कैसे जनसांख्यिकी रुझान आपके पोर्टफोलियो को प्रभावित कर सकते हैं

संयुक्त राज्य अमेरिका और अन्य जगहों पर जनसांख्यिकीय परिवर्तनों में निवेश जोखिम और रिटर्न के लिए प्रमुख निहितार्थ हैं । लगातार गिरती जन्म दर और पेंशनभोगियों की लगातार बढ़ती संख्या के संयोजन से पेंशन योजनाओं और धन सृजन के लिए विनाशकारी परिणाम हो सकते हैं। इसलिए, किसी भी पोर्टफोलियो का निर्माण उम्र बढ़ने की आबादी को ध्यान में रखकर किया जाना चाहिए।

इस लेख में हम आपको बताएंगे कि आपके पोर्टफोलियो पर क्या जनसांख्यिकीय रुझान का जोखिम होना चाहिए और वे आपके पोर्टफोलियो पर क्या प्रभाव डाल सकते हैं।

द बेबी बूमर टाइम बम

अमेरिका के रोग नियंत्रण और रोकथाम केंद्र (सीडीसी) और वृद्धावस्था (एओए) पर प्रशासन द्वारा दिए गए आंकड़े बढ़ती वृद्ध आबादी के भयावह आर्थिक प्रभावों की चेतावनी देते हैं। 2040 तक, 65 वर्ष से अधिक आयु के लोगों की संख्या देश की आबादी का लगभग 21.7 प्रतिशत तक बढ़ने की उम्मीद है, 2015 में लगभग 14.9 प्रतिशत।

कुछ विशेषज्ञों का मानना ​​है कि पुराने कॉहोर्ट में यह वृद्धि एक प्रकार का “संपत्ति मंदी” होगी। इससे पता चलता है कि रिटायर होने के बाद युद्ध के बाद ” बेबी बूमर्स ” के रूप में, वे अधिक उपभोग करने के लिए अपने निवेश को नकदी में बदल देंगे। इसी समय, युवा लोगों की सिकुड़ती संख्या – जो किसी भी घटना में बचत के बजाय खरीदना चाहते हैं – सभी प्रकार के निवेशों की मांग को और कम कर देगा।

यदि यह टिकिंग टाइम बम का परिदृश्य बढ़ता है, तो यह संपत्ति के मूल्यों में विनाशकारी गिरावट, इक्विटी से बांड और रियल एस्टेट तक फैल जाएगा । राजधानी और निवेश बाजारों में गिरावट का दौर दशकों तक बना रह सकता है।

इक्विटी में घटता निवेश

येल विश्वविद्यालय और कैलिफोर्निया विश्वविद्यालय के शोधकर्ताओं द्वारा किए गए एक अध्ययन से संकेत मिलता है कि जनसंख्या बदलाव का निवेशक व्यवहार और इक्विटी मूल्यों पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है। अध्ययन कहता है कि जनसंख्या का अनुमान अपेक्षाकृत विश्वसनीय है और जो समूह आम तौर पर सबसे अधिक (पुरानी पीढ़ी) निवेश करता है, वह तेजी से सेवानिवृत्ति और इक्विटी से बाहर निकल जाएगा।

वास्तव में, ये बेबी बूमर्स काफी हद तक “गर्जन नब्बे के दशक” के लिए जिम्मेदार थे, जिसमें इक्विटी निवेश इतना लाभदायक था। बड़े निवेशक, मध्यम आयु वर्ग के लोग 40 और 59 के बीच, लगातार संख्या में कमी आएंगे – कम से कम छोटी और मध्यम शर्तों पर। इससे निवेश की मांग में अंतर आ सकता है।

हालांकि, अन्य शोध बताते हैं कि जनसांख्यिकीय रुझान केवल 50 प्रतिशत इक्विटी मूल्यों की व्याख्या करते हैं। इस बात के सबूत हैं कि जनसांख्यिकीय रुझान, सीएसआईएस ग्लोबल एजिंग इनिशिएटिव बताते हैं कि पहले कभी ऐसी स्थिति नहीं रही है, और यह भविष्यवाणी ऐतिहासिक आंकड़ों पर आधारित नहीं हो सकती है। इसके अलावा, यह संभव हो सकता है कि इस तरह के रुझानों की उम्मीदें पहले से ही इक्विटी कीमतों में हैं।

लोग सीमाओं के पार जाते हुए

उम्र बढ़ने की आबादी द्वारा उत्पन्न चुनौतियों के बावजूद, यह संभव है कि अप्रवासियों की बड़ी आमद के परिणामस्वरूप निवेश और उपभोक्ता व्यवहार बेहतर हो। संयुक्त राज्य अमेरिका जैसे देश में पहले से ही पर्याप्त आप्रवासी प्रवाह है, और कम आव्रजन दरों वाले अन्य देशों की तुलना में कम डर होगा। यह प्रवृत्ति बदल भी सकती है, और अंतिम परिणाम आंशिक रूप से इस बात पर निर्भर करता है कि अमेरिका या महाद्वीपीय यूरोपीय देशों का प्रभाव किस हद तक पूरे उत्तरी अमेरिका में फैला हुआ है।

इसके अलावा, विभिन्न कारकों, जैसे उद्यमशीलता, निवेश या तकनीकी विकास के कारण होने वाले व्यवसाय चक्र के रुझान जनसंख्या परिवर्तन से अधिक महत्वपूर्ण साबित हो सकते हैं। यदि इस तरह के रुझान प्रबल होते हैं, तो वे मजबूत आर्थिक विकास का कारण बन सकते हैं।

किसी भी घटना में, ये जनसांख्यिकीय रुझान न केवल जोखिम पैदा करते हैं, बल्कि अवसर भी पैदा करते हैं। एक स्पष्ट निहितार्थ यह है कि निवेशक उभरती हुई बाजार अर्थव्यवस्थाओं और उन क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करना चाहते हैं जहां जनसांख्यिकीय रुझान उन लोगों के घर से अलग हैं। 

भविष्य के विजेताओं को खोजने के लिए जनसांख्यिकी की जांच करें

फाइनेंशियल जर्नलिस्ट पीटर टेम्पल ने अपने लेख “द लॉन्ग टर्म” (2002) में निवेश के लिए और निष्कर्ष निकाले जो इंटरएक्टिव इन्वेस्टर में दिखाई दिए  । वह बताते हैं कि उम्र बढ़ने की आबादी और पेंशन समय बम स्वास्थ्य सेवा और वित्तीय सेवाओं के लिए एक स्पष्ट लिंक बनाते हैं। हालांकि, उन्होंने चेतावनी दी है कि इसका स्वचालित रूप से यह मतलब नहीं है कि प्रमुख दवा कंपनियों या स्वास्थ्य क्षेत्र के फंड से स्टॉक खरीदना स्मार्ट निवेश है, क्योंकि कई पहले से ही कल के विजेता हैं।

मंदिर का कहना है कि कल के विजेता बुजुर्ग लोगों और पेंशनभोगियों को विभिन्न प्रकार की लागत प्रभावी सेवाएं प्रदान करने वाली कंपनियां होंगी । ये सेवाएं चिकित्सा उपचार, देखभाल घरों, यात्रा और उस विशिष्ट लक्ष्य बाजार पर ध्यान केंद्रित करने वाली किसी भी चीज़ से विस्तारित होती हैं।

बड़ी संख्या में पेंशनभोगी, जो अपेक्षाकृत गरीब हैं, का सुझाव है कि लक्जरी सेवाएं सर्वोत्तम निवेश नहीं कर सकती हैं। हालांकि, उम्र बढ़ने के लिए चिकित्सा और आर्थोपेडिक उत्पादों का उत्पादन करने वाली फर्में कीमतों में समय के साथ गिरावट आने पर गर्जना करेंगी।

जैव प्रौद्योगिकी क्षेत्रों से जुड़े जोखिमों पर विचार करना भी महत्वपूर्ण है। ये सेक्टर बेहद अस्थिर हो सकते हैं । इसलिए, वे कम जोखिम वाले निवेशकों के लिए नहीं हैं – या पोर्टफोलियो का केवल एक छोटा हिस्सा इन फंडों और इक्विटी को आवंटित किया जाना चाहिए।

मॉनिटर जनसंख्या रुझान

प्रचलित जनसांख्यिकीय रुझानों और भविष्य के संपत्ति मूल्यों पर उनके प्रभाव को प्रोजेक्ट करना मुश्किल है । हालांकि, रुझानों की निगरानी करना कम कठिन है क्योंकि वे समय के अनुसार विकसित होते हैं और आपके पोर्टफोलियो को फिर से संतुलित करते हैं। निवेश परिदृश्य में आने वाले बड़े बदलावों के मद्देनजर इस तरह की सतर्कता जरूरी है, जो अनिवार्य रूप से जन्म, मृत्यु और बीच में क्या होता है, के संबंधों के परिणामस्वरूप होगा।

हालांकि कोई भी निवेशक यह अनुमान नहीं लगा सकता है कि वित्तीय बाजारों के लिए आने वाले दशकों में क्या होगा, इस पर विचार करने की कोशिश करने के लिए कुछ रणनीतियां हैं यदि आपको लगता है कि बूमर्स की सेवानिवृत्ति बाजार पर वजन कर सकती है।

उदाहरण के लिए, आपको किसी भी देश में जनसंख्या के रुझान की निगरानी करनी चाहिए जिसमें आप निवेश करते हैं, विशेष रूप से उत्तरी अमेरिका, पश्चिमी यूरोप या एशिया जैसे विकसित क्षेत्र। यदि निवेश करने वाली जनता में गिरावट जारी है, तो सामान्य रूप से इक्विटी में अपने निवेश को कम करने पर विचार करें। कुछ प्रकार के बांड और हेज फंड जैसे अन्य परिसंपत्ति वर्ग आकर्षक विकल्प प्रदान कर सकते हैं।

गतिशील अर्थव्यवस्थाओं में इक्विटी और संपत्ति में अधिक निवेश करने पर विचार करें जहां आबादी बढ़ रही है और युवा बने हुए हैं। एशिया और दक्षिण अमेरिका के हिस्से इस मामले में प्रमुख लक्ष्य होंगे।

तल – रेखा

यदि आप इस प्रभाव के बारे में चिंतित हैं, तो आपको इन रुझानों का अवलोकन करते रहना होगा ताकि यदि आवश्यक हो, तो आप उन पर कार्रवाई करने के लिए तैयार रह सकें। जनसांख्यिकी हमेशा प्रवाह में है, और इसलिए निवेश से जुड़े अवसर हैं।