इमर्जिंग एंड फ्रंटियर मार्केट्स के बीच अंतर

प्रत्येक निवेशक कम खरीदने और उच्च बेचने की प्रचलित सलाह जानता है। लेकिन जो लोग अपनी पूंजी पर पर्याप्त रिटर्न चाहते हैं, उन्हें अपने धन को तेजी से बढ़ने के लिए महीनों या वर्षों तक इंतजार करना पड़ सकता है, खासकर जब आईबीएम कॉर्प, कोको-कोला कंपनी और माइक्रोसॉफ्ट जैसे ब्लू चिप शेयरों में निवेश करते हैं ।

इसलिए, आक्रामक निवेशक पूंजीगत लाभ के तरीके के रूप में व्यापार करते हैं । ये कंपनियां अक्सर सीमावर्ती और उभरती बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में स्थित हैं। हालांकि, सीमांत और उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाओं के बीच जागरूक होने के लिए महत्वपूर्ण अंतर हैं।

चाबी छीन लेना

• आक्रामक निवेशक छोटी-छोटी कंपनियों के शेयरों में निवेश करने का फैसला कर सकते हैं, जो कम-विकसित, अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में उभरते-उभरते बाजारों के रूप में जाना जाता है – बड़े पूंजीगत लाभ के रूप में।
• उभरते बाजारों में वे देश शामिल हैं जो एक विकसित अर्थव्यवस्था बनने की प्रक्रिया में हैं; विकासशील देशों में सीमांत बाजार कम उन्नत अर्थव्यवस्थाएं हैं।
• उभरते हुए बाजार अभी भी अमेरिकी बाजार के साथ उभरते बाजारों के बढ़ते सहसंबंध के बावजूद कम जोखिम और सीमा बाजार की तुलना में अधिक तरलता के साथ पूंजी पर उच्च रिटर्न प्रदान कर सकते हैं।

उभरते बाजार

एक उभरती बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों को “कम आर्थिक रूप से विकसित देशों” (LEDCs) के रूप में संदर्भित किया जाता था। ये ऐसे देश हैं जिनके पास वर्तमान में अमेरिका या जापान जैसे देशों की आर्थिक ताकत नहीं है, लेकिन विकसित अर्थव्यवस्था बनने की प्रक्रिया में हैं। उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाओं के कुछ उदाहरण भारत, मैक्सिको, रूस, पाकिस्तान और सऊदी अरब हैं।

उभरते बाजार सीमांत बाजारों की तुलना में अधिक तरलता और स्थिरता प्रदान करते हैं । हालांकि, कुछ वित्तीय विश्लेषकों का मानना ​​है कि कुछ उभरते बाजार इस बिंदु पर परिपक्व हो गए हैं, जहां वे कम से कम कुछ हद तक अमेरिकी बाजार के साथ मिलकर चलते हैं। परिणामस्वरूप, वे एक बार वादा किए गए विविधीकरण का स्तर प्रदान करने में विफल रहते हैं । फ्रंटियर बाजार अब लंबी अवधि के निवेशकों के लिए इस अंतर को भर रहे हैं जो कि अपनी पूंजी पर वापसी की मांग कर रहे हैं जो कि वैश्विक अर्थव्यवस्था के बाकी हिस्सों के साथ काफी हद तक असंबंधित है।

फ्रंटियर मार्केट्स

विकासशील देशों में फ्रंटियर बाजार कम उन्नत अर्थव्यवस्थाएं हैं। एक फ्रंटियर बाजार एक उभरते बाजार की तुलना में कम स्थापित है। कई सीमांत बाजारों में स्टॉक मार्केट विकसित नहीं हुए हैं, और जब वे उभरते बाजारों की तुलना में छोटे, कम सुलभ और जोखिम वाले होते हैं, तब भी उन्हें निवेश योग्य माना जाता है।

हालांकि, सीमांत बाजारों में निवेश करने वाले निवेशकों को कुछ जोखिमों का सामना करना पड़ता है, जैसे कि राजनीतिक अस्थिरता, खराब तरलता, अपर्याप्त विनियमन, घटिया वित्तीय रिपोर्टिंग और बड़ी मुद्रा में उतार-चढ़ाव।

फ्रंटियर और इमर्जिंग मार्केट्स के फायदे और नुकसान

जबकि सीमांत बाजार कुछ पर्याप्त जोखिमों के साथ आते हैं, वे उस तरह के रिटर्न की पेशकश कर सकते हैं जो उभरते बाजारों में एक बार किया गया था, खासकर 1990 के दशक और 2000 के दशक के प्रारंभ में। दुनिया की आबादी का लगभग एक-पाँचवाँ हिस्सा एक-पाँचवीं तक बनाने वाली अर्थव्यवस्थाओं की आबादी में कई घातीय अर्थव्यवस्थाएँ शामिल हैं। हालाँकि, सीमांत बाज़ार अभी भी वैश्विक अर्थव्यवस्था का एक बहुत छोटा टुकड़ा हैं।

कुछ अर्थशास्त्रियों का मानना ​​है कि जो कंपनियां अफ्रीका में सीमांत बाजार का हिस्सा हैं, उन्हें अगले प्रमुख विश्व आर्थिक उछाल का अनुभव होगा । अपने अनुमानित विकास के बावजूद, उभरते बाजार अमेरिकी बाजार के साथ बढ़ते संबंध के बावजूद, कम जोखिम वाले और पूंजी बाजार की तुलना में अधिक तरलता के साथ पूंजी पर उच्च रिटर्न प्रदान कर सकते हैं। आक्रामक निवेशक इनमें से प्रत्येक क्षेत्र में समान रूप से आवंटन करके लंबे समय में लाभ कमा सकते हैं।

निवेशक इन बाजारों तक कैसे पहुंच सकते हैं

कई एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और म्यूचुअल फंड उभरते बाजारों में निवेश करते हैं। ईटीएफ की एक छोटी संख्या भी है जो सीमांत बाजारों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल iShares MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स (MSCI) प्रदान करता है, जिसमें ब्राजील, चीन, मिस्र, ग्रीस, भारत, मैक्सिको, पाकिस्तान, रूस, सऊदी अरब और दक्षिण अफ्रीका सहित 26 विकासशील अर्थव्यवस्थाएं शामिल हैं। मॉर्गन स्टेनली एक फ्रंटियर मार्केट ETF, iShares MSCI फ्रंटियर मार्केट्स 100 ( पॉवर्स, कई ईटीएफ प्रदान करता है जो फ्रंटियर बाजारों के विशिष्ट खंडों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जैसे कि एमईएनए फ्रंटियर इंडेक्स फंड ( EWW )।

इन प्रतिभूतियों का विश्लेषण उसी तरह किया जा सकता है जैसे किसी अन्य निवेश की पेशकश। इसी समय, निवेशकों को इनमें से प्रत्येक उपकरण के साथ होने वाले जोखिम के प्रकारों पर गहन शोध करना चाहिए। अधिकांश भाग के लिए, निवेशकों को लंबे समय तक अपने पैसे के लिए प्रतिबद्ध होना चाहिए। वैश्विक आर्थिक कारकों के आधार पर, सीमांत और उभरते बाजार हमेशा एक दूसरे के साथ मिलकर नहीं चल सकते हैं। यह अनुशंसा की जाती है कि जो निवेशक व्यापक विविधता और कम जोखिम चाहते हैं, वे इन दोनों क्षेत्रों के बीच अपने पोर्टफोलियो के आक्रामक हिस्से को विभाजित करें।

फ्रंटियर और इमर्जिंग मार्केट्स व्यापक विविधता प्रदान करते हैं

उभरते और सीमांत बाजारों में निवेश दोनों उच्च रिटर्न और उच्च जोखिम की संभावना प्रदान करते हैं, लेकिन उभरते बाजार की अर्थव्यवस्था सीमावर्ती बाजारों की तुलना में अधिक स्थिर और विकसित होती है। उभरते हुए बाजार देशों की अर्थव्यवस्थाओं ने विकास का एक सुव्यवस्थित स्तर हासिल किया है, जबकि सीमांत बाजार वैश्विक बाजार में कम से कम आर्थिक रूप से विकसित राष्ट्रों का प्रतिनिधित्व करते हैं। विकास की यह कमी निवेश विविधीकरण का एक स्तर प्रदान करती है जिसे अधिक परिपक्व बाजारों में दोहराया नहीं जा सकता है। दोनों प्रकार के बाजार भी कई तरह के निवेश जोखिम उठाते हैं, जिसमें बाजार, राजनीतिक और मुद्रा जोखिम शामिल हैं, साथ ही साथ राष्ट्रीयकरण का जोखिम भी है ।