डिकॉपिंग ड्यूपॉन्ट विश्लेषण
रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) जानकार निवेशकों के बीच एक निकट-देखी गई संख्या है। यह एक मजबूत उपाय है कि किसी कंपनी का प्रबंधन अपने शेयरधारकों के लिए कितना अच्छा मूल्य बनाता है। यह संख्या भ्रामक हो सकती है, हालांकि, यह उन उपायों के लिए कमजोर है जो स्टॉक को जोखिम भरा बनाते हुए इसके मूल्य को बढ़ाते हैं। आरओई घटकों को तोड़ने के एक तरीके के बिना, निवेशकों को यह विश्वास दिलाया जा सकता है कि जब यह नहीं होता है तो कंपनी एक अच्छा निवेश होती है। आरओई को तोड़ने के लिए ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का उपयोग कैसे करें और आरओई में आंदोलनों को कहां से आ रहा है, इसकी बेहतर समझ प्राप्त करने के लिए जानें ।
चाबी छीन लेना
- ड्यूपॉन्ट विश्लेषण मौलिक प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए एक ढांचा है, जो मूल रूप से ड्यूपॉन्ट कॉरपोरेशन द्वारा लोकप्रिय है, अब व्यापक रूप से दो समान फर्मों की परिचालन दक्षता की तुलना करने के लिए उपयोग किया जाता है।
- ड्यूपॉन्ट विश्लेषण एक उपयोगी तकनीक है जिसका उपयोग इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न के विभिन्न ड्राइवरों को विघटित करने के लिए किया जाता है।
- ड्यूपॉन्ट विश्लेषण के दो संस्करण हैं, एक इसे 3 चरणों और दूसरे 5 चरणों में विघटित करने का उपयोग करता है।
इक्विटी पर वापसी (ROE)
आरओई की सुंदरता यह है कि यह एक महत्वपूर्ण उपाय है जिसे गणना करने के लिए केवल दो नंबरों की आवश्यकता होती है: शुद्ध आय और शेयरधारकों की इक्विटी ।
यदि यह संख्या बढ़ती है, तो यह आमतौर पर कंपनी के लिए एक अच्छा संकेत है क्योंकि यह दिखा रहा है कि शेयरधारकों की इक्विटी पर वापसी की दर बढ़ रही है। समस्या यह है कि यह संख्या केवल तब बढ़ सकती है जब कंपनी अधिक ऋण लेती है, जिससे शेयरधारक इक्विटी घटती है। इससे कंपनी का लाभ बढ़ेगा , जो अच्छी बात हो सकती है, लेकिन यह स्टॉक को भी जोखिम भरा बना देगा।
तीन-चरण ड्यूपॉन्ट
गलत धारणाओं से बचने के लिए ROE का अधिक गहन ज्ञान आवश्यक है। 1920 के दशक में, ड्यूपॉन्ट कॉरपोरेशन ने एक विश्लेषण पद्धति बनाई जो इस आवश्यकता को आरओई को और अधिक जटिल समीकरण में तोड़कर भर देती है। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण संख्या में बदलाव के कारणों को दर्शाता है।
ड्यूपॉन्ट विश्लेषण के दो संस्करण हैं: मूल तीन-चरण समीकरण, और एक विस्तारित पांच-चरण समीकरण। तीन-चरण समीकरण तीन बहुत महत्वपूर्ण घटकों में ROE को तोड़ता है:
आरओई=एनपीएम