डाउनसाइड प्रोटेक्शन
नकारात्मक पक्ष संरक्षण क्या है?
निवेश पर नकारात्मक संरक्षण तब होता है जब निवेश के मूल्य में कमी को रोकने या रोकने के लिए तकनीकों को नियोजित किया जाता है। नुकसान से बचने के लिए निवेशकों और फंड मैनेजरों के लिए डाउनसाइड प्रोटेक्शन एक सामान्य उद्देश्य है और इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए कई उपकरणों या विधियों का उपयोग किया जा सकता है।
स्टॉप-लॉस ऑर्डर, विकल्प अनुबंध या अन्य हेजिंग उपकरणों का उपयोग निवेश या पोर्टफोलियो को नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करने के लिए किया जा सकता है।
चाबी छीन लेना
- यदि किसी निवेश का मूल्य गिरना शुरू हो जाता है, तो डाउनसाइड सुरक्षा एक रिश्तेदार सुरक्षा जाल प्रदान करने के लिए होती है।
- डाउनसाइड संरक्षण कई तरीकों से किया जा सकता है। समय की अवधि में संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए विकल्पों या अन्य डेरिवेटिव का उपयोग करना आम है।
- नुकसान का संरक्षण विविधीकरण या स्टॉप-लॉस ऑर्डर के माध्यम से भी प्राप्त किया जा सकता है।
- संपूर्ण पोर्टफोलियो को नुकसान से बचाने के लिए यह समझ में नहीं आता है कि सुरक्षा लागत कितनी है और कब निवेश को भुनाया जा सकता है।
डाउनसाइड प्रोटेक्शन को समझना
डाउनसाइड सुरक्षा कई रूपों में आती है। डाउनसाइड संरक्षण में अक्सर एक लंबी स्थिति को हेज करने के लिए एक विकल्प की खरीद शामिल होती है। नकारात्मक जोखिम सुरक्षा के व्युत्पन्न-आधारित रूपों को अक्सर “बीमा” के लिए प्रीमियम का भुगतान करने के रूप में देखा जाता है – कुछ निवेश संरक्षण के लिए आवश्यक लागत।
डाउनसाइड प्रोटेक्शन के अन्य तरीकों में स्टॉप लॉस ऑर्डर्स का उपयोग करना, स्टॉपिंग स्टॉप्स, बारीकी से संबंधित प्रतिभूतियों को छोटा करना या उन परिसंपत्तियों को खरीदना शामिल है जिन्हें आप हेज करने की कोशिश कर रहे एसेट में नकारात्मक रूप से सहसंबंधित हैं। विविधीकरण एक और व्यापक-आधारित रणनीति है जो अक्सर पोर्टफोलियो के अपेक्षित रिटर्न को बनाए रखते हुए जोखिम को कम करने के लिए टाल दिया जाता है। पूरे पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए असंबद्ध संपत्तियों पर लोड करना बहुत अधिक शामिल प्रक्रिया है जो परिसंपत्ति आवंटन और पोर्टफोलियो के जोखिम-इनाम प्रोफाइल को प्रभावित करेगा। समय और डॉलर में नीचे की सुरक्षा की लागत को निवेश के महत्व के खिलाफ तौलना चाहिए और जब इसे बेचा जाना चाहिए।
विशेष ध्यान
बेशक, यह याद रखना हमेशा महत्वपूर्ण है कि जब स्टॉक ऊपर और नीचे जाते हैं, तो मूल्य में वृद्धि और घटती है केवल कागज पर लाभ और हानि का प्रतिनिधित्व करते हैं। एक निवेशक ने तब तक कुछ भी नहीं खोया है जब तक कि वे एक हिस्सा नहीं बेचते हैं और शेयर देने के बदले कम कीमत स्वीकार करते हैं। निवेशक कम प्रदर्शन की अवधि के लिए प्रतीक्षा करना चुन सकते हैं, लेकिन नकारात्मक पक्ष के लिए देख रहे फंड प्रबंधक आमतौर पर समय के लिए अधिक दबाए जाते हैं। फंड प्रबंधक अपने फंड में कई पदों से बाहर बेच सकते हैं यदि उनकी स्क्रीन से संकेत मिलता है कि उन्हें ऐसा करना चाहिए। कमजोर स्थिति से बाहर निकलने और नकद में जाने से फंड की शुद्ध संपत्ति के मूल्य के लिए नकारात्मक संरक्षण हो सकता है अगर बाजार में गिरावट शुरू होती है।
डाउनसाइड प्रोटेक्शन का उदाहरण: विकल्प रखें
कभी-कभी, सबसे अच्छा नकारात्मक पक्ष यह है कि बाजार में सुधार की प्रतीक्षा है। उन लोगों के लिए जो इंतजार नहीं करना चाहते हैं, नकारात्मक पक्ष का एक उदाहरण एक विशेष स्टॉक के लिए पुट विकल्प की खरीद होगा, जहां इसे इस प्रकार एक सुरक्षात्मक पुट के रूप में जाना जाता है । पुट विकल्प विकल्प के मालिक को पुट के स्ट्राइक मूल्य द्वारा निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक के शेयरों को बेचने की क्षमता देता है । यदि स्टॉक की कीमत गिरती है, तो निवेशक स्टॉक को पुट के स्ट्राइक मूल्य पर बेच सकता है या पुट को बेच सकता है क्योंकि यह मूल्य में बढ़ गया होगा क्योंकि यह पैसे में है । इन तरीकों में से कोई भी नुकसान की जोखिम को सीमित करता है और नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करता है।
उदाहरण के लिए, बर्ट XYZ स्टॉक के 100 शेयरों का मालिक है और XYZ स्टॉक की कीमत गिरने के बारे में बहुत चिंतित है क्योंकि उसे जल्द ही बेचने की जरूरत है। XYZ स्टॉक वर्तमान में $ 35 / शेयर पर कारोबार कर रहा है। बर्ट $ 32 / शेयर के लिए XYZ स्टॉक के 100 शेयरों पर एक पुट खरीद सकते हैं। यदि XYZ स्टॉक की कीमत $ 32 / शेयर से नीचे आती है, तो पुट बर्ट को $ 32 / शेयर के लिए पुट के लेखक को स्टॉक बेचने की क्षमता देता है। बर्ट ने XYZ स्टॉक पर अपने नुकसान को सीमित कर दिया है और नकारात्मक पक्ष प्रदान किया है।