नुक्सान
एक ड्रॉडाउन क्या है?
एक ड्रॉडाउन एक निवेश, ट्रेडिंग खाते या फंड के लिए एक विशिष्ट अवधि के दौरान एक शिखर से गर्त में गिरावट है। एक ड्रॉडाउन को आमतौर पर शिखर और उसके बाद के गर्त के बीच प्रतिशत के रूप में उद्धृत किया जाता है। यदि किसी ट्रेडिंग खाते में $ 10,000 है, और $ 10,000 से ऊपर जाने से पहले फंड $ 9,000 तक गिर जाता है, तो ट्रेडिंग खाते में 10% की गिरावट देखी गई।
ड्राडाउन विभिन्न निवेशों के ऐतिहासिक जोखिम को मापने, फंड के प्रदर्शन की तुलना करने या व्यक्तिगत ट्रेडिंग प्रदर्शन की निगरानी के लिए महत्वपूर्ण हैं।
चाबी छीन लेना
- एक ड्रॉडाउन संदर्भित करता है कि कितना निवेश या ट्रेडिंग खाता शिखर से नीचे है, इससे पहले कि वह वापस शिखर पर पहुंच जाए।
- ड्राडाउन को आमतौर पर प्रतिशत के रूप में उद्धृत किया जाता है, लेकिन यदि विशिष्ट व्यापारी के लिए लागू किया जाता है तो डॉलर की शर्तों का भी उपयोग किया जा सकता है।
- ड्राडाउन नकारात्मक पक्ष अस्थिरता का एक उपाय है।
- ड्रॉडाउन को ठीक करने में लगने वाले समय को भी ड्रॉडाउन का आकलन करते समय विचार किया जाना चाहिए।
- एक गिरावट और नुकसान जरूरी एक ही बात नहीं है। अधिकांश व्यापारी एक ड्रॉडाउन को चोटी से गर्त के मीट्रिक के रूप में देखते हैं, जबकि नुकसान आमतौर पर वर्तमान या निकास मूल्य के सापेक्ष खरीद मूल्य का उल्लेख करते हैं।
ड्रॉडाउन समझाया
जब तक मूल्य शिखर से नीचे रहता है तब तक एक प्रभाव बना रहता है। ऊपर दिए गए उदाहरण में, हमें नहीं पता कि ड्राडाउन केवल 10% है जब तक कि खाता $ 10,000 से ऊपर नहीं जाता है। एक बार जब खाता $ 10,000 से ऊपर चला जाता है, तो ड्राडाउन रिकॉर्ड किया जाता है।
ड्रॉइंग को रिकॉर्ड करने का यह तरीका उपयोगी है क्योंकि जब तक एक नया शिखर नहीं होता तब तक एक गर्त को नहीं मापा जा सकता है। जब तक मूल्य या मूल्य पुराने शिखर से नीचे रहता है, तब तक कम गर्त हो सकता है, जिससे ड्रॉडाउन राशि में वृद्धि होगी।
ड्रॉडाउन निवेश के वित्तीय जोखिम को निर्धारित करने में मदद करते हैं। स्टर्लिंग अनुपात अपने जोखिम के लिए एक सुरक्षा के संभावित इनाम की तुलना करने के drawdowns का उपयोग करें।
स्टॉक की कीमत के संबंध में एक विचलन मानक विचलन का नकारात्मक आधा हिस्सा है । एक शेयर की कीमत के उच्च से इसकी कम करने के लिए एक खामी को इसकी ड्राडाउन राशि माना जाता है। यदि एक शेयर $ 100 से $ 50 तक गिरता है और फिर $ 100.01 या उससे ऊपर की रैलियों में गिरता है, तो ड्रॉअड $ 50 या 50% चोटी से था।
स्टॉक ड्राडाउन
एक शेयर की कुल अस्थिरता को उसके मानक विचलन द्वारा मापा जाता है, फिर भी कई निवेशक, विशेष रूप से सेवानिवृत्त लोग जो पेंशन और सेवानिवृत्ति खातों से धन निकाल रहे हैं, ज्यादातर ड्रॉ के बारे में चिंतित हैं। अस्थिर बाजार और बड़े ड्रॉडाउन सेवानिवृत्त लोगों के लिए समस्याग्रस्त हो सकते हैं। कई लोग अपने निवेश की गिरावट को देखते हैं, स्टॉक से म्यूचुअल फंड तक, और अपने अधिकतम ड्रॉडाउन (एमडीडी) पर विचार करते हैं, ताकि वे संभावित रूप से सबसे बड़े ऐतिहासिक ड्रॉडाउन से उन निवेशों से बच सकें।
सेवानिवृत्ति में उन लोगों के लिए ड्राडाउन विशेष चिंता का विषय है। कई मामलों में, एक बड़ी गिरावट, सेवानिवृत्ति में निरंतर निकासी के साथ मिलकर सेवानिवृत्ति के फंड को काफी कम कर सकता है।
जोखिम का जोखिम
ड्रॉडाउन निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण जोखिम पेश करते हैं जब एक ड्रॉडाउन को दूर करने के लिए आवश्यक शेयर की कीमत में बढ़ोतरी पर विचार किया जाता है । उदाहरण के लिए, यह बहुत अधिक नहीं लग सकता है अगर कोई स्टॉक 1% खो देता है, क्योंकि उसे केवल अपने पिछले शिखर को पुनर्प्राप्त करने के लिए 1.01% की वृद्धि की आवश्यकता होती है। हालांकि, 20% की कमी के लिए पुराने शिखर पर पहुंचने के लिए 25% वापसी की आवश्यकता होती है। 2008 से 2009 की महान मंदी के दौरान देखी गई 50% की गिरावट, पूर्व शिखर को पुनर्प्राप्त करने के लिए 100% वृद्धि की आवश्यकता है।
कुछ निवेशक अपने नुकसान को काटने से पहले 20% से अधिक की गिरावट से बचने के लिए चुनते हैं और इसके बजाय स्थिति को नकदी में बदल देते हैं।
विशेष रूप से बड़ी गिरावट को दूर करने के लिए आवश्यक शेयर की कीमत में वृद्धि काफी महत्वपूर्ण हो सकती है कि कुछ निवेशक अंत में पूरी तरह से स्थिति से बाहर निकलते हैं और इसके बजाय नकद होल्डिंग में पैसा लगाते हैं।
ड्राडाउन मूल्यांकन
आमतौर पर, ड्रॉडाउन जोखिम एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो होने और वसूली खिड़की की लंबाई जानने से कम हो जाता है। यदि कोई व्यक्ति अपने करियर के शुरुआती समय में है या सेवानिवृत्ति तक 10 साल से अधिक समय हो गया है, तो 20% की अधिप्राप्ति सीमा जो कि अधिकांश वित्तीय सलाहकारों की वकालत करते हैं, को वसूली के लिए पोर्टफोलियो को आश्रय देने के लिए पर्याप्त होना चाहिए। हालांकि, सेवानिवृत्त लोगों को अपने पोर्टफोलियो में ड्रॉडाउन जोखिमों के बारे में विशेष रूप से सावधान रहने की आवश्यकता होती है, क्योंकि उनके पास फंड निकालने से पहले पोर्टफोलियो को पुनर्प्राप्त करने के लिए बहुत साल नहीं हो सकते हैं।
स्टॉक, बॉन्ड, कीमती धातुओं, वस्तुओं और नकदी उपकरणों में एक पोर्टफोलियो में विविधता लाने से ड्रॉडाउन के खिलाफ कुछ सुरक्षा मिल सकती है, क्योंकि बाजार की स्थिति अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों को अलग-अलग तरीकों से प्रभावित करती है।
स्टॉक प्राइस ड्रॉडाउन या मार्केट ड्रॉडाउन को रिटायरमेंट ड्रॉडाउन से भ्रमित नहीं होना चाहिए, जो यह बताता है कि रिटायर लोग अपने पेंशन या रिटायरमेंट अकाउंट से फंड कैसे निकालते हैं।
एक ड्रॉडाउन पुनर्प्राप्त करने का समय
जबकि जोखिमों का निर्धारण जोखिम को निर्धारित करने का एक कारक है, इसलिए समय की कमी को ठीक करने में समय लगता है। सभी निवेश समान नहीं हैं। कुछ दूसरों की तुलना में जल्दी ठीक हो जाते हैं। एक हेज फंड या ट्रेडर के खाते में 10% की गिरावट उस नुकसान को ठीक करने में वर्षों लग सकते हैं।
दूसरी ओर, एक अन्य हेज फंड या व्यापारी बहुत जल्दी नुकसान की वसूली कर सकते हैं, खाते को थोड़े समय में चोटी के मूल्य पर धकेल देते हैं। इसलिए, ड्रॉडाउन को इस संदर्भ में भी विचार किया जाना चाहिए कि नुकसान को ठीक करने के लिए आम तौर पर कितने समय के लिए निवेश या फंड लिया गया है।
एक ड्राडाउन का उदाहरण
मान लें कि एक व्यापारी ने $ 100 पर Apple स्टॉक खरीदने का फैसला किया है। मूल्य $ 110 (शिखर) तक बढ़ जाता है, लेकिन फिर तेजी से $ 80 (गर्त) तक गिर जाता है और फिर $ 110 से ऊपर चढ़ जाता है।
ड्राडाउन गर्त को शिखर तक मापता है। स्टॉक के लिए शिखर की कीमत $ 110 थी, और गर्त $ 80 था। ड्राडाउन $ 30 / $ 110 = 27.3% है।
यह दर्शाता है कि होने पर 20% की अवास्तविक हानि दिखाई देगी । ऐसा इसलिए है क्योंकि अधिकांश व्यापारी अपने खरीद मूल्य (इस मामले में $ 100) के संदर्भ में नुकसान को देखते हैं, न कि प्रवेश के बाद निवेश तक पहुंची शिखर कीमत पर।
उदाहरण के साथ जारी रखते हुए, मूल्य फिर $ 120 (शिखर) तक पहुंच जाता है और फिर $ 125 की रैली करने से पहले वापस $ 105 तक गिर जाता है।
नया शिखर अब $ 120 है और नवीनतम गर्त $ 105 है। यह $ 15 का ड्राडाउन है, या $ 15 / $ 120 = 12.5% है।