एबिटा मार्जिन
EBITDA मार्जिन क्या है?
ईबीआईटीडीए मार्जिन कंपनी के परिचालन लाभ का एक प्रतिशत है जो इसके राजस्व का प्रतिशत है। संक्षिप्त EBITDA ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई के लिए खड़ा है। ईबीआईटीडीए मार्जिन जानने के बाद अपने उद्योग में दूसरों के लिए एक कंपनी के वास्तविक प्रदर्शन की तुलना करने की अनुमति मिलती है।
चाबी छीन लेना
- EBITDA मार्जिन एक प्रदर्शन मीट्रिक है जो संचालन से कंपनी की लाभप्रदता को मापता है।
- EBITDA एक कमाई उपाय है जो किसी व्यवसाय की अनिवार्यता पर केंद्रित है: इसका परिचालन लाभ और नकदी प्रवाह।
- EBITDA मार्जिन की गणना राजस्व द्वारा EBITDA को विभाजित करके की जाती है।
EBITDA मार्जिन को समझना
कोई भी विश्लेषक या निवेशक यह तर्क नहीं देगा कि कंपनी का हित, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन अप्रासंगिक हैं। फिर भी, EBITDA आवश्यक संख्याओं पर ध्यान केंद्रित करने के लिए उन सभी संख्याओं को हटा देता है: परिचालन लाभप्रदता और नकदी प्रवाह ।
EBITDA मार्जिन = (ब्याज से पहले की कमाई और कर + मूल्यह्रास + परिशोधन) / कुल राजस्व
इससे एक ही उद्योग में विभिन्न आकारों की दो या दो से अधिक कंपनियों की सापेक्ष लाभप्रदता की तुलना करना आसान हो जाता है। अन्यथा संख्या को अल्पकालिक मुद्दों द्वारा तिरछा किया जा सकता है या लेखा युद्धाभ्यास द्वारा प्रच्छन्न किया जा सकता है।
कंपनी की लागत-कटौती के प्रयासों की प्रभावशीलता को देखते हुए कंपनी के ईबीआईटीडीए मार्जिन की गणना करना सहायक होता है। किसी कंपनी का ईबीआईटीडीए मार्जिन जितना अधिक होता है, उसका परिचालन खर्च उतना ही कम होता है ।
EBITDA मार्जिन के विकल्प
EBITDA के लिए कुछ विकल्प हैं जो निवेशकों और विश्लेषकों द्वारा कंपनी की लाभप्रदता को समझने के लिए उपयोग किए जाते हैं:
किसी भी मामले में, ऑपरेटिंग लाभप्रदता का निर्धारण करने का सूत्र एक सरल है। कुल राजस्व से विभाजित EBITDA (या EBITA या EBIT) परिचालन लाभप्रदता के बराबर है।
इसलिए, $ 125,000 के कुल राजस्व और 15,000 डॉलर के EBITDA के साथ एक फर्म का $ 15,000 / $ 125,000 = 12% का EBITDA मार्जिन होगा।
विशेष ध्यान
EBITDA को एक गैर-जीएएपी वित्तीय आंकड़े के रूप में जाना जाता है, जिसका अर्थ है कि यह आमतौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) का पालन नहीं करता है।
जीएएपी मानक वित्तीय रिपोर्टिंग की समग्र सटीकता सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण हैं, लेकिन वे वित्तीय विश्लेषकों और निवेशकों के लिए बेहतर हो सकते हैं।यही है, ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन किसी कंपनी की परिचालन लागत का हिस्सा नहीं है और इसलिए यह किसी व्यवसाय के दिन-प्रतिदिन के संचालन या इसकी सापेक्ष सफलता से जुड़ा नहीं है।
ईबीआईटीडीए मार्जिन के फायदे और नुकसान
EBITDA मार्जिन एक निवेशक या विश्लेषक को बताता है कि अर्जित डॉलर के प्रत्येक डॉलर के लिए कितना ऑपरेटिंग कैश उत्पन्न होता है। फिर उस नंबर को एक तुलनात्मक बेंचमार्क के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है।
एक अच्छा EBITDA मार्जिन एक ही उद्योग या क्षेत्र में अपने साथियों के साथ तुलना में एक उच्च संख्या है।
उदाहरण के लिए, एक छोटी कंपनी वार्षिक राजस्व में $ 125,000 कमा सकती है और उसका ईबीआईटीडीए मार्जिन 12% है, जबकि एक बड़ी कंपनी वार्षिक राजस्व में $ 1,250,000 कमा सकती है, लेकिन ईबीआईटीडीए मार्जिन 5% है। स्पष्ट रूप से, छोटी कंपनी अधिक कुशलता से काम करती है और इसकी लाभप्रदता को अधिकतम करती है। दूसरी ओर, बड़ी कंपनी, संभवतः इसकी निचली रेखा को बढ़ाने के लिए वॉल्यूम वृद्धि पर ध्यान केंद्रित करती है ।
EBITDA के नुकसान
कंपनी के प्रदर्शन को मापने के दौरान ऋण के बहिष्करण में इसकी कमियां हैं। कुछ कंपनियां अपने ईबीआईटीडीए मार्जिन को अपने ऋण से ध्यान हटाने और अपने वित्तीय प्रदर्शन की धारणा को बढ़ाने के लिए एक मार्ग के रूप में उजागर करती हैं ।
उच्च ऋण स्तर वाली कंपनियों को ईबीआईटीडीए मार्जिन का उपयोग करके मापा नहीं जाना चाहिए। ऐसी कंपनियों के वित्तीय विश्लेषण में बड़े ब्याज भुगतान शामिल किए जाने चाहिए।
इसके अलावा, EBITDA मार्जिन आमतौर पर लाभ मार्जिन से अधिक है । कम लाभप्रदता वाली कंपनियां सफलता के लिए उनके माप के रूप में ईबीआईटीडीए मार्जिन पर जोर देंगी।
अंत में, EBITDA आंकड़ा का उपयोग करने वाली कंपनियों को इसकी गणना करने में अधिक विवेक की अनुमति है क्योंकि EBITDA GAAP द्वारा विनियमित नहीं है। दूसरे शब्दों में, एक फर्म आकृति को अपने पक्ष में तिरछा कर सकती है।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
EBITDA मार्जिन उपयोगी क्यों है?
EBITDA ऑपरेटिंग प्रॉफिटेबिलिटी और कैश फ्लो के आधार पर जरूरी है। इससे एक ही उद्योग में विभिन्न आकारों की दो या दो से अधिक कंपनियों की सापेक्ष लाभप्रदता की तुलना करना आसान हो जाता है। अन्यथा संख्या को अल्पकालिक मुद्दों द्वारा तिरछा किया जा सकता है या लेखा युद्धाभ्यास द्वारा प्रच्छन्न किया जा सकता है।
कंपनी की लागत-कटौती के प्रयासों की प्रभावशीलता को देखते हुए कंपनी के ईबीआईटीडीए मार्जिन की गणना करना सहायक होता है। यदि किसी कंपनी का ईबीआईटीडीए मार्जिन अधिक है, तो इसका मतलब है कि कुल राजस्व के संबंध में इसका परिचालन खर्च कम है।
क्या EBITDA मार्जिन ऑपरेटिंग ऑपरेटिंग के समान है?
EBITDA मार्जिन और ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन दो अलग-अलग मीट्रिक हैं जो किसी कंपनी की लाभप्रदता को मापते हैं। ऑपरेटिंग मार्जिन परिवर्तनीय लागत का भुगतान करने के बाद, लेकिन ब्याज या कर का भुगतान करने से पहले कंपनी के लाभ को मापता है। दूसरी ओर, ईबीआईटीडीए कंपनी की समग्र लाभप्रदता को मापता है, लेकिन यह संपत्ति और उपकरण जैसे पूंजी निवेश की लागत को ध्यान में नहीं रख सकता है।
EBITDA मार्जिन के क्या फायदे हैं?
EBITDA मार्जिन किसी कंपनी के परिचालन लाभ को उसके राजस्व के प्रतिशत के रूप में मापता है, जिससे पता चलता है कि अर्जित प्रत्येक डॉलर के लिए कितना ऑपरेटिंग कैश उत्पन्न होता है। इसलिए, एक अच्छा ईबीआईटीडीए मार्जिन अपने साथियों की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक संख्या है। तुलनात्मक बेंचमार्क के रूप में एक मीट्रिक का उपयोग करने की सरलता एक निवेशक के लिए बेहद फायदेमंद हो सकती है।
EBITDA मार्जिन के नुकसान क्या हैं?
EBITDA मार्जिन कंपनी के प्रदर्शन की गणना में ऋण को शामिल नहीं करता है। कुछ कंपनियां अपने ईबीआईटीडीए मार्जिन को अपने ऋण से ध्यान हटाने और अपने वित्तीय प्रदर्शन की धारणा को बढ़ाने के लिए एक मार्ग के रूप में उजागर करती हैं। EBITDA मार्जिन आमतौर पर लाभ मार्जिन से अधिक होता है, जो कंपनियों को कम लाभप्रदता के साथ प्रोत्साहित करता है जब वे अपनी सफलता पर जोर देते हैं। इसके अलावा, EBITDA GAAP द्वारा विनियमित नहीं है।