिक आय के लिए क्रेडिट कार्ड उधार। कुल ऋण सेवा अनुपात का स्वीकार्य स्तर, प्रतिशत के संदर्भ में, मध्य 30 के दशक से लेकर निम्न -40 के दशक तक है।

ऋण अनुपात के उदाहरण

आइए ऋण अनुपात के संदर्भ में विभिन्न उद्योगों के कुछ उदाहरण देखें।Starbucks (SBUX ) ने 1 अक्टूबर, 2017 को समाप्त वित्त वर्ष के लिए अपनी बैलेंस शीट पर अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण के वर्तमान हिस्से में $ 0 को सूचीबद्ध किया और दीर्घकालिक ऋण में 3.93 अरब डॉलर।कंपनी की कुल संपत्ति $ 14.37 बिलियन थी। यह हमें $ 3.93 बिलियन का ऋण अनुपात देता है ratio $ 14.37 बिलियन = 0.2734, या 27.34%।

यह निर्धारित करने के लिए कि क्या यह अधिक है, हमें पूंजीगत व्यय पर विचार करना चाहिएजो एक स्टारबक्स खोलने में जाते हैं: वाणिज्यिक स्थान को पट्टे पर देना, एक निश्चित लेआउट को फिट करने के लिए इसे पुनर्निर्मित करना, और महंगे विशेष उपकरण खरीदना, जिनमें से अधिकांश का उपयोग किया जाता है।कंपनी को 75 देशों (2017 के अनुसार) में 27,000 से अधिक स्थानों के लिए असाधारण उच्च कर्मचारी कारोबार के साथ एक उद्योग में कर्मचारियों को काम पर रखना और प्रशिक्षित करना होगा। शायद 27% सब के बाद इतना बुरा नहीं है, और वास्तव में 2017 में उद्योग का औसत लगभग 66% था।परिणाम यह है कि स्टारबक्स के पास पैसा उधार लेने का एक आसान समय है; लेनदारों का भरोसा है कि यह एक ठोस वित्तीय स्थिति में है और उनसे पूरी तरह से भुगतान करने की उम्मीद की जा सकती है।

एक प्रौद्योगिकी कंपनी के बारे में क्या?31 दिसंबर, 2016 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए, फेसबुक ( कॉर्पोरेट बॉन्ड मार्केटसे उधार नहीं लेता है। इसके पास स्टॉक के माध्यम से पूंजी जुटाने का एक आसान समय है।

अंत में, आइए एक बुनियादी सामग्री कंपनी, सेंट लुइस-आधारित माइनर आर्क कोल (ARCH ) को देखें।31 दिसंबर, 2016 को समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए, कंपनी ने 11 मिलियन डॉलर के दीर्घकालिक ऋण, 351.84 मिलियन डॉलर के दीर्घकालिक ऋण और 2.14 अरब डॉलर की कुल संपत्ति के अल्पकालिक और वर्तमान अंश पोस्ट किए। कोयला खनन अत्यंत पूँजी-आधारित है, इसलिए उद्योग लाभ उठाने के लिए क्षमा कर रहा है: 2016 में औसत ऋण अनुपात 61% था। इस समतुल्य में भी, आर्क कोल का ऋण अनुपात ($ 11 मिलियन + $ 351.84 मिलियन) $ 2.14 बिलियन = 16.95 % औसत से नीचे है।

डिबेट रेशियो और लॉन्ग टर्म डेट के बीच एसेट रेशियो में अंतर

जबकि कुल संपत्ति अनुपात में कुल ऋण में सभी ऋण शामिल हैं, संपत्ति अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण केवल लंबी अवधि के ऋण को ध्यान में रखता है। ऋण अनुपात (परिसंपत्तियों के लिए कुल ऋण) माप लंबी अवधि के ऋणों जैसे कि बंधक और प्रतिभूतियों, और वर्तमान या अल्पकालिक ऋण जैसे कि किराया, उपयोगिताओं और 12 महीनों से कम समय में परिपक्व होने वाले ऋणों को ध्यान में रखता है। दोनों अनुपात, हालांकि, एक व्यापार की सभी परिसंपत्तियों को शामिल करते हैं, जिसमें मूर्त संपत्ति जैसे उपकरण और इन्वेंट्री और अमूर्त संपत्ति जैसे कि प्राप्य खाते शामिल हैं। क्योंकि परिसंपत्तियों के अनुपात में कुल ऋण में कंपनी की देनदारियां अधिक होती हैं, इसलिए यह संख्या कंपनी के दीर्घकालिक ऋण से संपत्ति अनुपात तक लगभग हमेशा अधिक होती है। 

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

कुछ सामान्य ऋण अनुपात क्या हैं?

सभी ऋण अनुपात एक कंपनी के सापेक्ष ऋण की स्थिति का विश्लेषण करते हैं। आम ऋण अनुपात में डेट-टू-इक्विटी, डेट-टू-एसेट, लॉन्ग-टर्म डेट-टू-एसेट, और लीवरेज अनुपात और गियरिंग अनुपात शामिल हैं।

एक अच्छा ऋण अनुपात क्या है?

“अच्छा” ऋण अनुपात के रूप में जो मायने रखता है वह व्यवसाय और उसके उद्योग की प्रकृति पर निर्भर करेगा। सामान्यतया, 1.0 से नीचे की संपत्ति अनुपात पर इक्विटी या ऋण के लिए ऋण को अपेक्षाकृत सुरक्षित माना जाएगा, जबकि 2.0 या उससे अधिक के अनुपात को जोखिम भरा माना जाएगा। कुछ उद्योग, जैसे कि बैंकिंग, दूसरों की तुलना में इक्विटी अनुपात में बहुत अधिक ऋण होने के लिए जाने जाते हैं।

1.5 के इक्विटी अनुपात के लिए एक ऋण क्या दर्शाता है?

1.5 के इक्विटी अनुपात के लिए एक ऋण इंगित करेगा कि कंपनी के पास इक्विटी के प्रत्येक $ 1 के लिए $ 1.5 का ऋण है। उदाहरण के लिए, मान लें कि कंपनी के पास $ 2 मिलियन की संपत्ति थी और 1.2 मिलियन डॉलर की देनदारियाँ थीं। चूंकि इक्विटी संपत्ति ऋण देयताओं के बराबर है, इसलिए कंपनी की इक्विटी $ 800,000 होगी। इसलिए इक्विटी अनुपात में इसका ऋण $ 800,000,000 या 1.50 डॉलर से विभाजित होकर $ 1.2 मिलियन होगा।

क्या ऋण अनुपात ऋणात्मक हो सकता है?

यदि किसी कंपनी का ऋणात्मक ऋण अनुपात है, तो इसका मतलब यह होगा कि कंपनी के पास नकारात्मक शेयरधारक इक्विटी है। दूसरे शब्दों में, कंपनी के पास परिसंपत्तियों की तुलना में अधिक देनदारियां हैं। ज्यादातर मामलों में, यह एक बहुत ही जोखिम भरा संकेत माना जाता है, यह दर्शाता है कि कंपनी को दिवालियापन का खतरा हो सकता है।