लाभांश के बारे में तथ्य

लाभांश क्या हैं?

“मनी फॉर नथिंग” 1980 के दशक के बैंड डायर स्ट्रेट्स द्वारा न केवल एक गीत का शीर्षक है, बल्कि कई निवेशकों द्वारा लाभांश प्राप्त करने पर मिलने वाला भाव भी है । आपको बस सही कंपनी में शेयर खरीदने हैं, और आपको इसकी कुछ कमाई प्राप्त होगी। कितना रोमांचक है?

लाभांश एक ऐसा तरीका है जिसमें कंपनियां व्यवसाय चलाने से उत्पन्न धन को ” साझा करती हैं “। वे आम तौर पर एक नकद भुगतान होते हैं, जो अक्सर कमाई से खींचा जाता है, एक कंपनी के शेयरधारकों को भुगतान किया जाता है – शेयरधारकों।

इनका भुगतान वार्षिक, या अधिक सामान्यतः, त्रैमासिक आधार पर किया जाता है। उन्हें भुगतान करने वाली कंपनियां आमतौर पर अधिक स्थिर और स्थापित होती हैं, न कि “तेजी से बढ़ने वाले।” वे अभी भी अपने जीवन चक्र के तेजी से विकास के चरण में सभी आय को बनाए रखने और उन्हें अपने व्यवसायों में पुनर्निवेश करते हैं।

लाभांश को समझना

मूल्य निहितार्थ

जब लाभांश का पूर्व लाभांश की तारीख, शेयर की कीमत विनिमय जिस पर स्टॉक ट्रेडों द्वारा लाभांश की राशि से नीचे निकाला जाता है।

चाबी छीन लेना

• एक लाभांश आमतौर पर कमाई से नकद भुगतान होता है जो कंपनियां अपने निवेशकों को भुगतान करती हैं।
• लाभांश का भुगतान आमतौर पर त्रैमासिक आधार पर किया जाता है, हालांकि कुछ सालाना भुगतान करते हैं, और कुछ मासिक भुगतान करते हैं।
• लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनियां आमतौर पर अधिक स्थिर और स्थापित होती हैं, न कि अभी भी अपने जीवन चक्र के तेजी से विकास के चरण में।
• व्यक्तियों और कंपनियों के लिए लाभांश का अलग-अलग कर और मूल्य निर्धारण होता है।

अधिकांश लाभांशों के लिए, यह आम तौर पर एक सामान्य दिन के कारोबार के ऊपर और नीचे की गतिविधियों के बीच मनाया नहीं जाता है। यह आसानी से स्पष्ट हो जाता है, हालांकि, बड़े लाभांश के लिए पूर्व-लाभांश की तारीखों पर, जैसे कि 2004 के पतन में माइक्रोसॉफ्ट द्वारा किए गए $ 3 भुगतान, जिसके कारण शेयर $ 29.97 से $ 27.34 तक गिर गए।

समायोजन का कारण यह है कि लाभांश में भुगतान की गई राशि अब कंपनी की नहीं है, और यह कंपनी के मार्केट कैप में कमी से परिलक्षित होता है । इसके बजाय, यह व्यक्तिगत शेयरधारकों का है। पूर्व-लाभांश तिथि के बाद शेयर खरीदने वालों के लिए, उनके पास अब लाभांश का दावा नहीं है, इसलिए एक्सचेंज इस तथ्य को प्रतिबिंबित करने के लिए कीमत को नीचे समायोजित करता है।

कुछ सार्वजनिक वेबसाइटों पर संग्रहीत ऐतिहासिक कीमतें स्टॉक की पिछली कीमतों को लाभांश राशि से नीचे की ओर समायोजित करती हैं। एक और कीमत जो आमतौर पर नीचे की ओर समायोजित की जाती है वह सीमा आदेशों के लिए खरीद मूल्य है ।

क्योंकि स्टॉक की कीमत का नीचे समायोजन सीमा आदेश को ट्रिगर कर सकता है, एक्सचेंज बकाया सीमा आदेशों को भी समायोजित करता है। निवेशक इसे रोक सकता है यदि उसका ब्रोकर परमिट कम नहीं करता है (DNR) लिमिट ऑर्डर। हालाँकि, ध्यान दें कि सभी एक्सचेंज यह समायोजन नहीं करते हैं। अमेरिकी एक्सचेंज करते हैं, लेकिन उदाहरण के लिए टोरंटो स्टॉक एक्सचेंज, नहीं करता है।

दूसरी ओर, स्टॉक विकल्प की कीमतें आमतौर पर साधारण नकद लाभांश के लिए समायोजित नहीं की जाती हैं जब तक कि लाभांश राशि स्टॉक के अंतर्निहित मूल्य का 10% या अधिक नहीं होती है।

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लाभांश: कंपनियों के लिए निहितार्थ

लाभांश भुगतान, चाहे नकद हो या स्टॉक, लाभांश की कुल राशि से बनाए रखा आय को कम करें । नकद लाभांश के मामले में, धन देयता खाते में स्थानांतरित किया जाता है जिसे देय लाभांश कहा जाता है। यह देयता तब हटा दी जाती है जब कंपनी लाभांश भुगतान की तारीख पर भुगतान करती है, आमतौर पर पूर्व-लाभांश तिथि के कुछ सप्ताह बाद।

उदाहरण के लिए, यदि लाभांश प्रति शेयर $ 0.025 था, और 100 मिलियन शेयर बकाया हैं, तो बरकरार रखी गई कमाई 2.5 मिलियन डॉलर कम हो जाएगी, और यह पैसा अंततः शेयरधारकों के लिए अपना रास्ता बनाता है।

स्टॉक लाभांश के मामले में, हालांकि, बरकरार रखी गई आय से निकाली गई राशि को इक्विटी खाते में जोड़ा जाता है, बराबर मूल्य पर सामान्य स्टॉक और शेयरधारकों को ब्रांड नए शेयर जारी किए जाते हैं। प्रत्येक शेयर के बराबर मूल्य का मूल्य नहीं बदलता है।

उदाहरण के लिए, 10% स्टॉक लाभांश के लिए जहां बराबर मूल्य 25 सेंट प्रति शेयर है, और 100 मिलियन शेयर बकाया हैं, बरकरार रखी गई कमाई 2.5 मिलियन डॉलर कम हो गई है, बराबर मूल्य पर सामान्य स्टॉक उस राशि और शेयरों की कुल संख्या में वृद्धि हुई है बकाया बढ़ाकर 110 मिलियन कर दिया गया है। 

यह एक शेयर विभाजन से अलग है, हालांकि यह एक शेयरधारक के दृष्टिकोण से समान दिखता है। एक शेयर विभाजन में, सभी पुराने शेयरों को बुलाया जाता है, नए शेयर जारी किए जाते हैं, और विभाजन के अनुपात के व्युत्क्रम से सममूल्य को कम किया जाता है।

उदाहरण के लिए, यदि 10% स्टॉक लाभांश के बजाय, उपरोक्त कंपनी 11 से 10 स्टॉक के विभाजन की घोषणा करती है, तो 100 मिलियन शेयरों को कॉल किया जाता है, और 110 मिलियन नए शेयर जारी किए जाते हैं, जिनमें से प्रत्येक का मूल्य 0.227 डॉलर है। यह सममूल्य मूल्य पर कुल अपरिवर्तित स्टॉक को छोड़ देता है । प्रतिधारित कमाई खाता भी कम नहीं है।

लाभांश: निवेशकों के लिए निहितार्थ

नकद लाभांश, सबसे आम प्रकार, सामान्य कर की दर पर या अमेरिकी निवेशकों के लिए 20%, 15%, या 0% की कम दर पर कर लगाया जाता है । यह केवल कर भुगतान वाले खाते जैसे IRA के बाहर भुगतान किए गए लाभांश पर लागू होता है ।

सामान्य कर दर और कम या “योग्य” दर के बीच विभाजन रेखा अंतर्निहित सुरक्षा के स्वामित्व में कब तक है । आईआरएस के अनुसार, कम दर के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए, एक निवेशक को पूर्व-लाभांश की तारीख पर केंद्रित 121-दिवसीय खिड़की के भीतर लगातार 60 दिनों के लिए स्टॉक का स्वामित्व होना चाहिए। हालांकि, ध्यान दें कि खरीद की तारीख कुल 60-दिन की ओर नहीं है। नकद लाभांश स्टॉक के आधार को कम नहीं करते हैं । 

पूंजीगत लाभ

कभी-कभी, विशेष रूप से एक विशेष, बड़े लाभांश के मामले में, कंपनी द्वारा पूंजी की वापसी के लिए लाभांश का हिस्सा घोषित किया जाता है । इस मामले में, वितरण के समय पर कर लगाने के बजाय, पूंजी के रिटर्न का उपयोग स्टॉक के आधार को कम करने के लिए किया जाता है, सड़क के नीचे बड़े पूंजी लाभ के लिए, बिक्री मूल्य को आधार से अधिक माना जाता है।

उदाहरण के लिए, यदि आप $ 10 प्रत्येक का एक आधार के साथ शेयर खरीद और आप एक $ 1 विशेष लाभांश, पूंजी की वापसी है, जिनमें से 55 सेंट मिलता है, कर योग्य लाभांश 45 सेंट है, नया आधार $ 9.45 है और आप भुगतान करना होगा पूंजीगत लाभ कर पर जब आप भविष्य में कभी-कभी अपने शेयर बेचते हैं तो 55 सेंट। 

हालांकि, एक स्थिति है, जहां पूंजी की वापसी पर तुरंत कर लगाया जाता है। ऐसा तब होता है जब पूंजी की वापसी $ 0 से नीचे के आधार को कम करेगी। उदाहरण के लिए, यदि आधार $ 2.50 है और आपको पूंजी की वापसी के रूप में $ 4 प्राप्त होता है, तो आपका नया आधार $ 0 होगा, और आप $ 1.50 पर पूंजीगत लाभ कर का भुगतान करेंगे।

स्टॉक विभाजन और स्टॉक लाभांश के मामले में भी आधार समायोजित किया जाता है। निवेशक के लिए, ये उसी तरह से व्यवहार किया जाता है। हमारे 10% स्टॉक डिविडेंड का उदाहरण लेते हुए, मान लें कि आप $ 11 के आधार पर कंपनी के 100 शेयर रखते हैं। लाभांश के भुगतान के बाद, आपके पास $ 10 के आधार पर 110 शेयर होंगे। यदि कंपनी के शेयर लाभांश के बजाय कंपनी को 11 से 10 का विभाजन होता, तो यह सच होता। 

अंत में, निवेश रिकॉर्ड रखने के संबंध में सब कुछ के साथ, यह व्यक्तिगत निवेशकों पर निर्भर है कि वे चीजों को सही तरीके से ट्रैक करें और रिपोर्ट करें। यदि आपके पास विभिन्न आधार राशियों के साथ अलग-अलग समय पर खरीदारी की जाती है, तो पूंजी की वापसी, स्टॉक लाभांश और स्टॉक विभाजन आधार समायोजन की गणना प्रत्येक के लिए की जानी चाहिए।

योग्य होल्डिंग समय को भी निवेशक द्वारा सटीक रूप से ट्रैक और रिपोर्ट किया जाना चाहिए, भले ही कर सीजन के दौरान प्राप्त 1099-DIV फॉर्म में कहा गया हो कि सभी भुगतान किए गए लाभांश कम कर दर के लिए अर्हता प्राप्त करते हैं। आईआरएस कंपनी को लाभांश के रूप में योग्य रिपोर्ट करने की अनुमति देता है, भले ही वे नहीं हैं, अगर उन लोगों का निर्धारण जो योग्य हैं और जो रिपोर्टिंग कंपनी के लिए अव्यावहारिक नहीं हैं।