कमी की प्रक्रिया
एक कमी प्रक्रिया क्या है?
रद्द करना प्रक्रिया एक साधन है जिसके द्वारा ऋण लेने वालों की एक पोर्टफोलियो प्रतिस्थापन एक बंधक से बाहर निकल सकते है अमेरिकी ट्रेजरी समर्थित प्रतिभूतियों जमानत के लिए। ऋण पर शेष मूलधन और ब्याज को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करने के लिए इन प्रतिभूतियों का पर्याप्त मूल्य होना चाहिए।
अवहेलना के मामले में, ऋण दायित्व दूर नहीं जाता है, लेकिन यह अवहेलना इसके खिलाफ ग्रहणाधिकार से गिरवी हुई संपत्ति को जारी करती है। इस प्रकार, उधारकर्ता पुनर्वित्त कर सकता है या अचल संपत्ति के टुकड़े को बेच सकता है ।
कमी की आमतौर पर आवश्यकता होती है कि उधारकर्ता विशेषज्ञों से कानूनी और वित्तीय सेवाएं प्राप्त करें जो कि बचाव प्रक्रिया में अच्छी तरह से पारंगत हों। इनमें ब्रोकर-डीलर शामिल होंगे । ऐसा इसलिए है क्योंकि चूक के लिए नवगठित संस्थाओं के निर्माण की आवश्यकता होती है, जैसे उत्तराधिकारी उधारकर्ता। जानकार विशेषज्ञों की मदद से, एक उधारकर्ता आम तौर पर केवल 30 दिनों में बचाव प्रक्रिया को पूरा कर सकता है। शामिल दलों की संख्या और चूक की लागत अलग-अलग होती है, क्योंकि प्रक्रिया को नियंत्रित करने वाले कानून राज्य से राज्य में भिन्न होते हैं।
चाबी छीन लेना
- अवहेलना एक अनुबंध में एक प्रावधान है जो एक बॉन्ड या ऋण को बैलेंस शीट पर दिखाई देता है जब उधारकर्ता नकद या बॉन्ड को ऋण की सेवा के लिए पर्याप्त रूप से सेट करता है।
- चूक की प्रक्रिया बकाया ऋण और कैश रिजर्व को बैलेंस शीट पर एक दूसरे को ऑफसेट करने की अनुमति देती है और इसलिए इसे रिकॉर्ड करने की आवश्यकता नहीं है।
- पराजित प्रतिभूतियां तुलनीय प्रतिभूतियों की तुलना में कम पैदावार लेती हैं क्योंकि संपार्श्विक के रूप में इसे वापस करने से फंड क्रेडिट जोखिम कम करता है।
कमी प्रक्रिया को समझना
बचाव की प्रक्रिया निवेशकों को बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों में नकदी प्रवाह की गारंटी देने में मदद करती है जो इन प्रतिभूतियों को खरीदते समय अपेक्षित थी। यदि, उदाहरण के लिए, एक उधारकर्ता बड़ी राशि में आता है और एकमुश्त राशि में अपनी बंधक राशि का भुगतान करने का फैसला करता है, तो अपनी बंधक की परिपक्वता के आगे, दूसरे छोर पर निवेशकों को नकद प्रवाह के रूप में अपेक्षित ब्याज भुगतान नहीं मिलेगा।
बॉन्ड मार्केट में कमी की शुरुआत इस बात को सुनिश्चित करने में मदद के रूप में हुई कि निवेशकों को उनकी अपेक्षित पैदावार प्राप्त होगी जो बॉन्ड जारीकर्ता ने अपने दायित्वों को अपने बॉन्डहोल्डर्स को देने के लिए तय किया था। हालांकि, रियल एस्टेट फाइनेंसिंग की दुनिया में रक्षा तब लोकप्रिय हो गई जब सिक्योरिटाइज्ड लेंडिंग ने इसे बंद कर दिया।
कमी के लिए शर्तें
आमतौर पर सिक्योरिटाइज्ड लोन को रियल एस्टेट मॉर्गेज इनवेस्टमेंट कॉन्डिट्स (REMIC) केनाम से जाना जाता है।ये संस्थाएं आंतरिक राजस्व संहिता द्वारा निर्धारित नियमों की एक नियंत्रित सूची के तहत काम करती हैं।1 ये नियम उन शर्तों को निर्दिष्ट करते हैं, जिन्हें उधारकर्ता के लिए चूक के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए मिलना चाहिए।
यदि बंधक दो वर्ष से कम पुराना है, तो पहला नियम अवहेलना पर रोक लगाता है। जिस दिन ऋण को बंद किया गया था, उस दिन के बजाय ऋण को दो साल की शुरुआत के रूप में प्रतिभूत किया गया था। कुछ ऋण यह निर्दिष्ट करेंगे कि ऋण चूक के लिए दो वर्ष से अधिक पुराना होना चाहिए।
नियम यह भी कहते हैं कि ऋण दस्तावेजों को स्पष्ट रूप से उधारकर्ता को चूक की अनुमति देना चाहिए। बाद में बचाव की अनुमति के लिए दस्तावेजों में संशोधन नहीं किया जा सकता है। नए संपार्श्विक के रूप में उपयोग की जाने वाली प्रतिभूतियों में सरकारी प्रतिभूतियां होनी चाहिए, क्योंकि इनको निवेशकों के लिए सबसे कम जोखिम माना जाता है। अंत में, संपत्ति के खिलाफ बंधक को केवल संपत्ति के निपटान जैसे कि बेचने या पुनर्वित्त की सुविधा के लिए जारी किया जा सकता है ।