पैसे में गहरी
पैसे में गहरी क्या है?
धन में दीप एक ऐसा विकल्प है जिसमें एक व्यायाम या स्ट्राइक मूल्य नीचे ( कॉल विकल्प के लिए ) या उससे ऊपर (एक पुट विकल्प के लिए ) अंतर्निहित संपत्ति का बाजार मूल्य है। इस तरह के विकल्प का मूल्य लगभग सभी आंतरिक मूल्य और न्यूनतम बाहरी या समय मूल्य है। मनी ऑप्शन में डीप में डेल्टास है या 100 के करीब।
पैसों के विकल्पों में गहरे पैसों के विपरीत गहरी पैठ बनाई जा सकती है, जिसके बजाय कोई आंतरिक मूल्य नहीं है और न्यूनतम बाहरी मूल्य भी है । इन विकल्पों में डेल्टास शून्य के करीब है।
चाबी छीन लेना
- पैसे के विकल्पों में गहरी हड़ताल की कीमतें हैं जो अंतर्निहित बाजार मूल्य से काफी ऊपर या नीचे हैं, और इस प्रकार ज्यादातर आंतरिक मूल्य होते हैं।
- इन विकल्पों में लगभग 100% डेल्टा है, जिसका अर्थ है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में हर बदलाव के साथ उनकी कीमत में बदलाव होता है।
- व्यापारी अक्सर पैसे के विकल्प में जल्दी से गहरी कसरत करेंगे (यदि वे अमेरिकी शैली हैं)।
पैसे में गहरी समझ
आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) या तो के रूप में पैसे के लिए विकल्पों में गहरी परिभाषित करता है:
- 90 दिनों से कम की अवधि वाला कोई भी विकल्प जिसमें स्ट्राइक मूल्य होता है जो कि उपलब्ध स्टॉक मूल्य से कम की स्ट्राइक होती है।
- 90 दिनों से अधिक की अवधि के साथ एक विकल्प, उच्चतम उपलब्ध स्टॉक मूल्य की तुलना में दो स्ट्राइक से कम कीमत के साथ।
एक विकल्प को आमतौर पर “धन में गहरा” कहा जाता है यदि यह धन (आईटीएम) में $ 10 से अधिक हो। इसलिए, यदि कॉल विकल्प पैसे में गहरा है, तो इसका मतलब है कि स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति की तुलना में कम से कम $ 10 है, या पुट विकल्प के लिए $ 10 अधिक है। कम-मूल्य वाले इक्विटी के लिए, $ 5 या उससे कम पैसे में गहरी होने के लिए आवश्यक स्तर हो सकता है।
इस तरह के विकल्प की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता इसका काफी आंतरिक मूल्य है। कॉल विकल्प के मूल्य की गणना करने के लिए, किसी को अंतर्निहित परिसंपत्ति के बाजार मूल्य से स्ट्राइक मूल्य को घटा देना चाहिए । पुट ऑप्शन के लिए, आप स्ट्राइक प्राइस को अंतर्निहित एसेट प्राइस में जोड़ देंगे।
धन विकल्पों में गहरी एक बहुत उच्च डेल्टा स्तर है, जिसका अर्थ है कि विकल्प अंतर्निहित संपत्ति के साथ लॉक-स्टेप में लगभग स्थानांतरित हो जाएंगे।
जैसे ही कॉल विकल्प पैसे में गहराई से जाएगा, उसका डेल्टा 100% तक पहुंच जाएगा। इस डेल्टा में, एक ही दिशा में एक साथ समान विकल्प मूल्य परिवर्तन में अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य परिणामों के प्रत्येक बिंदु परिवर्तन होता है।
इस कारण से, पैसे के विकल्पों में गहरी लंबी अवधि के निवेशकों के लिए एक उत्कृष्ट रणनीति है, विशेष रूप से पैसे (एटीएम) और पैसे से बाहर (ओटीएम) विकल्पों की तुलना में। विकल्प में निवेश करना अंतर्निहित परिसंपत्ति में निवेश करने के समान है, विकल्प धारक को छोड़कर कम पूंजी परिव्यय, सीमित जोखिम, लाभ उठाने और अधिक लाभ क्षमता का लाभ होगा।
विशेष ध्यान
पैसों के विकल्पों में गहनता, निवेशक को स्टॉक के मूवमेंट से समान या लगभग समान लाभान्वित करने की अनुमति देता है क्योंकि अंतर्निहित स्टॉक की तुलना में कम लागत के बावजूद, वास्तविक स्टॉक के धारकों (या कम विक्रेताओं ) के लिए। जबकि गहरे पैसे का विकल्प कम पूंजी का परिव्यय और जोखिम वहन करता है; वे जोखिम के बिना नहीं हैं।
क्योंकि विकल्पों में सीमित जीवनकाल होता है, स्टॉक के विपरीत, निवेशक को लाभ कमाने के लिए निर्दिष्ट अवधि के भीतर वांछित दिशा (कॉल के लिए उच्च और पुट के लिए कम) में स्थानांतरित करने के लिए अंतर्निहित स्टॉक की आवश्यकता होती है । हमेशा यह संभावना है कि स्टॉक वांछित दिशा के विपरीत चलेगा, जिससे मूल्य कम करने और यहां तक कि संभावित रूप से ओटीएम में गिरावट आएगी। उस मामले में, आंतरिक मूल्य में गिरावट आती है या पूरी तरह से गायब हो जाती है, केवल प्रीमियम को छोड़कर, जो समय क्षय की दया पर है।
व्यापारी अक्सर उन्हें जल्दी व्यायाम करने से धन विकल्पों में गहरी बंद करने के लिए देखेंगे, जो केवल अमेरिकी विकल्पों के लिए अनुमति दी जाती है – यूरोपीयन विकल्प केवल तभी समाप्त हो सकते हैं जब वे समाप्त हो जाते हैं। ऐसा करने से एक व्यापारी के विकल्प की स्थिति को साफ करने में मदद मिल सकती है, जबकि अधिक अनुकूल ब्याज दरों (गहरी पुट के मामले में) या लाभांश (गहरी कॉल के मामले में) पर कब्जा करने में भी मदद मिल सकती है।
ऐसा इसलिए है क्योंकि एक गहरी पुट के मालिक के रूप में प्रभावी रूप से स्टॉक कम होने के समान है – लेकिन बिना ब्याज के कम आय का श्रेय दिया जा सकता है जो ब्याज कमा सकता है। इसी तरह, एक गहरी कॉल लंबे समय तक प्रभावी रूप से स्टॉक के लंबे होने के समान होती है, लेकिन अनुबंध धारकों को लाभांश का भुगतान तब तक नहीं किया जाएगा जब तक कि वे इसके बजाय शेयरों के मालिक नहीं होते।
धन उदाहरण में गहरी
मान लीजिए कि एक निवेशक स्टॉक एबीसी के लिए 1 जनवरी 2019 को $ 175 की स्ट्राइक प्राइस के साथ मई कॉल का विकल्प खरीदता है। एबीसी के लिए बंद होने की कीमत 1 जनवरी 2019 को 210 डॉलर थी और उसी दिन मई के कॉल ऑप्शन के लिए स्ट्राइक प्राइस थे: $ 150, $ 175 $ 210, $ 225, और $ 235।
क्योंकि विकल्प की अवधि 90 दिनों से अधिक है, $ 150 के स्ट्राइक प्राइस ($ 210 से कम दो स्ट्राइक) के साथ कॉल विकल्प धन विकल्प में एक गहरा है। एक ही समय में, इन विकल्पों में शायद 90 के दशक में कहीं कहीं डेल्टा होते हैं।